Kako najti odprt interes za transakcijo. Zanimanje odprtega trga glede na obseg transakcij. Primer uporabe podatkov o odprti poziciji

Pri trgovanju z delnicami si veliko ljudi ogleda odprte obresti na grafikonih. V trgovalnem terminalu Kwik sem konfiguriral tudi podatke o odprtih pozicijah. Odpiranje obresti uporabljam kot dodatno informacijo: nov denar prihaja ali denar zapušča trg. Po mojem mnenju je nemogoče napovedati gibanje cen na podlagi odprtega interesa in na splošno napovedovanje gibanja cen v prihodnosti ni koristna in škodljiva naloga. Moramo trgovati s tem, kar vidimo zdaj. Na internetu so informacije, kako to brati. OP bo tukaj narisan kot determinanta "vetra", tj. navodila za transakcije. Toda po mojem mnenju je neuporabno in nepotrebno tako razmišljati. Odprte pozicije izvedenih finančnih instrumentov na moskovski borzi si lahko ogledate na naslednji povezavi:

To je število odprtih terminskih ali opcijskih pogodb. Odprta pogodba je lahko pogodba o nakupu ali prodaji, ki še ni bila izvršena, zaprta ali potekla.

Odprte obresti = znesek kratkih pozicij + znesek dolgih pozicij

poveča ko kupec in prodajalec skleneta novo pogodbo. V tem primeru kupec odpre dolgo pozicijo, prodajalec pa kratko pozicijo.

zmanjšače stranki prekineta obstoječe pogodbe. V tem primeru kupec proda svojo dolgo pozicijo, prodajalec pa zapre svojo kratko pozicijo.

Tržna moč na podlagi cene, obsega in odprtega interesa.

Razlika med odprtim interesom in obsegom je, da obseg odraža število kupljenih in prodanih pogodb (tržni promet), odprte obresti pa kažejo velikost trga (količina razpoložljivega blaga).

Če je kupec odprl novo dolgo pozicijo (nakup terminskih pogodb), prodajalec pa je odprl novo kratko pozicijo (prodaja terminskih pogodb), bo odprta obrestna mera enaka sam in glasnost bo enaka dva.

Za razumevanje tržnih mehanizmov je po mojem mnenju treba preučiti odprt interes. Potrebno je opazovati odprte obresti na tikovnem grafikonu terminskih pogodb na indeks RTS in nanj postaviti črtni grafikon odprtih obresti ter videti, kako se obnaša v dani situaciji.

Kako vzpostaviti odprt interes v Kwiku:

1. Grafu dodajte nov grafikon (indikator).

2. V tabeli kliknite »Dodaj graf«. nov vir in izberite novo okno - kliknite da. Novo okno – če želite, da so odprte obresti ločene in pod grafikonom cene in obsega. Ali pa izberite okno 1, odprte obresti (vrsta linijskega grafikona, zasidrana na levo os) bodo prikazane kot linijski grafikon na grafikonu cen.

Tržno razpoloženje– eden najpomembnejših gonilnih dejavnikov trgovine. Njena ocena je v trgovalni praksi izjemno pomembna, a jo trgovci žal pogosto spregledajo. obstajati različne načine meri razpoloženje večine udeležencev na trgu, vendar bomo pogledali, kako ta proces poteka z analizo kazalnika odprtega interesa.

Forex trg in odprte obresti

Analiza odprtih obresti na trgu izvedenih finančnih instrumentov (terminske pogodbe, opcije) je standardno orodje za analizo, vendar za večino trgovcev, ki trgujejo na promptnem valutnem trgu, ta tema ni znana. V prejšnjem članku smo se osredotočili na dejstvo, da pri trgovanju na valutnem trgu Forex ni podatkov o obsegu in odprtem interesu, saj se vse transakcije izvajajo na prostem trgu. Posledično ni poročila o vseh tržnih transakcijah.

Zato je za pridobitev podatkov o obsegu in odprtem interesu kot pomembni kazalniki Za določitev moči gibanja na trgu Forex je treba uporabiti podatke o odprtem interesu in obsegu na valutnem terminskem trgu.

Razmerje med promptnimi in terminskimi deviznimi trgi

Za razliko od promptnega valutnega trga, ki nima centraliziranega trgovalna platforma in enoten sistem računovodstvo, transakcije z valutnimi terminskimi pogodbami potekajo na borzah, na primer Chicago Mercantile Exchange (CME). Ti trgi so med seboj precej povezani in podatki o obsegu in odprtih obrestnih merah na terminskem trgu omogočajo trgovcu, da oceni tržno razpoloženje na trgu Forex. Vrednost valutnih terminskih pogodb določa predvsem cena na promptnem trgu, ki se razlikuje glede na višino terminskih zamenjav. Pri promptnem valutnem trgu gre za sklenitev transakcije za dostavo gotovinske valute v roku dveh dni, medtem ko se valutne terminske pogodbe sklepajo na podlagi standardne velikosti pogodbe za tri mesece.

Cena valute na terminskem trgu in na promptnem trgu se ponavadi giblje istočasno in v eno smer, to pomeni, da ko cena na enem trgu naraste, naraste tudi na drugem trgu ali obratno. Na primer, če cena promptnega trga britanskega funta naraste, se zviša tudi cena terminske pogodbe GBP/USD.

Koncept odprtega interesa

Trgovci pogosto zamenjujejo koncept odprtega interesa s konceptom obsega na trgu.

Ne smemo pozabiti, da so odprte obresti skupno število odprtih pogodb, ki še niso bile poravnane z dostavo ali nasprotno transakcijo. Se pravi, te pogodbe so še »odprte«. Ko kupec odpre novo dolgo pozicijo, prodajalec prav tako, vendar na nasprotni strani, odpre novo kratko pozicijo in odprto zanimanje se poveča za eno pogodbo.

Pomembno je tudi razumeti, da če novi kupec kupi od starega drugega kupca, ki bo kmalu prodal (zaprl pozicijo), se odprto zanimanje ne poveča, ker ni bila ustvarjena nova pogodba. Odprto zanimanje se zmanjša, če trgovci zaprejo pozicije. Na trgu so odprte obresti na skupne dolge pozicije vedno enake skupnim odprtim obrestim na kratke pozicije. Ta položaj je razložen z dejstvom, da je za vsakega kupca na nasprotni strani transakcije prodajalec ali, kot se imenuje tudi nasprotna stranka.

Razmerje med trendom in odprtim interesom

Na splošno se odprto zanimanje poveča, ko na trg vstopi nov denar in trgovci stavijo na trenutno smer trga. To pomeni, da običajno povečanje skupnih odprtih obresti daje prednost obstoječemu trendu na trgu in kaže na njegovo nadaljevanje.

Nasprotno pa se odprte obresti zmanjšajo, ko trgovci umaknejo denar s trga, kar kaže na spremembo razpoloženja na trgu, zlasti če so odprte obresti prej naraščale.

Če obstaja stabilen trend v kateri koli smeri (navzgor ali navzdol), bi se moralo odprto zanimanje povečati. To pomeni, da med naraščajočim trendom prevladujejo dolge pozicije, med padajočim trendom pa kratke pozicije. Zmanjšanje odprtih obresti je možen opozorilni znak, da trend ni dovolj močan za nadaljevanje, ker na trg ni prišla nobena pomembna količina denarja.

Zato naraščajoče odprte obresti na splošno kažejo na nadaljevanje trenutnega cenovnega trenda, ne glede na to, ali gre za naraščajoči ali padajoči trend. Zmanjšanje ali stalna sprememba tega indikatorja kaže, da zagon trenda slabi in se bo verjetno kmalu končal.

Uporaba v trgovini

Poglejmo primer evra, ko so terminske pogodbe oblikovale trend rasti. Glede na grafikon v zgornjem oknu je trgovec imel več priložnosti, da vstopi v dolgo pozicijo v euru, bodisi ob preboju ravni upora bodisi ob odboju cene od dnevne linije trenda.

Spodnje okno grafikona kaže, da se je odprto zanimanje postopoma povečalo, ko se je evro okrepil proti ameriškemu dolarju. Upoštevajte, da je gibanje cene na promptnem trgu (prikazano z modro črto) za EUR/USD potekalo sočasno s terminskimi pogodbami za evro (glejte strategijo trgovanja za valutni par EUR/USD). V tem primeru je povečanje odprtih obresti spremljalo srednjeročni trend in trgovcu nakazalo, da je trend podprt s prihodom novega denarja.

To pomeni, da lahko z uporabo odprtega interesa dobite namig, da je trend v težavah. Ta namig je v obliki padajočega odprtega zanimanja, ko je na trgu trend, ne glede na to, ali gre za padajoči ali naraščajoči trend.

Zaključek

Če trgujete na forex trgu, lahko uporabite indikatorje odprtih obresti na terminskem trgu za merjenje razpoloženja na trgu. Analiza odprtih obresti bo trgovcu pomagala potrditi moč ali slabost obstoječega trenda in omogočila bolj pravilno pozicioniranje na trgu.

Vsi vedo, da je akcija varnost. In proizvaja se v jasno znanih količinah. Se pravi, če je podjetje izdalo milijon delnic, jih bo naslednji dan enako število. Za večino vašega lastništva delnic bo tako.

Izkazalo se je, da je število delnic v obtoku fiksno. In zagotovo se ve. Pri tem SEVEDA velja spomniti, da je delnica pravica do deleža v družbi, zato ima vsak imetnik pravico do sorazmernega dela DOBIČKA. To je osnova.

Kaj je to? To ni promocija. To je standardna pogodba za dobavo delnic (ali katerega koli drugega borznega sredstva). Ne daje pravice do deleža v podjetju. To je pogodba o dobavi sredstva. Enostavno in jasno. Imenuje se tudi »pogodba za določen čas«. In tu ne gre za hitenje, ampak za vnaprej določen rok za izpolnitev pogodbe.

Dve stranki transakcije sta sklenili dogovor (pogodbo) o dobavi sredstva od ene osebe (kupca) drugi (prodajalec) do roka za izvršitev (izteka pogodbe) sredstva, določenega v pogodbi. Tako preprosto je. Za namene tega članka ne potrebujemo več.

Pomembna točka je "sklenitev pogodbe". Kaj morate razumeti:

1. Borza preprosto ustvari standardno pogodbo za določeno sredstvo. In vse vabi k trgovanju s sredstvom prek te pogodbe. Standardizacija na najboljši ravni.
2. Na začetku je število sklenjenih pogodb nič. Skupno število odprtih pogodb v času oblikovanja pogodbe je nič.
3. Ko se trgovanje začne, pride trgovec, ki je pripravljen odpreti dolgo pozicijo, druga pa je kratka, nato pa njuna skupna transakcija ustvari novo pogodbo.

Nova pogodba zahteva srečanje med »čistim« trgom in »čisto« mejo. S tem izrazom mislim na transakcijo, kjer se denar zamenja za pozicijo. Samo v tej kombinaciji bomo dobili novo odprto pogodbo. In število "OI" se bo povečalo. Sliši se zelo kul. Zelo naravnost.

Ampak tukaj je napaka: kaj se zgodi, če ima ena od obeh nasprotnih strank odprto pozicijo in jo zapre. Ali je druga nasprotna stranka "čista"? Število odprtih pogodb NE BO SPREMENIL. V tem trenutku trpi vsa moč tega toka.

POMEMBNO: Pri odpiranju ene nove pogodbe se število "OP" ne poveča za +1, ampak za plus dva. Menjava šteje dvostransko. Zato je število odprtih pogodb vedno sodo.

Zelo pomembno je razumeti, da obstajajo obdobja "naravne" rasti "OI", ko terminska pogodba postane pomembna.

Pogodbe na daljavo so vedno »prazne«. Toda bližje dejanskemu datumu pogodbe, večji bo "OI". In če se življenjska doba pogodbe izteče, potem pride do naravnega padca števila odprtih pogodb. Ker trgovci zapirajo pozicije v starih pogodbah in jih prenašajo v nove, ki so bolj relevantne.

Vse. To je celotna logika "odprtega interesa". Zakaj je tako zanimiv za trgovce? No, če sem iskren, je to dodaten tok k standardnim čistim borznim informacijam:

1. (kot rezultanta prvih dveh).

V razmerah, ko je točnost informacij odločilna, je pridobivanje dodatnih in brezplačnih »čistih« informacij vedno koristno. In če je njegovo razumevanje večini nedostopno, potem je to tudi prednost.

Naša moskovska borza zagotavlja pretok podatkov v realnem času! Pri CME te možnosti ni!

V čem je skrivnost in težava?

"OI" ne zagotavlja prihodnje usmeritve. Ne vidi se ali je dolg ali kratek! To morate razumeti. Borza ne bi izdala informacij, ki razkrivajo tajne podatke.

Nekoč sem v analitičnem članku borznoposredniške družbe prebral, da bo trend stabilen, ker "OI" raste navzgor. To je narobe. Za rast odprtega interesa sta potrebna tako kupec kot prodajalec. Tudi za padanje. Razmislite o tej misli.

Izpostavili smo nekaj najbolj učinkovite metode branje. Vsi so implementirani v terminalu Inside MMA:

• Snop s trakom. Ko lahko spremljate spremembe v vsaki transakciji. Sliši se kul, a tukaj je napaka. In napaka je, da če ni "čisti" nakup + "čista prodaja".
• Določitev odstotka špekulativne trgovalne dejavnosti. Zanimiv vidik, ki vam omogoča, da ocenite razmerje med obsegom trgovanja in novim denarjem ... ali, nasprotno, umik kapitala iz terminskih pogodb.
• Segmentacija toka odprtih obresti ločeno po nakupih in prodajah. Ločeno računovodstvo. To dobro deluje na vodoravnih ravneh.
• Opozorila za preveliko spremembo števila v enem poslu.

Najbolj optimalna stvar je uporaba številke "OI" kot indikatorja vključenosti novih udeležencev v trgovino. In padec tega števila je izhod. Napovedovanje trenda z uporabo tega podatkovnega toka žal ni zelo natančno. Vedno pa je dobro razumeti, ko pride nov denar. Več oči opazuje gibanje, kar pomeni, da se lahko gibanje izkaže za bolj čustveno.

Naj vas spomnimo: kardinalna napaka bi bila domnevati, da če število "OI" pade med rastjo, potem je to eksodus kupcev. Bolj pravilno je šteti, da je to izhod tako za kupce kot za prodajalce. Pritegnitev tega k trendu je predpostavka. In zelo resno.

Naj vas še enkrat spomnimo, pod kakšnim pogojem pogodba izgine: samo v primeru srečanja naročil imetnika neto dolge pozicije in imetnika neto kratke pozicije. V tem primeru pogodba "propade".

Kje lahko dobim podatke o trenutnem številu odprtih pogodb?

V terminalu je "Znotraj MMA". Vrednost je na voljo kadar koli med trenutno sejo trgovanja. Tako v absolutni vrednosti kot v obdobju:

Mimogrede, opcije imajo tudi "odprte obresti"! Vsaka izpeljanka, ki ima osnovni pomen, bo imela odprt interes.

Najnovejše informacije so na voljo tudi na spletni strani borze. Na strani vsake terminske pogodbe.
Mimogrede, opcijska plošča prikazuje število odprtih pogodb za vsako stavko. Tudi to je zanimiva točka v analizi! Več izkušenj kot imate pri branju trga, več različnih odtenkov boste našli v vzorcih, ki so povezani s številom odprtih terminskih pogodb.

Katere druge metode obstajajo?

1) V terminalu “Inside mma” je implementiran merilni modul DELTA LI (Delta bs). Ločeno za nakupne in prodajne posle. To je bilo narejeno ob upoštevanju vpliva tržnega reda. In nam omogoča, da vidimo delitev prioritet. Kako se lahko to uporabi za tržne raziskave? Najbolj optimalna stvar je segmentacija glede na velikost transakcije. Tako kot v viru. Samo z delto po “OI”. Res je, da zavzame veliko prostora...za vsako pogodbo boste potrebovali 4 grafike. Ampak dobro je poskusiti.

2) V terminalu je tudi grafikon odprtih obresti OHLC. Na voljo v našem terminalu in hitro.

3) Segmentacija na pravne in fizične osebe. Klasična tabela, ki jo ponuja skoraj vsaka borza izvedenih finančnih instrumentov. Ko sem prvič izvedel za to, sem pomislil: "To je to!" Gral!))". Toda realnost se je izkazala za bolj dolgočasno. Obstaja celo celo področje analize takih poročil. Toda za aktivno trgovanje zagotovo ne zagotavljajo neverjetne prednosti. Kar je logično. Spremembe v uvrstitvah si lahko ogledate ločeno za ti dve kategoriji. Velja, da so pravne osebe »pametni denar«, posamezniki pa množica.

Kakšna je njegova slabost? Ob koncu dneva se vrne. Ni realnega časa. Brez identifikacije, kje točno. Na koncu dneva je treba opraviti podrobno analizo, da bi poskušali razumeti, kje točno so bili posli. V realnem času uporabljamo terminal, iščemo porast trgovalne dejavnosti, nato največje spremembe. Poskušamo najti vzorce.

Kakšna je prednost?Čarobnost kategoriziranja poslov posamezniki in pravne osebe. V pogojih popolne brezosebnosti transakcij so takšne informacije zelo zanimive. Vsaj ne točno, šele na koncu dražbe, ampak segmentacija. Trg postane nekoliko manj brezoseben za trgovca.

Menijo, da so računi pravnih oseb isti "pametni denar" (pametni denar) ... vendar z vidika vaših izkušenj ne bi smeli polagati velikih upov nanje. Vsi delajo napake.

Običajno trgovci raje verjamejo, da morajo trgovati proti množici. To pomeni, da pogledamo, kaj se zgodi z indikatorjem "OI" pravne osebe. oseb, nato pa se postavimo na njihovo stran. Če to storite, potem vedno glejte razmerje s trendom. Mimogrede, to je bolje storiti ne v trendu, ampak v konsolidacijah. V tem primeru bo učinkovitost boljša. Veliko!

Vso srečo pri učenju tega toka delnic.

Odprte obresti so število odprtih pogodb (obveznosti) na določenem trgu. Odprte obresti se izračunajo za trge terminskih pogodb in opcij. Uporablja se kot indikator moči trga in tudi za merjenje trgovalne dejavnosti na trgu, vendar ni isto kot obseg. Obseg se uporablja tudi kot pokazatelj moči trga in za ugotavljanje, kako aktivno je trgovanje na danem trgu. Vendar pa obstaja več pomembnih razlik med obsegom in odprtimi obrestmi.

Odprte obresti se običajno ocenijo skupaj s trenutno ceno (ponudba, povpraševanje in zadnja cena) in obsegom, ko se gledajo kotacije na trgu opcij ali terminskih pogodb.

Kako se izračunajo odprte obresti?

Odprte obresti se izračunajo tako, da seštejejo vse pogodbe, povezane z otvoritvenimi posli, in odštejejo vse pogodbe, povezane z zaključnimi posli. Na primer, če trije trgovci (trgovec A, trgovec B in trgovec C) trgujejo s terminskimi pogodbami ES, bi lahko njihovi posli vplivali na odprte obresti na naslednji način:

1. Trgovec A odpre dolgo pozicijo z nakupom ene pogodbe

• Odprte obresti se povečajo na 1

1. Trgovec B odpre dolgo pozicijo z nakupom štirih pogodb

• Odprte obresti se povečajo na 5

1. Trgovec A zapusti položaj s prodajo ene pogodbe

• Odprto zanimanje pade na 4

1. Trgovec B odpre kratko pozicijo s prodajo štirih pogodb

• Odprto zanimanje se dvigne na 8

Izračun odprtega interesa postane bolj zapleten, če upoštevamo, da vsak trgovec kupuje/prodaja od drugega udeleženca na trgu, ki v skladu s tem prodaja/kupi. Včasih obe strani skleneta posle, kar poveča odprt interes. V drugih primerih bo ena od strank zaprla svojo trgovino, druga pa jo bo odprla; to ne bo vplivalo na odprte interese. Lahko se tudi zgodi, da bosta obe strani zaključili svoje posle in odprto zanimanje se bo zmanjšalo.

Odprte obresti torej niso enake obsegu. Količina se poveča ne glede na to, ali je pozicija odprta ali zaprta. V primeru odprtih obresti se poveča ob odpiranju poslov in zmanjša ob izstopu iz pozicij.

Odprto zanimanje se pogosto uporablja kot potrditveni (ali nepotrdilni) signal trenutnega gibanja cene. Vendar sam po sebi ne kaže na smer gibanja cene. Odprte obresti vam povejo samo, koliko pogodb je trenutno odprtih pozicij, ne pa tudi, ali obstajajo dolge ali kratke pozicije.

Naraščajoče odprto zanimanje kaže, da je trenutni cenovni trend močan, ker število pogodb »v igri« narašča, kar kaže na povečanje aktivnosti in prisotnost zanimanja med udeleženci na trgu za trenutno gibanje. Zmanjšanje odprtega zanimanja nakazuje, da trenutni cenovni trend morda slabi. Trgovci zaprejo svoje pozicije hitreje, kot drugi trgovci odprejo svoje. Na primer, naraščajoče odprte obresti skupaj z naraščajočo ceno nakazujejo, da se lahko gibanje navzgor nadaljuje, medtem ko upadanje odprtih obresti skupaj z naraščajočo ceno nakazuje, da se lahko naraščajoči trend kmalu obrne.

Odprte obresti se lahko uporabijo tudi za napovedovanje, ali bo trg v trendu ali v razponu. Rast odprtega interesa kaže, da se delež novih pozicij povečuje. To pomeni, da na tem trgu poteka aktivno trgovanje in je verjetnost trenda velika. Zmanjševanje odprtega interesa kaže, da se delež novih pozicij zmanjšuje. To nakazuje, da trg morda vstopa v obdobje zmanjšane trgovalne dejavnosti in je verjetno gibanje razpona.

Nizko odprto zanimanje za trg opcij ali terminskih pogodb pomeni, da za to vrsto pogodbe ni aktivnega trga. Volume bo zagotovil iste informacije. Glede na to, tudi če je odprto zanimanje veliko, to ne pomeni nujno, da se bo z določeno terminsko pogodbo ali opcijsko pogodbo na določen dan trgovalo z velikim obsegom. Ker odprto zanimanje predstavlja odprte pozicije, lahko takšne pozicije še naprej ostanejo odprte in imajo majhen obseg, dokler trgovci končno ne želijo zapreti svojih pozicij ali prevzeti novih. Pri tem bomo običajno opazili povečanje obsega.

Zaključek

Odprte obresti niso enake obsegu. Obseg prikazuje, koliko pogodb je čez dan zamenjalo lastnika, odprte obresti pa upoštevajo samo odprte pozicije. Naraščajoče odprto zanimanje se običajno razume kot, kar potrjuje trenutni trend, saj v gibanju sodeluje več trgovcev (pozicij). Ko odprto zanimanje za trend začne upadati, se morda bliža preobrat ali premik obsega, saj trgovci zaprejo svoje pozicije, namesto da bi prilili olja na ogenj. Iz tega se je mogoče naučiti donosnega trgovanja v vseh tržnih razmerahod družbe.

Bodite na tekočem z vsemi pomembnimi dogodki United Traders - naročite se na naše

— Odprti interesi, razumevanje in uporaba pri trgovanju
— Kako se izračunajo odprte obresti?
— „Odprte obresti“ kot indikator likvidnosti.
— OI — kot indikator smeri gibanja cene
— Razlaga odprtega interesa
- Zaključek

Terminski trg ima za razliko od delniškega trga še eno pomembno značilnost: odprte obresti. To je tako imenovano število »odprtih pogodb«. Da lahko kupite terminsko pogodbo, mora obstajati oseba, ki vam jo bo prodala. V trenutku, ko je transakcija zaključena, med tema dvema osebama nastane »odprta pogodba«. Torej, višje kot je "odprto zanimanje", večje je število ljudi, ki so vključeni v igro.

Količina odprtih pozicij, odprte obresti (iz angleščine open interest) je tehnični indikator, katerega vrednost je enaka številu aktivnih izvedenih pogodb, kot so terminske pogodbe in opcije, za katere poravnava še ni bila opravljena.

Odprte obresti so število odprtih terminskih pogodb ali opcijskih stikov. Odprta pogodba je lahko pogodba o nakupu ali prodaji, ki še ni bila izvršena, zaprta ali potekla. To pomeni, da morate razumeti, da je terminska pogodba stik med dvema osebama (čeprav se morda ne poznata), če ena prodaja, potem druga kupi.

Zdaj pa poskusimo razumeti, kako lahko to pomaga pri opravljanju transakcij. Da bi to naredili, si predstavljajmo hipotetično situacijo z eno "odprto pogodbo". V primeru močnega dviga cene bo določen znesek prešel iz rok »prodajalca« v roke »kupca«.

Na neki točki »prodajalec« morda ne bo imel dovolj denarja, da bi zagotovil dobiček »kupca« in bo moral skleniti posel, to je odkupiti to pogodbo od kupca po višji ceni (analogno marži). klic). V trenutku, ko je transakcija zaključena, nekdanji prodajalec postane kupec, saj mora, da ne bi bankrotiral, čim prej zaključiti nedonosno transakcijo. Zdaj pa predpostavimo, da nimamo enega takega prodajalca, ampak 100.000 ljudi, teh 100.000 ljudi, da bi preprečili izgube, je pripravljeno zapreti svoje nedonosne transakcije za vsako ceno;

Tako bo v primeru visokega "odprtega interesa" in močnega gibanja navzgor na neki točki prišlo do hitenja na trgu zaradi dejstva, da veliko število ljudje, ki trpijo izgube, morajo odkupiti svoje nedonosne pozicije in več kot jih je, močnejše bo razburjenje v tem trenutku, ki ga bo spremljala rast cene.

Obstaja še ena pomembna točka, ne smemo pozabiti, da v trenutku močnih gibanj ena od strani (»prodajalci« ali »kupci«) prejme znaten dobiček, ki se lahko uporabi tudi kot vzvod za še večje pospeševanje cene.

Kako se izračunajo odprte obresti?

Odprte obresti se izračunajo tako, da seštejejo vse pogodbe, povezane z otvoritvenimi posli, in odštejejo vse pogodbe, povezane z zaključnimi posli. Na primer, če trije trgovci (trgovec A, trgovec B in trgovec C) trgujejo s terminskimi pogodbami ES, bi lahko njihovi posli vplivali na odprte obresti na naslednji način:

Trgovec A odpre dolgo pozicijo z nakupom ene pogodbe
Odprte obresti se povečajo na 1

Trgovec B odpre dolgo pozicijo z nakupom štirih pogodb
Odprte obresti se povečajo na 5

Trgovec A zapusti položaj s prodajo ene pogodbe
Odprto zanimanje pade na 4

Trgovec B odpre kratko pozicijo s prodajo štirih pogodb
Odprto zanimanje se dvigne na 8

Izračun odprtega interesa postane bolj zapleten, če upoštevamo, da vsak trgovec kupuje/prodaja od drugega udeleženca na trgu, ki v skladu s tem prodaja/kupi. Včasih obe strani skleneta posle, kar poveča odprt interes. V drugih primerih bo ena od strank zaprla svojo trgovino, druga pa jo bo odprla; to ne bo vplivalo na odprte interese. Lahko se tudi zgodi, da bosta obe strani zaključili svoje posle in odprto zanimanje se bo zmanjšalo.

Odprte obresti torej niso enake obsegu. Količina se poveča ne glede na to, ali je pozicija odprta ali zaprta. V primeru odprtih obresti se poveča ob odpiranju poslov in zmanjša ob izstopu iz pozicij.

Morda vas bo zanimal članek "".

"Odprte obresti" kot indikator likvidnosti

Prav tako nam vrednost odprtih obresti zagotavlja pomembne informacije o likvidnosti teh opcij. Če je odprta vrednost obresti visoka, to pomeni, da je na trgu veliko prodajalcev in kupcev, kar pomeni, da so možnosti, da bo vaše naročilo izpolnjeno, velike. najboljša cena se povečujejo.

Omeniti velja, da lahko cena osnovnega sredstva zelo pomembno vpliva na vrednost odprtih obresti. Opcije na denar – kjer je izvršilna cena osnovnega sredstva enaka ali zelo blizu izvršilne cene – imajo običajno največ trgovalne dejavnosti. Če je bila cena osnovnega sredstva precej dolgo v bližini neke opcijske stavke, na primer s ceno delnice 15 USD blizu 15. stavke, potem je povsem možno pričakovati, da bo ob tej stavki vrednost odprtih obresti večji kot pri drugih udarcih.

Zgodi pa se tudi, da lahko cena trguje pri 12-13 $, nato pa skoči na 15 $, in kljub dejstvu, da je 15. udarec postal osrednji, se obseg trgovanja zaradi kratkega trajanja cene nima časa povečati. . V skladu s tem se lahko likvidnost te stavke razlikuje od likvidnosti stavke 12.5.

Likvidnost je mogoče določiti tudi z razmerjem med dnevnim obsegom trgovanja in vrednostjo odprtih obresti. Če je vrednost odprtih obresti 1000 in obseg trgovanja 5 pogodb, potem je malo verjetno, da boste lahko izpolnili svoje naročilo po ugodni ceni. Zato je priporočljivo izbrati tiste opcijske pogodbe, katerih odprti interes in obseg trgovanja sta visoka.

OI - kot indikator smeri gibanja cene

Kot je navedeno zgoraj, imajo možnosti pri denarju običajno najvišjo vrednost odprt interes. Zakaj točno, je tako težko reči, morda imajo možnosti ob denarju najboljše razmerje med ceno in vrednostjo. Po drugi strani pa niti mi niti trg ne vemo, kam bo slednja šla pred iztekom opcij oziroma ali bo sploh šla.

Torej, če vidite, da vrednost odprtih obresti za možnosti na denarju ni najvišja, se morate vprašati, zakaj? Odgovor je lahko preprost in leži v dejstvu, da je, kot je navedeno zgoraj, cena pred kratkim dosegla to raven in centralne opcije niso imele časa za trgovanje. Če cena ostane na določeni ravni dlje časa, vendar je vrednost odprtih obresti majhna, potem je odgovor drugačen. Glejte spodnjo tabelo:

Razlaga odprtega interesa

Odprte obresti na Forexu so skupno število odprtih in nelikvidiranih kratkih in dolgih pozicij v pogodbi do konca dneva za vse udeležence trgovanja. Podatke o odprtem interesu za trgovce, ki trgujejo na trgu Forex, je treba po analogiji s podatki o obsegu trgovanja iskati na terminski borzi ustreznega instrumenta. Spodaj je primer grafikona z indikatorjem odprtih obresti.

Uradni podatki iz borze o odprtih obrestnih merah prispejo z enodnevno zamudo in z enako zamudo so ustrezno prikazani na grafikonih. Spreminjanje indikatorjev odprtih obresti omogoča trgovcu, da oceni stopnjo aktivnosti vseh udeležencev na trgu in v povezavi z analizo obsega trgovanja analizira moč ali šibkost obstoječega trenda na trgu.

Odprto zanimanje se pogosto uporablja kot potrditveni (ali nepotrdilni) signal trenutnega gibanja cene. Vendar sam po sebi ne kaže na smer gibanja cene. Odprte obresti vam povejo samo, koliko pogodb je trenutno odprtih pozicij, ne pa tudi, ali obstajajo dolge ali kratke pozicije.

Naraščajoče odprto zanimanje kaže, da je trenutni cenovni trend močan, ker število pogodb »v igri« narašča, kar kaže na povečanje aktivnosti in prisotnost zanimanja med udeleženci na trgu za trenutno gibanje. Zmanjšanje odprtega zanimanja nakazuje, da trenutni cenovni trend morda slabi. Trgovci zaprejo svoje pozicije hitreje, kot drugi trgovci odprejo svoje. Na primer, naraščajoče odprte obresti skupaj z naraščajočo ceno nakazujejo, da se lahko gibanje navzgor nadaljuje, medtem ko upadanje odprtih obresti skupaj z naraščajočo ceno nakazuje, da se lahko naraščajoči trend kmalu obrne.

Odprte obresti se lahko uporabijo tudi za napovedovanje, ali bo trg v trendu ali v razponu. Rast odprtega interesa kaže, da se delež novih pozicij povečuje. To pomeni, da na tem trgu poteka aktivno trgovanje in je verjetnost trenda velika. Zmanjševanje odprtega interesa kaže, da se delež novih pozicij zmanjšuje. To nakazuje, da trg morda vstopa v obdobje zmanjšane trgovalne dejavnosti in je verjetno gibanje razpona.

Nizko odprto zanimanje za trg opcij ali terminskih pogodb pomeni, da za to vrsto pogodbe ni aktivnega trga. Volume bo zagotovil iste informacije. Glede na to, tudi če je odprto zanimanje veliko, to ne pomeni nujno, da se bo z določeno terminsko pogodbo ali opcijsko pogodbo na določen dan trgovalo z velikim obsegom. Ker odprto zanimanje predstavlja odprte pozicije, lahko takšne pozicije še naprej ostanejo odprte in obseg majhen, dokler trgovci končno ne želijo zapreti svojih pozicij ali prevzeti novih. Pri tem bomo običajno opazili povečanje obsega.

Zaključek

Odprto zanimanje je pomemben indikator, kar vam omogoča natančno oceno stanja na trgu.

Nekateri ljudje zmotno verjamejo, da je odprti interes podoben obsegu. To je narobe. Za razliko od količine, ki kaže, koliko pogodb je čez dan zamenjalo lastnika, odprte obresti upoštevajo samo odprte pozicije.

Če se odprto zanimanje poveča, to potrdi trenutni trend, saj trgovci odpirajo več pozicij. Ko odprto zanimanje med trendom začne upadati, obstaja velika verjetnost preobrata ali gibanja razpona, saj trgovci hitijo zapirati svoje pozicije.

Z drugimi besedami, ko načrtujete nakup od določenih ravni cen, morate biti pozorni na "odprto zanimanje"; ko pade, je možnost gibanja nizka in ravni bodo verjetno ostale; če raste, se morate ustaviti in pomislite, ker lahko visok "odprti interes" povzroči gibanje določenega impulza za preboj ravni.

Gradivo je pripravila Dilyara posebej za spletno mesto