Що таке поріг рентабельності | Фінансовий поріг рентабельності: у чому користь цього показника. Визначення порога рентабельності

Порогом рентабельності характеризується кількість проданої продукції, прибуток від якого відповідає загальним витратам підприємства. Іншими словами, це обсяг продажу, при якому компанія ще не отримує прибутку, але вже й не зазнає збитків.

За рахунок отриманої від виручки компанії вдається компенсувати витрати змінного типу, так само як і відносяться до постійних. Незважаючи на те, що прибутку у підприємства не буде, вона таки отримає маржинальний дохід, що є різницею між виручкою і непостійними витратами.

Дорогі читачі! Стаття розповідає про типові способи вирішення юридичних питань, але кожен випадок індивідуальний. Якщо ви хочете дізнатися, як вирішити саме Вашу проблему- звертайтесь до консультанта:

ЗАЯВКИ І ДЗВІНКИ ПРИЙМАЮТЬСЯ ЦІЛОДОБОВО І БЕЗ ВИХІДНИХ ДНІВ.

Це швидко і БЕЗКОШТОВНО!

До категорії змінних відносять ті витрати, які безпосередньо пов'язані з виробництвом (вартість сировини з матеріалами, відрядна зарплата тощо) і перебувають у прямій залежності від виробничої діяльності. Постійні витрати обумовлені власне необхідністю організації виробництва, оренди приміщень та устаткування, оплати комунальних послуг і не залежать від обсягу випущеної продукції.

Основні моменти

Що таке поріг рентабельності — можна легко зрозуміти, представивши підприємство, яке тільки починає свою діяльність. Якийсь час воно працюватиме тільки на те, щоб окупити раніше вкладені кошти, і той момент, коли йому це вдасться, але при цьому фактичний прибуток у нього не буде, якраз і називається порогом рентабельності.

Визначення даного моменту необхідне:

• виявлення умов, коли фірмі не вдається окупати середні змінні витрати, та її діяльність доцільніше припинити;
• вирішення проблеми отримання максимального прибутку та більш раціонального розподілу ресурсів, а також оптимізації тих чи інших витрат;
• можливості розрахувати той мінімальний обсяг виробництва та подальшої реалізації товару, при якому бізнес дійде до рівня беззбитковості.

Важливі фактори

Значення рентабельності залежить від кількох чинників, зокрема, за якою ціною реалізується продукція, і навіть від цього, який рівень витрат постійного і змінного типу. Зміна даних чинників безпосередньо впливає і поріг рентабельності. Розрахунок точки беззбитковості провадиться тільки після того, як виконано поділ витрат на постійні та змінні.

Постійні не змінюються або слабко змінюються протягом певного періоду:

• зарплата;
• управлінські та адміністративні витрати;
• комунальні платежі.

Особливість постійних витрат у тому, що вони слабко піддаються скорочення навіть у разі зменшення обсягів самого виробництва, на відміну від змінних, які прямо пропорційні кількості виготовленої продукції.

Сюди включають:

• витрати на придбання сировини та матеріалів;
• транспортні витрати;
• оплату праці працівникам професій виробничого характеру;
• оплату споживаних енергоресурсів;
• Витрати торгово-комісійного плану.

Класична формула

Для визначення порога рентабельності може використовуватися натуральний вираз чи грошовий. У першому випадку це визначається ставленням суми постійних витрат підприємства, понесених протягом планового періоду, до різниці між вартістю одиниці продукції та сумою змінних витрат на її виготовлення.

Формула розрахунку у разі наступна: ТБшт. = Витрати постійні/(Ціна однієї одиниці товару - Сума змінних витрат за кожну одиницю товару). Отримане значення показує той мінімум продукції, який має бути виготовлений та реалізований протягом планового періоду з метою виходу на рівень беззбитковості.

У зв'язку з тим, що у більшості випадків підприємство займається виготовленням не одного, а кількох різних видів продукції, то для визначення порога рентабельності доцільніше використовувати інший підхід, що базується на загальному обсязі продажів у грошах.

У такому разі даний показник виражатиме відношення добутку суми понесених постійних витрат на отриману від реалізації виручку до різниці між вирученими від реалізації коштами та собівартістю продукції, що була реалізована.

Формула в даному випадку має такий вигляд:

Тбруб = Постійні витрати x Виручка від реалізації/(Виручка від реалізації - Витрати змінні).

Головні показники

Найбільш значущими показниками, що дозволяють провести аналіз матеріального становища підприємства, є такі коефіцієнти:

Привабливість підприємства визначається насамперед тим, який рівень його рентабельності, оскільки він демонструє, який максимум відсоткових відрахувань, який може собі компанія.

Правила розрахунку порога рентабельності

Для кожної компанії розрахунок порога рентабельності надзвичайно важливий з точки зору отримання більш повної інформації про її фінансовий стан та можливість планування потенційного прибутку. У цьому слід керуватися певними правилами.

Зокрема, оскільки цей показник відбиває продажу, у яких компанія ще отримує прибутку, розумно прагнути такого становищу, коли одержувана виручка перевищуватиме поріг рентабельності.

Друге правило, про яке має пам'ятати керівництво підприємства, полягає в тому, що виробничий важіль збільшує свою силу у міру наближення точки беззбитковості. З цього випливає, що при досягненні деякого рівня, що перевищує поріг рентабельності, настає неминуче різке зростання постійних витрат.

Компанія неодмінно має подолати поріг беззбитковості, інакше у її існуванні не буде сенсу. При цьому важливо усвідомлювати, що продовження виробництва стане неможливим без збільшення постійних витрат, що, у свою чергу, у короткостроковій перспективі призведе до зменшення одержуваного прибутку.

Інші нюанси

докладна інструкція

Завдання щодо знаходження порога рентабельності може вирішуватися аналітичним чи графічним методом. Аналітичний передбачає здійснення розрахунку цього показника з допомогою формулы: Поріг рентабельності - Постійні витрати/коефіцієнт валовий маржі.

У свою чергу, валова маржа обчислюється шляхом віднімання із суми виручки розміру змінних витрат, а для визначення її коефіцієнта потрібно розділити суму валової маржі на суму виручки.

Можна також скористатися єдиною формулою обчислення порога рентабельності як добутку величини постійних витрат у сумі виручки (з відрахуванням змінних витрат).

Для знаходження точки беззбитковості графічним методом необхідно насамперед намалювати сам графік. Після цього на осі Y слід задати значення постійних витрат. Провівши лінію, паралельну осі X, слід зазначити у ньому постійні витрати. На самій осі X визначається точка обсягів продажів, для якої розраховується сума перманентних і змінних витрат. За встановленими значеннями будується пряма лінія.

На осі X відзначається ще одна будь-яка точка обсягів реалізації та визначається сума виручки для цього значення. За отриманими значеннями будується пряма.

Критична (чи точка беззбитковості) цьому графіку - це точка, утворена у місці перетину вищевказаних двох прямих. При правильно побудованому графіку можна легко порівняти витрати з прибутками, отриманими від продажу продукції.

Запас фінансової міцності - це показник, який показує, яке скорочення виробництва та реалізації продукції може бути допущено без збитків для підприємства. До поняття запасу фінансової міцності входить весь обсяг реального виробництва, що йде після точки беззбитковості. Розраховується він шляхом віднімання значення порога рентабельності із суми виручки.

Цей показник є надзвичайно важливим з погляду оцінки того, наскільки фінансово стійке підприємство. Його розрахунок дає можливість оцінити, чи допустиме додаткове зниження виручки у межах точки беззбитковості.

Суть ефекту операційного важеля у тому, що з будь-якій зміні одержуваної від продукції виручки прибуток незмінно змінюється ще більшою мірою.

Операційний важіль діє у зв'язку з тим, що умовно постійні та умовно-змінні витрати непропорційно впливають на фінансовий результат у разі зміни обсягів виробленої та проданої продукції. Дія важеля тим більше, чим більшу частку у собівартості продукції займають витрати умовно-постійної категорії.

Обчислити силу, з якою діє операційний важіль, можна шляхом поділу маржинального прибутку на прибуток, отриманий від реалізації. Для розрахунку потрібно знайти різницю між виручкою від продажу товарів та сумою витрат, понесених на загальний обсяг виробництва.

Дізнатись значення прибутку від реалізації можна шляхом віднімання із суми виручки всієї суми коштів (постійних та змінних), які були витрачені на все виробництво.

Чим більшим є показник фінансової міцності підприємства, тим стійкішим з фінансової точки зору воно є. Мета будь-якого керівництва компанії полягає у збільшенні розриву між порогом рентабельності та одержуваною виручкою.

Графічно або через Excel

Приклад розрахунку через Excel представлений нижче:

• спочатку у відповідних осередках прописуються постійні та змінні витрати, а також вартість одиниці товару;
• на основі них проводиться розрахунок змін прибутку та витрат залежно від того, в якому обсязі реалізується товар;
• перманентні витрати залишаються незмінними, незалежно від обсягу випуску, а ось сума змінних збільшується пропорційно до виробництва.

Ще один надзвичайно популярний, простий та наочний спосіб знаходження точки беззбитковості – використання графіка. Поріг рентабельності буде розташовуватися в тому місці, де перетинаються лінія доходу з лінією сукупних витрат компанії або там, де показник чистого прибутку дорівнюватиме нулю.

Як можна знизити

З дієвих методів, дозволяють домогтися зниження рівня переходу порога рентабельності, варто назвати збільшення маржинального доходу, відповідного перманентним витратам при критичному обсягу продажів.

Точка беззбитковості- це обсяг виробництва та реалізації продукції, при якому витрати будуть компенсовані доходами, а при виробництві та реалізації кожної наступної одиниці продукції підприємство починає отримувати прибуток.

Іншими словами, під точкою беззбитковості розуміється такий момент, коли підприємство повністю покриє збитки та діяльність компанії почне приносити реальний прибуток.

Точка беззбитковості - обсяг продажу, у якому прибуток компанії дорівнює нулю. Прибуток – це різниця між доходами та витратами.

Точку беззбитковості вимірюють у натуральному чи грошах. Даний показник точки беззбитковості дозволяє визначити, скільки продукції треба реалізувати, який обсяг робіт виконати, чи надати послуг, щоб прибуток компанії був би рівним нулю.

Таким чином, у точці беззбитковості доходи покривають витрати. При перевищенні точки беззбитковості підприємство отримує прибуток, якщо точка беззбитковості не досягнуто, то підприємство зазнає збитків.

Для яких цілей використовується точка беззбитковості

Розрахунок точки беззбитковості дозволяє:

визначити оптимальну вартість реалізації продукції, виконання робіт або надання послуг;

стежити за змінами показника точки беззбитковості для того, щоб встановити існуючі проблеми в процесі виробництва та реалізації продукції, виконання робіт, надання послуг;

проводити аналіз фінансового становища підприємства;

дізнатися, як вплине зміна ціни на реалізовану продукцію, виконувані роботи, послуги, що надаються, або понесених витрат на одержувану в результаті виручку.

Точка беззбитковості та практика її використання

Аналіз точки беззбитковості використовується у різних цілях.

Розглянемо деякі напрями та цілі використання даного показника.

Наведемо у таблиці мети можливого використання показника точки беззбитковості на практиці:

Використання моделі точки беззбитковості використовується в управлінських рішеннях та дозволяє дати загальну характеристику фінансового стану підприємства, оцінити рівень критичного виробництва та продажу для розробки комплексу заходів щодо збільшення фінансової міцності.

Етапи для визначення точки беззбитковості

Насправді виділяють три етапи визначення точки беззбитковості підприємства.

Збір необхідної інформації щодо необхідних розрахунків. Оцінка рівня обсягу виробництва, реалізації продукції, прибутку та збитків.

Обчислення розміру змінних та постійних витрат, визначення точки беззбитковості та зони безпеки.

Оцінка необхідного рівня продажів/виробництва для забезпечення фінансової стійкості підприємства.

Завданням підприємства є визначення нижньої межі своєї фінансової стійкості та створення можливостей для збільшення зони безпеки.

Розрахунок точки беззбитковості та змінні, постійні витрати

Щоб знайти точку беззбитковості, необхідно встановити, які витрати підприємства ставляться до постійним витратам, а які витрати відносяться до змінним витратам.

Оскільки ці витрати впливають визначення точки беззбитковості і є обов'язковими складовими до розрахунку точки беззбитковості.

До постійних витрат відносяться: амортизаційні відрахування, заробітна плата адміністративно-управлінського персоналу з відрахуваннями із заробітної плати до позабюджетних фондів, орендна плата офісних приміщень та інші витрати.

До змінних витрат відносяться: матеріали, комплектуючі, напівфабрикати, що використовуються у виробництві, паливо та енергія для технологічних потреб, заробітна плата основних робітників з відрахуваннями із заробітної плати у позабюджетні фонди та інші витрати.

Постійні витрати залежить від обсягу виробництва та продажів і змінюються з часом.

При цьому на зміну постійних витрат можуть вплинути такі фактори: зростання/падіння продуктивності підприємства, відкриття/закриття виробничих цехів, збільшення/зниження орендної плати, інфляція та інші фактори.

Змінні витрати залежить від обсягу виробництва та змінюються разом із зміною обсягу. Відповідно, чим більший обсяг виробництва та продажів, тим більші змінні витрати. Змінні витрати на одиницю продукції не змінюються із зміною обсягу виробництва. Змінні витрати на одиницю продукції є умовно-постійними.

Формула для розрахунку точки беззбитковості

Для розрахунку точки беззбитковості знадобляться такі показники:

1.Розрахунок точки беззбитковості (ТБУ) у натуральному еквіваленті:

BEPнат = TFC / (P-AVC)

BEPден = BEP нат * P

Змінні витрати на виробництво одиниці виробленої продукції (AVC): 100 рублів;

Ціна реалізації (P): 200 рублів.

Підставляємо вихідні значення у формулу:

BEP нат = 50 000/(200-100) = 500 штук.

BEPден = 500 шт. * 200 руб. = 100000 рублів.

2.Розрахунок точки беззбитковості (ТБУ) у грошах:

BEPден = (TR * TFC) / (TR-TVC)

Також можна обчислити точку беззбитковості через маргінальний дохід.

MR=TR-TVC, або MR на 1 од. = P-AVC

KMR = MR/TR, або KMR на 1 од. = MR на 1 од. /P

Виходячи з отриманих значень отримуємо:

BEPден = TFC / KMR

Для наочності розглянемо числовий приклад:

Постійні витрати підприємства (TFC): 50000 рублів;

Змінні витрати (TVC): 60 000 рублів;

Виторг (TR): 100 000 рублів.

Підставляємо значення у формулу:

BEPден = (100 000 * 50 000) / (100 000-60 000) = 125 000 рублів.

MR = 100 000-60 000 = 40 000 рублів

KMR = 40 000/100 000 = 0,4

BEPден = 50 000/0,4 = 125 000 рублів

Таким чином, видно, що значення BEP, розраховані за двома формулами, дорівнюють.

Якщо підприємство реалізовуватиме свої товари на 125 000 рублів, воно не зазнаватиме збитків. Що ж до коефіцієнта маргінального доходу, він показує, кожен рубль виручки, отриманої зверху, принесе у разі 40 копійок прибутку.

Висновки

Модель точки беззбитковості дозволяє визначити мінімально допустиму межу продажу та виробництва для підприємства. Ця модель може бути використана для великих підприємств, що мають стійкий ринок збуту.

Розрахунок точки беззбитковості дозволяє визначити зону безпеки - віддаленість підприємства від критичного рівня, у якому прибуток дорівнює нулю.

Для розрахунку порога рентабельності застосовуються:

• - математичний метод (метод рівняння);
• - метод маржинального доходу (валовий прибуток);
• - Графічний метод.

Відповідно до даної моделі математична залежність між прибутком, обсягом виробництва та витратами має такий вигляд:

PR = pq - c - vq (1)

де PR - прибуток від продукції, грошових одиниць; p - вартість реалізації одиниці виробленої продукції, грошових одиниць; q – кількість проданих одиниць продукції, натуральних одиниць; c – сукупні постійні витрати, грошових одиниць; v – змінні витрати на одиницю продукції, грошових одиниць.

На основі формули (1) легко проводиться вирішення основних завдань аналізу беззбитковості: визначення точки беззбитковості; визначення обсягів виробництва для одержання цільового прибутку; визначення ціни на аналізі беззбитковості.

Точка беззбитковості - це обсяг продажів продукції, при реалізації якого виручка від продажу покриває сукупні витрати. У цій точці виручка не дозволяє організації отримати прибуток, проте збитків також немає. Відповідно до чим згідно з виразом (1) формула для визначення точки беззбитковості (Qk) набуде наступного вигляду:

Qk = c/(p - v) (2)

Аналіз беззбитковості дозволяє визначити кількість одиниць продукції Qпл, яку необхідно зробити та реалізувати для отримання запланованого прибутку PRпл.

Виходячи з формули (1) об'єм продукції, що шукається (Qпл), розраховується як:

Qпл = (PRпл + c) / (p - v) (3)

За допомогою аналізу беззбитковості можна приймати і цінові рішення.

На основі формули (1)

(враховуючи, що у точці беззбитковості PR=0)

мінімально допустима ціна за одиницю продукції, що забезпечує покриття сукупних витрат, визначатиметься таким чином:

Рmin = (c + v q) / q (4)

Формула (4) є відправною для розрахунку ціни, яку потрібно встановити для отримання запланованого розміру прибутку (Pпл):

Pпл = (c + v q + PRпл) / q (5)

Розглянемо метод маржинального доходу, який постає як альтернативний математичному методу.

Маржинальний метод включає прибуток і постійні витрати. Цей спосіб передбачає, що так реалізовує свій товар, щоб одержуваним у результаті маржинальним доходом можна було покрити постійні витрати й одержати прибуток. Точка, коли отриманий маржинальний дохід, може покрити постійні витрати, називається точкою рівноваги.

У цьому випадку формула розрахунку виглядає так:

П = МД - Зпост,

Так як у точці рівноваги прибуток дорівнює 0, формулу перетворимо так:

МДід * ОР = Зпост,

де ОР – обсяг реалізації. Тут ОР – поріг рентабельності. Формула для обчислення порогу рентабельності в цьому випадку має такий вигляд:

ПР = Зпост / МДід,

Що стосується прийняття перспективних рішень необхідно проводити розрахунок співвідношень маржинального доходу та виручки від продажу, тобто. Необхідно визначати маржинальний дохід у відсотках від виручки.

Для цього існує наступний розрахунок:

(МД/ВР) * 100%,

Отже, запланувавши виторг від продажу продукції, можна встановити величину очікуваного маржинального доходу.

Необхідно також знати, що наведені вище формули залишаються правильними лише при прийнятті короткострокових рішень.

По-друге, аналіз беззбитковості виробництва дає надійні результати у разі дотримання наступних умов та співвідношень:

• - змінні витрати та виручка від продажів мають лінійну залежність від рівня виробництва;
• - продуктивність праці неспроможна змінюватися всередині самої масштабної базы;
• - питомі змінні витрати та ціни повинні залишатися постійними протягом усього планового періоду;
• - структура продукції неспроможна змінюється протягом усього планованого периода;
• - Зміна постійних і змінних витрат може бути виміряно точно;
• - наприкінці аналізованого періоду підприємство залишає запасів готової продукції, тобто. обсяг продажу відповідає обсягу виробництва.

У разі недотримання хоча б однієї з цих умов може бути отримано помилкові результати.

Бізнес повинен обов'язково пройти поріг рентабельності і врахувати, що слідом за періодом збільшення маси прибутку невідворотно настане період, коли для продовження нарощування випуску продукції обов'язковим буде різке збільшення постійних витрат, внаслідок чого відбудеться зниження прибутку, що отримується в короткостроковому періоді.

Рентабельність реалізації визначається ставленням прибутку від реалізації продукції або чистого прибутку до величини виручки від реалізації продукції без ПДВ та акцизів, вираженим у відсотках:

R = (П/ВР) * 100%,

де – R – рентабельність за оборотом;

П – прибуток;

ВР - прибуток від реалізації.

Цей показник характеризує ефективність підприємницької діяльності: скільки прибутку має суб'єкт господарювання з рубля продажів, виконаних робіт, наданих послуг.

Рентабельність товарного випуску та окремих видів продукції визначається ставленням прибутку від випуску продукції або виробу певного виду до собівартості товарного випуску продукції:

Rтв = (Пв / Ств) * 100%,

Rтв - рентабельність товарного випуску та окремих видів продукції;

Пв - прибуток від випуску продукції чи вироби певного виду;

СТВ - собівартості товарного випуску продукції.

Цей показник характеризує абсолютну суму чи рівень прибутку однією карбованець витрачених коштів.

Джерелами інформації для аналізу показників рентабельності продукції, робіт, послуг є форма № 2 бухгалтерської звітності, облікові регістри суб'єкта господарювання.

Зміни у рівні рентабельності реалізації відбуваються під впливом змін у структурі реалізованої продукції та зміни рентабельності окремих видів виробів.

Рентабельність окремих видів виробів залежить:

• - Від рівня продажних цін;
• - Від рівня собівартості продукції.

Аналіз здійснюється у наступній послідовності.

Визначають рівень рентабельності реалізації за планом фактично за звітний рік, за попередній рік. Потім визначають об'єкт аналізу: від фактичного рівня рентабельності за звітний рік слід відняти плановий рівень рентабельності за звітний рік.

На зміну рівня рентабельності реалізованих видів продукції, робіт, послуг вплинули такі фактори:

• 1. Зміна структури та асортименту продукції призводить до збільшення рентабельності реалізованої продукції. Для цього необхідно визначити:
  • - Рентабельність реалізації за попередній рік. Величина прибутку розрахована виходячи з обсягу, структури, цін та собівартості попереднього року;
  • - рентабельність реалізації, розраховану при величині прибутку, що визначається виходячи з обсягу та структури звітного року, але собівартості та ціни попереднього року.
• 2. Зміна собівартості. Для цього необхідно визначити рентабельність, виходячи з собівартості звітного та попереднього року, тобто обсяг та структура реалізованої продукції звітного року, собівартість звітного року, а ціни попереднього року, тобто необхідно виключити вплив зміни цін.
• 3. Зміна рівня цін. Рівень рентабельності визначається за прибутку, обчисленого при обсязі, структурі, собівартості та цінах звітного року.

Аналіз рентабельності випуску окремих видів продукції складає основі даних планових і звітних калькуляцій. Рівень рентабельності окремих видів продукції залежить від середньореалізаційних цін та собівартості одиниці продукції.

Розрахунок впливу цих чинників зміну рівня рентабельності здійснюється способом ланцюгових підстановок за кожним видом продукції.

Для оцінки динаміки рівнів рентабельності товарного випуску окремих видів продукції необхідно за видами продукції фактичні показники звітного року порівняти з фактичними показниками за низку попередніх років, що дозволить визначити тенденцію рентабельності виробів, а отже, і фазу життєвого циклу продукції.

Насамкінець необхідно дати загальну оцінку за рівнем рентабельності окремих виробів.

Запас фінансової міцності показує, скільки можна скоротити реалізацію (виробництво) продукції, не несучи у своїй збитків. Перевищення реального виробництва над порогом рентабельності є запасом фінансової міцності фірми:

ЗФП = ВР-ПР,

де ЗФП – запас фінансової міцності;

ВР - прибуток від реалізації;

ПР – поріг рентабельності.

Запас фінансової міцності підприємства є найважливішим показником ступеня фінансової стійкості. Розрахунок цього показника дозволяє оцінити можливості додаткового зниження виручки від продукції в межах точки беззбитковості.

На практиці можливі три ситуації, які по-різному відбиватимуться на величині прибутку та запасі фінансової міцності підприємства:

• 1. Обсяги реалізації збігаються з обсягами виробництва;
• 2. Обсяги реалізації менші за обсяги виробництва;
• 3. Обсяги продажів більші за обсяги виробництва.

Як прибуток, і запас фінансової міцності, отриманої при надлишку виробленої продукції, менше, ніж у відповідності обсягів продажу обсягу виробництва. Тому підприємство, зацікавлене у підвищенні як своєї фінансової стійкості, так і фінансового результату, має посилити контроль за плануванням обсягу виробництва. Найчастіше збільшення товарно-матеріальних запасів підприємства свідчить про надлишок обсягу виробництва. Прямо про його надлишку свідчить збільшення запасів у частині готової продукції, побічно - збільшення запасів сировини та вихідних матеріалів, оскільки витрати них підприємство несе вже за її купівлі.

Різке збільшення запасів може свідчити про збільшення обсягу виробництва в недалекому майбутньому, що також має бути суворим економічним обґрунтуванням.

Таким чином, при виявленні приросту запасів підприємства у звітному періоді можна робити висновок про його вплив на величину фінансового результату та рівень фінансової стійкості. Тому для того, щоб достовірно виміряти величину запасу фінансової міцності, необхідно зробити корекцію показника виручки від реалізації на суму приросту товарно-матеріальних запасів підприємства за звітний період.

В останньому варіанті співвідношень - при обсязі продажів більшому, ніж обсяг виробленої продукції, - прибуток та запас фінансової міцності більший, ніж при стандартній побудові.

Однак факт продажу продукції, яка ще не була вироблена, тобто фактично не існує ще на даний момент, накладає на підприємство додаткові зобов'язання, які мають бути виконані у майбутньому. Існує внутрішній фактор, що зменшує фактичну величину запасу фінансової міцності, – це прихована фінансова нестійкість. Ознакою наявності підприємства прихованої фінансової нестійкості є різке зміна обсягу запасів.

Зі сказаного вище, що з вимірювання запасу фінансової міцності підприємства необхідно виконання таких шагов:

• 1. Розрахувати запаси фінансової міцності;
• 2) Проаналізувати вплив різниці обсягу продажу та обсягу виробництва через корекцію величини запасу фінансової міцності з урахуванням приросту товарно-матеріальних запасів підприємства;
• 3. Розрахувати оптимальний приріст обсягу реалізації та обмежувача запасу фінансової міцності.

Запас фінансової міцності, розрахований та відкоригований, є важливим комплексним показником фінансової стійкості підприємства, який необхідно використовувати під час прогнозування та забезпечення комплексної фінансової стійкості підприємства.

Оцінка запасу фінансової міцності провадиться за формулою:

Ф = ((ВР – ПР) / ВР) * 100%,

де Ф – показник оцінки запасу фінансової стійкості;

ВР - прибуток від реалізації;

ПР – поріг рентабельності.

Маючи великий запас фінансової міцності, фірма може освоювати нові ринки, інвестувати кошти як у цінні папери, і у розвиток виробництва.

Прогнозні розрахунки прибутку важливі як самих підприємств і закупівельних організацій, які виробляють і реалізують продукцію, але й акціонерів, інвесторів, постачальників, кредиторів, банків, що з діяльністю даного підприємця, які беруть участь своїми коштами у формуванні його статутного капіталу.

Тому планування оптимального розміру прибутку у сучасних економічних умовах є найважливішим чинником успішної підприємницької діяльності підприємств та організацій.

Основним показником ефективності будь-якого виду підприємницької діяльності є прибуток, який можна спрогнозувати після розрахунку порога рентабельності.

Поріг рентабельності це відносний показник обсягу виручки від продукції,який покриває всі існуючі витрати без отримання прибутку та виникнення збитків. Тобто фінансова діяльність дорівнює нулю при комплексному використанні трудових, грошових, а також матеріальних ресурсів. Найчастіше виражається з допомогою відсотків, і навіть на одиницю коштів, вкладених у прибуток.

Як розрахувати

Щоб планувати подальший прибуток і фінансове становище, слід розрахувати поріг рентабельності, перевищити який, прагнуть все підприємства. Існує кілька формул розрахунку, які виражаються у грошовому та у натуральному еквіваленті, а саме:

1. Формула рентабельності в грошах: PR д = V * Z пост / (V - Z пер).Де, PR д- Поріг рентабельності, V- Виторг, Z пост– витрати постійні, визначаються обсягом виробленої продукції, а саме транспортними витратами, купівлею сировини та матеріалів, Z пров- Витрати змінні, включають оплату за оренду, амортизацію, комунальні платежі та заробітну плату.
2. Формула рентабельності у натуральному вираженні: PR н = Z пост / (C - ZS пер).Де, PR н- Поріг рентабельності в штуках, C- Ціна продукції, ZS пров- Витрати середні змінні.

Слід навести приклад розрахунку порога рентабельності з урахуванням деякого підприємства «Ікс», яке реалізує 112 од. готової продукції, ціна одну штуку становить 500 крб. Змінні витрати, виробництва однієї одиниці рівні 360 крб. Постійні витрати одну одиницю становлять 80 крб., а постійні непрямі рівні 36 крб.

Для того щоб перейти до формули, необхідно визначити загальну кількість змінних та постійних витрат.

Вони розраховуються так:

Z пост = (80 + 36) * 112 = 12 992 руб.

V = 112 * 500 = 56 000 руб.

PR д = 56000 * 12992/(56000 - 40320),

PR д = 727552000/15680,

PR д = 46 400 руб.

Отримана сума порога рентабельності свідчить у тому, що це підприємство після реалізації виробленої продукції почне отримувати прибуток, якщо перевищить 46400 крб.

PR н = 12992/(500 – 360),
PR н = 12992/140,

PR н = 92,8 шт., Після заокруглення становить 93 шт.

Отримані дані свідчать, що підприємство почне отримувати прибуток, коли обсяг продажів перевищить 93 штуки.

Поріг рентабельності та запас фінансової міцності

Визначення порога рентабельності дозволяє планувати майбутні вкладення, наприклад, мінімізувати витрати у разі відсутності попиту, збільшувати обсяги виробництва, стійко функціонувати і створювати певний фінансовий запас. А також постійно відстежувати показники свого становища на ринку та стрімко розвиватися.

Запас фінансової міцності дозволяє знизити обсяг виробленої продукції, за умови, якщо збитків немає.

Його, можливо, визначити за допомогою віднімання із суми виручки показника порога рентабельності. Чим вищий буде цей показник, тим стійкішим буде фінансово підприємство. У разі зниження виручки нижче за показник порога рентабельності, відбудеться дефіцит ліквідних коштів і фінансове становище компанії значно погіршиться.

На основі показника порога рентабельності підприємства «Ікс» можливо визначити запас фінансової міцності:

ЗФП = V-PR д,

ЗПФ = 56000 - 46400,

ЗПФ = 9600 руб.

З цього випливає, що підприємство без серйозних збитків може витримати зниження обсягу виручки на 9600 руб.

Ці два показники є важливими не тільки для підприємств, а й для кредиторів, адже на їх підставі фірма може отримати необхідну позику.

Поріг рентабельності

Рентабельність за своєю сутністю це прибутковість чи прибутковість, яку отримує підприємство внаслідок своєї роботи.

До основних показників рентабельності належить:

1. Рентабельність підприємства чи балансова, є показником, який показує ефективність діяльності підприємства чи галузі загалом.
2. Рентабельність продукції, визначається співвідношенням прибуток від продажів до собівартості продукції або до повних витрат, і характеризує результат поточних витрат. Вона розраховується з усіх видів виробів, що дозволяє оцінити діяльність виробництва. На сьогоднішній день економісти всього світу визначають фінансовий стан підприємств за допомогою коефіцієнта рентабельності, який показує ефективність ймовірних або запланованих інвестицій.
3. Рентабельність продажівє показником або коефіцієнтом частки прибутку в кожній заробленій грошовій одиниці, а також є певним індикатором, який впливає на цінову політику. Він визначається з урахуванням ставлення прибутку до виручці від усіх виробів.

Аналіз порога рентабельності

Поріг рентабельності повною мірою характеризує роботу підприємство, ніж прибуток. Він показує загальні співвідношення використаних ресурсів і ті, які є в наявності. Його розрахунок застосовують як для оцінки діяльності компанії, так і для майбутніх інвестицій та цінової політики.

Слід зазначити, що показники рентабельності підприємства, продукції та продажів розраховуються на підставі даних чистого прибутку, виручки від реалізації продукції, а також балансового прибутку.

Як знизити поріг рентабельності

Єдиним способом, яким можна досягти зниження порога рентабельності, є нарощування валової маржі, тобто маржинального доходу, що дорівнює постійним витратам під час критичного обсягу продажів.

У такому разі необхідно:

1. Збільшити обсяг реалізації продукції.
2. Підвищити ціну вироби, але не більше платоспроможного попиту.
3. Зменшити змінні витрати, а саме заробітну плату, оренду чи комунальні платежі.
4. Скоротити постійні витрати, які збільшують поріг рентабельності та відображають ступінь ризику підприємницької діяльності.

Для того щоб підприємство працювало та розвивалося, необхідно грамотно поєднувати низькі постійні витрати з високою валовою маржею. При цьому можна розрахувати поріг рентабельності, розділивши постійні витрати на коефіцієнт валової маржі.

Поріг рентабельності (Точка беззбитковості, критична точка, критичний обсяг виробництва (реалізації)) - це такий обсяг продажів фірми, при якому виручка від продажів повністю покриває всі витрати на виробництво та реалізацію продукції. Для визначення цієї точки незалежно від застосовуваної методики необхідно передусім розділити прогнозовані витрати на постійні та змінні.
Практична користь від запропонованого поділу витрат на постійні та змінні (величиною змішаних витрат можна знехтувати або пропорційно віднести їх до постійних та змінних витрат) полягає в наступному:
По-перше, можна визначити точно умови припинення виробництва фірмою (якщо фірма не окупає середніх змінних витрат, вона повинна припинити виробляти).

По-друге, можна вирішити проблему максимізації прибутку та раціоналізації її динаміки за даних параметрів фірми за рахунок відносного скорочення тих чи інших витрат.
По-третє, такий розподіл витрат дозволяє визначити мінімальний обсяг виробництва та реалізації продукції, у якому досягається беззбитковість бізнесу (поріг рентабельності), і показати, наскільки фактичний обсяги виробництва перевищує цей показник (запас фінансової міцності фірми).
Поріг рентабельності визначаєтьсяяк прибуток від реалізації, коли він підприємство вже не має збитків, але не отримує і прибутку, тобто фінансових коштів від реалізації після відшкодування змінних витрат вистачає лише на покриття постійних витрат і прибуток дорівнює нулю.
Точка беззбитковості у натуральному вираженніз виробництва та реалізації конкретного виробу ( Тб ) визначається ставленням всіх постійних витрат з виробництва та реалізації конкретного виробу ( Пост ) до різниці між ціною (виручкою) ( Ц ) та змінними витратами на одиницю виробу ( Сверблячка. пров. ):

Крапка беззбитковості у вартісному вираженнівизначається як добуток критичного обсягу виробництва у натуральному вираженні та ціни одиниці продукції.
Розрахунок порога рентабельності широко використовується при плануванні прибутку та визначенні фінансового стану підприємства. Два правила, корисні для підприємця:
1. Необхідно прагнути становищу, коли виручка перевищує поріг рентабельності, і виробляти товарів у натурі більше їх порогового значения. У цьому відбуватиметься нарощування прибутку фірми.
2. Слід пам'ятати, що сила впливу виробничого важеля тим більше, чим ближче виробництво до порога рентабельності, і навпаки. Це означає, що існує деяка межа перевищення порога рентабельності, за яким неминуче має бути стрибок постійних витрат (нові засоби праці, нові приміщення, збільшення витрат на управління підприємством).
Фірма повинна обов'язково пройти поріг рентабельності та враховувати, що за періодом збільшення маси прибутку неминуче настане період, коли для продовження виробництва (нарощування випуску продукції) просто необхідно буде різко збільшити постійні витрати, наслідком чого неминуче стане скорочення прибутку, що отримується в короткостроковому періоді.
Приймаючи конкретне рішення про обсяги виробництва продукції, підприємцю слід зважати на ці висновки.
Запас фінансової міцності показує, скільки можна скоротити реалізацію (виробництво) продукції, не несучи у своїй збитків. Перевищення реального виробництва над порогом рентабельності є запасом фінансової міцності фірми:
Запас фінансової міцності = Виторг – поріг рентабельності
Запас фінансової міцності підприємства є найважливішим показником ступеня фінансової стійкості. Розрахунок цього показника дозволяє оцінити можливості додаткового зниження виручки від продукції в межах точки беззбитковості.
На практиці можливі три ситуації, які по-різному відбиватимуться на величині прибутку та запасі фінансової міцності підприємства: 1) обсяг реалізації збігається з обсягом виробництва; 2) обсяг реалізації менший за обсяг виробництва; 3) обсяг продажів більший за обсяг виробництва.
Як прибуток, і запас фінансової міцності, отриманої при надлишку виробленої продукції, менше, ніж у відповідності обсягів продажу обсягу виробництва. Тому підприємство, зацікавлене у підвищенні як своєї фінансової стійкості, так і фінансового результату, має посилити контроль за плануванням обсягу виробництва. Найчастіше збільшення товарно-матеріальних запасів підприємства свідчить про надлишок обсягу виробництва. Прямо про його надлишку свідчить збільшення запасів у частині готової продукції, побічно — збільшення запасів сировини та вихідних матеріалів, оскільки витрати них підприємство несе вже за її купівлі. Різке збільшення запасів може свідчити про збільшення обсягу виробництва в недалекому майбутньому, що також має бути суворим економічним обґрунтуванням.
Таким чином, при виявленні приросту запасів підприємства у звітному періоді можна робити висновок про його вплив на величину фінансового результату та рівень фінансової стійкості. Тому для того, щоб достовірно виміряти величину запасу фінансової міцності, необхідно зробити корекцію показника виручки від реалізації на суму приросту товарно-матеріальних запасів підприємства за звітний період.
В останньому варіанті співвідношень — при обсязі продажів більшому, ніж обсяг виробленої продукції, — прибуток та запас фінансової міцності більший, ніж за стандартної побудови. Однак факт продажу продукції, яка ще не була вироблена, тобто фактично не існує ще в даний момент (наприклад, при передоплаті великої партії товару, яка не може бути вироблена за поточний звітний період), накладає на підприємство додаткові зобов'язання, які мають бути виконані в майбутньому. Існує внутрішній фактор, що зменшує фактичну величину запасу фінансової міцності, це прихована фінансова нестійкість. Ознакою наявності підприємства прихованої фінансової нестійкості є різке зміна обсягу запасів.
Отже, для вимірювання запасу фінансової міцності підприємства необхідно виконання наступних кроків:
1) розрахунок запасу фінансової міцності;
2) аналіз впливу різниці обсягу продажу та обсягу виробництва через корекцію величини запасу фінансової міцності з урахуванням приросту товарно-матеріальних запасів підприємства;
3) розрахунок оптимального приросту обсягу реалізації та обмежувача запасу фінансової міцності.
Запас фінансової міцності, розрахований та відкоригований, є важливим комплексним показником фінансової стійкості підприємства, який необхідно використовувати під час прогнозування та забезпечення комплексної фінансової стійкості підприємства.
Ефект операційного важеля полягає в тому, що будь-яка зміна виручки від реалізації призводить до ще більшої зміни прибутку. Дія даного ефекту пов'язане з непропорційним впливом умовно-постійних та умовно-змінних витрат на фінансовий результат при зміні обсягу виробництва та реалізації.
Чим вище частка умовно-постійних витрат у собівартості продукції, тим сильніший вплив операційного важеля.
Сила впливу операційного важеля розраховується як відношення маржинального прибутку до прибутку від реалізації.
Маржинальний прибуток розраховується як різницю виручки від продукції і на загальної сумою змінних витрат за весь обсяг виробництва.
Прибуток від реалізації розраховується як різницю виручки від продукції і на загальної сумою постійних і змінних витрат за весь обсяг виробництва.
Таким чином, розмір фінансової міцності показує, що підприємство має запас фінансової стійкості, а значить, і прибуток. Але чим нижча різниця між виручкою та порогом рентабельності, тим більший ризик отримати збитки. Отже:

• сила дії операційного важеля залежить від відносної величини постійних витрат;
• сила впливу операційного важеля безпосередньо з зростанням обсягу реалізації;
• сила впливу операційного важеля тим вища, що підприємство ближче до порога рентабельності;
• сила впливу операційного важеля залежить від рівня фондомісткості;

сила впливу операційного важеля тим більше, що менше прибуток і більше незмінні витрати.