Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Majutatud aadressil http://www.allbest.ru/

Sissejuhatus

likviidne solventsuskapital

Valitud teema asjakohasus tuleneb huvitavate detailide olemasolust likviidsuse ja maksevõime arvutamise analüüsisüsteemis. Uuritava teema teoreetilised ja praktilised aspektid on kaetud selliste lääne mõtteekspertide töödes nagu Sharm, Van Horn ja venelane Kovaljov. Kursusetöö kirjutamise eesmärk on valitud ainest lähtuvalt saada praktilised teoreetilised alused likviidsus- ja maksevõime suhtarvu arvutamise mõistmiseks. Selle eesmärgi saavutamiseks on vaja lahendada järgmised ülesanded:

Koefitsientide süstematiseerimine;

· Tasakaalu uurimiseks ja iseloomustamiseks;

· paljastada sektsioonide olemus;

· paljastada nende omavahelised seosed;

· Võrdle koefitsiente;

· Tehke järeldus.

Kursusetöö eesmärgiks on tasakaal. Kursusetöö teemaks on käesolevas bilansis arvestatud ettevõtte likviidsus ja maksevõime. Kursusetöö kirjutamise infobaasina kasutas autor:

· ajakohane õiguslik ja reguleeriv raamistik;

· Õpikud ja õppevahendid etteantud teemal;

Töö kirjutamisel kasutati järgmisi uurimismeetodeid: vaatlus, võrdlus, finantsanalüüs, koefitsiendi meetod.

1. ÜLDMÕISTED

1.1 Likviidsus

Likviidsuse mõiste on mitmetähenduslik. Eristada materiaalsete hüvede likviidsust ettevõtete likviidsusest.

Materiaalsete hüvede likviidsuse all mõistetakse nende võimet kiiresti ja ilma suurema väärtuse vähenemiseta rahaks muutuda.

Ettevõtete likviidsuse all mõistetakse nende võimet tasuda lühiajalisi kohustusi.

See ettevõtete likviidsuse määratlus kinnitab likviidsusnäitajate koostist, mis põhineb lühiajaliste varade kirjete ja lühiajaliste kohustuste kogusumma suhtel.

Likviidsus on vara suutlikkus muuta rahaks või vara rahaks ümberkujundamine kavandatud tootmis- ja tehnoloogilise protsessi käigus. Mõistete erinevus seisneb selles, et esimesel juhul käsitletakse seda vara kaubana, teisel juhul aga tootmis- ja tehnoloogilise protsessi vajaliku elemendina, mille käigus toimub vara loomulik (s.o. sundimatu) ümberkujundamine. leiab aset. Sel juhul on sõna likviids määratud just käibekapitalile. Likviidsusaste määratakse selle perioodi pikkusega, mille jooksul on võimalik rahaks konverteerida. Olenemata sellest, millises tähenduses likviidsust mõistetakse, eeldatakse, et rahasumma, milleks vara muudetakse, on mõistlik ja mõistlik.

Ettevõtte likviidsuse all mõistetakse käibekapitali olemasolu summas, millest teoreetiliselt piisab lühiajaliste kohustuste tagasimaksmiseks (isegi kui lepingutes sätestatud tagasimaksetähtaegu rikutakse). Teisisõnu on ettevõte likviidne, kui tema käibevara formaalselt ületab lühiajalisi kohustusi. Selle kontseptsiooni loogika tuleneb tingimuslikust, kuid loomulikust eeldusest, et jooksva tegevuse käigus toimub jooksvate maksete arveldamine (st võlgnevuste tagasimaksmine) käibevara arvelt; selleks ei ole oodata pikaajaliste varade müüki.

Vara likviidsuse all mõistetakse selle võimet rahaks muuta ja likviidsuse astme määrab ajavahemik, mille jooksul seda ümberkujundamist saab teha. Mida lühem on periood, seda suurem on seda tüüpi varade likviidsus. Selles mõttes on kõik varad, mida saab rahaks muuta, likviidsed. Sellest hoolimata on raamatupidamis- ja analüütilises kirjanduses likviidsete varade mõiste sageli kitsendatud ühe tootmistsükli (aasta) jooksul tarbitud varadele.

Vara kui tootmisahela element:

Kus DS1 - aruandeperioodi sularaha;

DS2 - sularaha aruandeperioodi lõpus;

ПЗ - tööstuslikud varud;

NP - pooleliolev töö;

GP - valmistooted;

DZ - saadaolevad arved.

Tootmis- ja kaubandustsükkel on õigustatud, kui DS2>DS1.

Ettevõtte tootmistegevuse stabiliseerumisel kujuneb järk-järgult välja teatud varade struktuur ja rahaallikad, mille järsud muutused on suhteliselt haruldased. Seetõttu varieeruvad likviidsusnäitajad tavaliselt teatud üsna prognoositavates piirides, mis muide annab osaliselt põhjust analüüsiagentuuridel arvutada ja avaldada nende näitajate keskmised majandusharu ja grupi keskmised väärtused, et neid saaks kasutada taludevahelistes võrdlustes ja etalonidena, kui uute tootmistegevuse valdkondade avamine.

1.2 Maksevõime

Ettevõtte maksevõime all mõistetakse selle võimet tasuda pikaajalisi kohustusi.

Seda määratlust kinnitab maksevõime suhtarvude koosseis, mille aluseks on pikaajaliste varade kirjete suhe üksteisesse ja kohustuste kogusummasse. Kuna pikaajaliste kohustuste kirjed kujutavad endast oma- ja võõrkapitali, võib selle rühma koefitsiente nimetada ka "kapitalistruktuuri koefitsientideks".

Maksevõime näitajad iseloomustavad ettevõtetesse pikaajalisi investeeringuid tegevate võlausaldajate ja investorite kaitse taset investeeritud vahendite tagasimaksmata jätmise riski eest.

Maksevõime laiemas tähenduses on ettevõtte suutlikkus täita võlausaldajatele võlgade tagasimaksmise graafik rikkumisteta. Kitsas tähenduses on see rahaliste vahendite ja nende ekvivalentide olemasolu, mis on piisavad viivitamatut tagasimaksmist nõudvate arvete arveldamiseks. Seega on maksevõime peamisteks tunnusteks maksetähtaega ületanud võlgnevuste puudumine ja piisavate rahaliste vahendite olemasolu arvelduskontol.

Mõiste "organisatsiooni maksejõuetus" on seotud maksevõime hindamisega. Maailma kogemus näitab, et maksejõuetuse hindamisel lähtutakse vaid kahest kriteeriumist: vara puudulikkus võlgade tasumiseks (mittemaksmine) ja maksevõimetus, s.o. võlgniku maksevõimetus. Juba 20. sajandi alguses. tähelepanuväärne vene teadlane G.F. Šeršenevitš uuris põhjalikult nende kriteeriumide kasutamise võimalusi ja jõudis järeldusele: "... tuleks kalduda "süsteemile, mis paneb võlgniku maksevõimetuse maksejõuetuse aluseks".

26. oktoobri 2002. aasta föderaalseaduses "Maksejõuetus (pankrot)" nr 127-FZ, art. 3 lõikes 2 öeldakse: „Juriidiline isik ei ole võimeline rahuldama võlausaldajate nõudeid rahaliste kohustuste osas (või) täitma kohustuslike maksete tegemise kohustust, kui ta ei täida vastavaid kohustusi ja (või) kohustust. kolme kuu jooksul alates kuupäevast, mil need oleksid pidanud täitma." Pankrotimenetluse algatamise tingimus vastavalt art. lõikele 2 Sama seaduse artikkel 6 - vähemalt 100 tuhande rubla suuruse võla olemasolu.

1.3 Likviidsuse ja maksevõime võrdlus

Turumajanduslikud tingimused kohustavad ettevõtet igal ajal suutma kiiresti tasuda väliskohustused, st olla maksevõimeline, või lühiajalisi kohustusi, see tähendab olema likviidne.

Ettevõte loetakse maksevõimeliseks, kui tema varade kogumaht on suurem kui pikaajalised ja lühiajalised kohustused. Ettevõte on likviidne, kui tema käibevara on suurem kui lühiajalised kohustused. Oluline on meeles pidada, et ettevõtte finantstegevuse edukaks juhtimiseks on sularaha (sularaha) olulisem kui kasum. Nende puudumine pangakontodel rahaliste vahendite ringluse objektiivsete tunnuste tõttu (nende vajaduse hetke ja vahendite vabastamise mittevastavus igal ajahetkel) võib põhjustada ettevõtte finantsseisundi kriisi.

Kahjuks samastatakse Venemaa praktikas ettevõtete likviidsuse mõiste ekslikult nende maksevõime mõistega.

Ettevõtte finantsseisundit hinnatakse lühiajalises perspektiivis likviidsuse ja maksevõime näitajate järgi, kõige enam üldine vaade iseloomustada, kas ta suudab õigeaegselt ja täielikult arveldada lühiajalisi kohustusi vastaspoolte ees. Ettevõtte lühiajaline võlg, mis on eraldiseisev bilansi kohustuste poolel, makstakse tagasi mitmel viisil; eelkõige võib sellise võla tagatiseks olla põhimõtteliselt ettevõtte mis tahes vara, sealhulgas põhivara. Samas on selge, et põhivara sundmüük arveldusvõlgade tasumiseks on sageli tõend pankrotieelsest seisundist ning seetõttu ei saa seda pidada normiks. Seega, rääkides ettevõtte likviidsusest ja maksevõimest kui tema hetke finantsseisundi tunnustest, on igati loogiline võrrelda lühiajalisi kohustusi käibevaraga kui nende reaalse ja majanduslikult põhjendatud tagamisega.

Pange tähele, et mõisted "maksevõime" ja "likviidsus" on lähedased, kuid mitte identsed. Esiteks on müügitehingute läbiviimisel kaks mõõtmist: üks iseloomustab ettevõtte potentsiaalset võimet tasuda oma lühiajalisi kohustusi, teine ​​​​- selle potentsiaalse võime tegelikku rakendamist. Esimesel juhul räägime likviidsusest, teisel - maksevõimest. Teiseks tähendab ettevõtte likviidsus vaid käibevara formaalset ületamist lühiajalistest kohustustest ning selle väite loogika on järgmine: kui bilanss kajastab usaldusväärselt ettevõtte vara ja rahalisi vahendeid (eelkõige tähendab see, et ettevõtte vara ja finantsseisundit kajastatakse bilansis usaldusväärselt). bilansivara on potentsiaalne tulu ja selles ei ole mittelikviidseid varasid), siis on ettevõttel tootmis- ja äritegevuse normaalse arengu juures piisavalt käibekapitali, et võlausaldajatega arveldada. Ettevõtte likviidsus on tingimuslik mõiste, mis iseloomustab ainult ettevõtte potentsiaalset suutlikkust oma kohustusi tulevikus tasuda; kas arvestust tuleb, on teine ​​küsimus. Kolmandaks on likviidsus inertsiaalsem, teatud mõttes staatiline, tasuvus aga dünaamilisem ja juhitavam. Pealegi võib monopoolne ettevõte oma tarnijatele tingimusi dikteerida ja need oma prioriteetidest lähtuvalt ära maksta ning seetõttu võib tal perioodiliselt olla hallatavaid maksetähtaega ületanud võlgnevusi, st sellises olukorras toimub reguleeritud maksevõime.

Võtame näite. Oletame, et ettevõttel oli võimalus kasumlikult investeerida vaba raha teatud investeerimisprojekti. Ettevõte hoiab neid vahendeid väga likviidsetes väärtpaberites kindlustusaktsiatena, kuid uue projekti potentsiaalne kasumlikkus osutus nii ahvatlevaks, et ettevõte otsustas riskida lootuses, et suur võlgnevuste väljamakse tuleb igal päeval. Hoolikas ostja jäi aga teadmata asjaolude tõttu maksega hiljaks ning toona oli võlgnevuste tähtaeg. Ettevõte muutus kiiresti maksejõulisest maksejõuetuks, viivisvõlgade ja tõenäoliselt ka võimalike kahjudega. Võimalik, et see olukord on ajutine, kuid praktikas on võimalusi. Reeglina muutub olukord likviidsusega aeglaselt, samas kui maksevõimega võib olukord muutuda kiiresti ja igas suunas.

Erinevus likviidsuse ja maksevõime vahel avaldub selgelt olukorras, kus ettevõte on likvideerimisel; sel juhul võib tema käibevara väärtus järsult langeda. Kui ettevõte jätkab oma tegevust, hüvitatakse investeeringud käibevarasse; ettevõtte likvideerimise korral ei pruugi see juhtuda.

föderaalseadus 1992. aastal muudetud „Maksejõuetusest (pankrotist)“ kehtestas maksejõuetuse kriteeriumiks maksmata jätmise, s.o. organisatsioon kuulutati maksejõuetuks ainult juhul, kui võla koguväärtus ületas vara väärtuse. Seaduse kohaldamise praktika on näidanud, et nõuete ja võlgnevuste mahu muutmisega, varade ümberhindamisega oli pikka aega võimalik nende tasumist aruandluses näidata.

Muudetud 1998. ja 2002. aastal. Seadusega muudeti "maksejõuetuse" kriteeriumi – sellest sai maksevõime. Kuid siiani on paljud autorid identifitseerinud makse (likviidsuse) maksevõimega, mis on vastuolus kehtiva seadusandlusega. Seega on Venemaal võlausaldajate õigused rohkem kaitstud.

2. NÄITAJAD JA ISELOOMUSTUS

2.1 Likviidsussuhted

Absoluutsest peamisest on oma käibekapitali ehk puhaskäibekapitali suurust iseloomustav näitaja (Net Working Capital, WC). Kõige levinum indikaatorite arvutamise algoritm, mida Lääne raamatupidamis- ja analüütilises praktikas laialdaselt kasutatakse, on järgmine:

Kui WC on oma käibekapitali või netokapitali väärtus, hõõruda;

E - ettevõtte omanike kapital (bilansi III jao tulem), rubla;

LTL - pikaajalised kohustused (bilansi IV jao tulemus), rub.;

LTA - põhivara (bilansi I jao tulemus), rub.;

CA - käibevara (bilansi II jao tulemus), rub.;

CL - lühiajalised kohustused (bilansi VI jao tulemus), hõõruda.

WC näitaja majanduslik tõlgendus võib olla järgmine: see näitab, kui palju käibekapitali jääb ettevõtte käsutusse pärast lühiajaliste kohustuste täitmist. Mõnes mõttes iseloomustab see ettevõtte manööverdamisvabadust ja finantsstabiilsust lühiajalises perspektiivis. Võimalik on ka teine ​​WC-näitaja tõlgendus - käibevara finantseerimisele suunatud aktsiakapitali osana. Pange tähele, et valem viitab kaudselt sellele, et maaomanike kapital (LTL) kasutatakse täies ulatuses põhivara katteks ja omanike kapital (E) katab ülejäänud põhivara ja niivõrd, kuivõrd see on piisav, Käibevara. Loomulikult puuduvad WC-de standardid; seda analüüsitakse dünaamiliselt. Tootmismahtude kasvuga kasvab tavaliselt ka omakäibekapitali väärtus.

Likviidsuse hindamine peaks olema läbimõeldud; Näiteks kui enda käibekapitali väärtus on negatiivne, siis loetakse ettevõtte finantsseisund lühiajaliselt ebasoodsaks ning likviidsuskordaja arvutamine ei ole enam mõttekas.

Olles absoluutne, ei sobi indikaator WC ruumiliseks ja ajaliseks võrdluseks; seetõttu kasutatakse analüüsis aktiivsemalt suhtelisi näitajaid - likviidsuskordajaid.

Likviidsuse halvenemisele viitav märk on oma käibekapitali immobiliseerimise suurenemine, mis väljendub mittelikviidsete varade, tähtaja ületanud nõuete, laekunud arvete jms ilmnemises (suurenemises). Mõned neist “varadest” ja nende suhteline tähtsus saab hinnata samanimeliste artiklite olemasolu ja dünaamika järgi aruandluses.

Peamine ja pidev omakäibekapitali suurendamise allikas on kasum.

Esiteks peate meeles pidama, et te ei tohiks segi ajada mõisteid "käibekapital" ja "oma käibekapital", kuna esimene näitaja iseloomustab ettevõtte varasid (bilansi vara II jagu), teine ​​- rahaallikad, nimelt osa teie (ja sellega võrdsustatud) ettevõtte kapitalist, mida peetakse käibevara katteallikaks. Kui laias laastus käibekapitali saab näiteks inventuuri käigus “puudutada”, siis omakäibekapital on eranditult arvutatud näitaja, mis iseloomustab rahaallikaid.

Ettevõtte likviidsuse taseme tõus või langus kehtestatakse maailmapraktikas puhaskäibekapitali (omakäibekapitali) absoluutnäitaja muutmisega.

Mida suurem on käibevara ülejääk lühiajalistest kohustustest, seda suurem on puhaskäibekapital. Seega, kui ettevõttel puudub puhaskäibekapital, on see mittelikviidne.

Ettevõtte laienemiseks peab jooksva aasta puhaskäibekapital olema suurem kui eelmisel aastal.

Kui arvutamisel kasutatakse põhi- ja käibevarasid, välja arvatud osalejate (asutajate) võlad nende sissemaksete pealt. põhikapital ja aktsionäridelt tagasi ostetud omaaktsiate bilansiline väärtus.

Arvestusse kaasatud kohustuste hulka kuuluvad sihtfinantseerimine ja laekumised, pikaajalised ja lühiajalised kohustused, välja arvatud kirjel "Eelmaks jäänud tulu" kajastatud summa.

See iseloomustab organisatsiooni likviidsust. Netovara peab olema suurem kui põhikapital. Negatiivne trend on näitaja langus.

2.1.1 Bilansi likviidsus

Sisuliselt tähendab ettevõtte likviidsus selle likviidsust tasakaalu.

Sõltuvalt likviidsusastmest, st sularahaks konverteerimise määrast, jagatakse ettevõtte varad järgmistesse rühmadesse:

1. Kõige likviidsemad varad. Nende hulka kuuluvad bilansi II jao "Raha" ja "Lühiajalised finantsinvesteeringud" (väärtpaberid) artiklid. Võite kirjutada järgmise arvutusvalemi:

Kus, d - sularaha;

KFV - lühiajalised finantsinvesteeringud.

2. Turulised varad -- lühiajalised nõuded ostjate vastu ja muud käibevarad bilansi II jaost. Kui avastatakse põhikapitali sissemaksetes osalejate võlg, vähendatakse kiiresti müüdud varade kogusummat selle summa võrra:

Osalejate võlgnevused põhikapitali sissemaksete eest;

Muu käibevara.

3. Aeglaselt müüdud varad. Siia kuuluvad artiklid bilansi II jaost: “Varud”, “Käibemaks”, “Osalejate võlad põhikapitali sissemaksetelt”, samuti artiklid “Pikaajalised finantsinvesteeringud” ja “Edasilükkunud tulumaksu vara” bilansi I jaost:

Kus, - pikaajalised finantsinvesteeringud;

Z - reservid;

H - soetatud väärtuste käibemaks;

Võlgnevus osalejatele põhikapitali sissemaksete eest.

4. Raskesti müüdavad varad - bilansijao artiklid I, välja arvatud eelmises grupis sisalduvad käesoleva jao artiklid, ja bilansi teisest jaost "Pikaajalised nõuded":

kus F on jaotise 1 kogusumma;

Pikaajalised finantsinvesteeringud;

Edasilükkunud tulumaksu vara;

Debitoorsed arved (mille makseid oodatakse rohkem kui 12 kuud pärast aruandekuupäeva).

Saldo kohustused rühmitatakse nende tasumise kiireloomulisuse järgi:

1. Kiireloomulisemad kohustused. Siia kuuluvad bilansi V jao artiklid: "Võlad arved", "Võlg osalejatele tulude maksmiseks" ja "Muud lühiajalised kohustused":

Kus, - võlgnevused;

2. Lühiajalised kohustused - lühiajalised laenud ja võlakohustused, reservid tulevaste kulude katteks bilansi V jaost:

Kus - lühiajalised laenud ja laenud;

Reservid tulevaste kulude jaoks.

3. Pikaajalised kohustused - pikaajalised laenud ja võlakohustused bilansi IV jaost:

Kus – 4. jaotise kohta kokku.

4. Püsivad kohustused -- bilansi artiklid III. Selle jao tulemusele lisatakse bilansi V jao artiklid “Eelkasutatud tulu”:

Kus – kokku 3. jao kohta;

D - edasilükkunud tulu.

Bilansi likviidsuse määramiseks tuleks võrrelda ülaltoodud gruppide tulemusi varade ja kohustuste osas. Saldo loetakse absoluutselt likviidseks, kui esinevad järgmised suhted:

Esimese kolme ebavõrdsuse (võrdsuse) täitumisega selles süsteemis kaasneb paratamatult ka neljanda ebavõrdsuse (võrdsuse) täitumine, mistõttu on praktiliselt hädavajalik võrrelda esimese kolme grupi tulemusi varade ja kohustuste lõikes. Neljas ebavõrdsus (võrdsus) on nn tasakaalustava iseloomuga ja samal ajal sügava majandusliku tähendusega: selle rakendamine näitab, et finantsstabiilsuse miinimumtingimus on täidetud – ettevõttel on oma käibekapital.

Juhul, kui ühel või mitmel ebavõrdsusel on optimaalses variandis fikseeritule vastupidine märk, erineb bilansi likviidsus suuremal või vähemal määral absoluutsest. Samas kompenseerib rahapuuduse ühes varagrupis nende ülejääk teises grupis, kuigi kompenseerimine toimub ainult väärtuses, kuna reaalses makseolukorras ei saa vähem likviidseid varasid likviidsemaid asendada.

2.1.2 Likviidsussuhted

Seal on koefitsiendid:

1) absoluutne likviidsus;

2) kiireloomuline likviidsus;

3) hetkelikviidsus;

4) Varude likviidsus.

Absoluutne likviidsuskordaja (sularahasuhe):

See on ettevõtte likviidsuse kõige rangem kriteerium; näitab, millist osa lühiajalistest laenudest on võimalik vabade vahendite arvelt vajadusel kohe tagasi maksta; võib nimetada maksevõime suhtarvuks.

Kus, - lühiajalised finantsinvesteeringud;

sularaha;

Lühiajalised laenud ja laenud;

võlgnevused;

Võlad osalejate (asutajate) ees sissetulekute maksmiseks;

Reservid tulevaste kulude katteks;

Muud lühiajalised kohustused.

Lubatud väärtused: selle koefitsiendi minimaalne väärtus on vahemikus 0,2 kuni 0,25. Voolu- ja kiirlikviidsuse koefitsientide komponendid on omavahel teatud, üsna tihedas korrelatsioonis. Mõned selgitused selle seose olemuse kohta on antud eespool. Mis puutub absoluutsesse likviidsuskordajasse, siis selle väärtuse määrab suuresti ja eelkõige murdosa lugeja. Lühiajaliste kohustuste summa on suhteliselt stabiilne väärtus, vähemalt on see palju vähem volatiilne võrreldes rahasummaga, mis sõltub paljudest hetketellimuse teguritest. Fondide väärtuse volatiilsust põhjustab eelkõige nende absoluutne likviidsus, s.o. võimalus ja kiusatus kasutada neid vahendeid "aukude toppimiseks" ja ootamatult avanenud projektides osalemiseks, samuti paljude ettevõtete krooniline vara kogeda rahapuudust.

Eelpool käsitletud koefitsiendid on peamised likviidsuse hindamisel.

Kiirsuhe (kiirsuhe, happetesti suhe):

Semantiliselt on see sarnane praeguse likviidsussuhtega; see aga arvutatakse kitsama käibevara vahemiku pealt, kui arvestusest jäetakse välja nende kõige vähem likviidne osa ehk tootmisvarud.

Kus, - nõuded (mille makseid oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva);

Muu käibevara.

Lubatud väärtused: selle koefitsiendi minimaalne väärtus jääb vahemikku 0,7 kuni 0,8. Sellise erandi loogika ei seisne mitte ainult aktsiate oluliselt madalamas likviidsuses, vaid (mis veelgi olulisem) selles, et rahalised vahendid, mida on võimalik saada varude sundmüük, võib olla oluliselt madalam nende soetamise maksumusest. Eelkõige turumajanduses on tüüpiline olukord, kus ettevõtte likvideerimisel laekub 40% või vähem varude bilansilise väärtusega.

Võlad ja saadaolevad arved on teatav vastastikune laenamine ärisuhtes olevatele osapooltele. Ilmselgelt on majanduses tervikuna antud ja saadud laenusummad võrdsed. Iga ettevõte peaks püüdma tagada, et tema klientidele antud krediidisumma (debitoorsed arved) ei ületaks tarnijatelt saadud krediidisummat. Praktikas on kõik kõrvalekalded sellest reeglist võimalikud. Eelkõige mõistavad kõik ärimehed, et võlgades on kasulik elada, seetõttu eelistab igaüks neist võimaluse korral oma võlausaldajate maksmisega viivitada, kui see ei mõjuta finantstulemusi ja suhteid tarnijatega.

Selle koefitsiendi dünaamikat analüüsides on vaja pöörata tähelepanu teguritele, mis põhjustasid selle muutumise. Seega, kui kiirlikviidsuskordaja kasv tulenes peamiselt põhjendamatute nõuete kasvust, siis tõenäoliselt ei iseloomusta see ettevõtte tegevust positiivselt.

· Praegune suhe.

Annab üldhinnangu ettevõtte likviidsusele, näidates, mitu rubla käibekapitali (käibevara) moodustab ühe rubla lühiajalise lühiajalise võla (lühiajalised kohustused)

Kus, Z - reservid.

Lubatud väärtused: selle koefitsiendi normaalväärtus jääb vahemikku 1 kuni 2. Indikaatori väärtus võib tööstusharuti ja tegevusalati oluliselt erineda ning selle mõistlikku kasvu peetakse tavaliselt soodsaks trendiks. Ettevõte tasub oma lühiajalisi kohustusi peamiselt käibevara arvelt; Seega, kui käibevara ületab lühiajalisi kohustusi, võib ettevõtet lugeda (vähemalt teoreetiliselt) edukalt toimivaks. Ülejäägi suurus suhtelisel kujul ja selle määrab hetke likviidsuskordaja.

Koefitsiendil on mitmeid tunnuseid, mida tuleb ruumilise ja ajalise võrdluse tegemisel silmas pidada. Esiteks sisaldab suhtarvu lugeja hinnangut varude ja nõuete kohta. Kuna reservide hindamise meetodid võivad erineda, mõjutab see näitajate võrreldavust; sama tuleks öelda ka tõlgendamise ja raamatupidamise kohta kahtlased võlad. Teiseks on koefitsiendi väärtus põhimõtteliselt tihedalt seotud ettevõtte efektiivsuse tasemega seoses varude haldamisega: mõned ettevõtted, näiteks tehnoloogilise protsessi korralduse kõrge kultuuri tõttu, võtavad kasutusele tooraine ja materjalide tarnimise süsteem, mida tuntakse kui “just-in time” (just-in-time), võib oluliselt vähendada laoseisu, s.t. vähendada praeguse likviidsuskordaja väärtust sektori keskmisest madalamale tasemele, ilma et see piiraks selle praegust finantsseisundit. Kolmandaks saavad mõned suure sularahakäibega ettevõtted endale lubada suhteliselt madalat suhtarvu. Eelkõige kehtib see jaemüüjate kohta. Sel juhul tagavad vastuvõetava likviidsuse jooksvast tegevusest tulenevad intensiivsemad raha sissevoolud. Seega tuleb ettevõtte hetke finantsseisundi analüüsimisel võimalusel arvesse võtta ka muid tegureid, mis selle ja teiste koefitsientide väärtust otseselt ei mõjuta.

Varude likviidsuskordaja:

Lubatud väärtused: selle koefitsiendi väärtuseks loetakse ligikaudu 0,5.

Nelja erineva likviidsuskordaja arvutamine ei ole juhuslik. Fakt on see, et igaüks neist, kui seda kasutatakse konkreetsel juhul, annab sellise pildi finantsolukorra stabiilsusest, mis pakub huvi konkreetsele teabetarbijale. Näiteks tooraine, materjalide ja teenuste tarnija jaoks pakub esimene näitaja suurt huvi; konkreetsele ettevõttele laenu andva panga puhul teine ​​ja neljas ning aktsiate ja võlakirjade omanikule kolmas.

Likviidsusnäitajad võivad finantsseisundit iseloomustada kui rahuldavat, kuid sisuliselt võib see hinnang olla ekslik, kui oluline osa käibevaradest langeb mittelikviidsetele varadele ja tähtaja ületanud nõuetele. Mittelikviidsed varad, s.o. vara, mida ei ole võimalik turul üldse või ilma olulise rahalise kahjuta müüa ning mõnikord ei jaotata bilansis põhjendamatuid nõudeid, s.o. Käibevara kvalitatiivne tunnus ei ole välisanalüütikule kättesaadav, seetõttu kasutatakse formaalsest küljest likviidsuse hindamiseks isegi selliseid varasid, mille tegelik väärtus on kaheldav.

Eeltoodud likviidsusnäitajad ei ole mitte ainult tinglikud, vaid ka staatilised, kuna need on arvutatud bilansiandmete alusel, mis iseloomustavad käibevarade ja tähtajaliste kohustuste seisu aruandeperioodi alguse ja lõpu seisuga. Tavalises käibevararingluses on need aga pidevas liikumises: raha sissevool tagab kasutatud tootmisvarude täiendamise, mis pärast tootmistsükli läbimist muudetakse valmistoodanguks, valmistoodete müük annab uue raha sissevoolu.

Seetõttu on ettevõtte maksevõime hindamiseks otstarbekas arvutada käibevara likviidsusnäitaja, mis on arvutatud esitatud vormide nr 1 ja nr 4 järgi analüüsitava perioodi jooksva tegevuse netoraha sissevoolu suhtena lühiajaliste kohustuste keskmine summa.

· Käibevara likviidsuskordaja:

See suhtarv näitab, kui suur osa lühiajalistest võlgadest saab tagasi maksta põhitegevuse rahavoo kaudu (optimaalne väärtus on 0,4).

2.2 Maksevõime näitajad

Vastavalt 1998. aastal muudetud maksejõuetuse (pankroti) seadusele, 2002.a. ja FSFR-i korraldusel määratletakse jooksvate kohustuste maksevõime aste (K9) kui organisatsiooni jooksvate laenatud vahendite (lühiajaliste kohustuste) suhe kuu keskmisesse tulusse:

Kus, K1 - keskmine igakuine tulu;

Nvo - organisatsiooni brutotulu maksmiseks;

T on kuude arv vaadeldaval perioodil.

Kuu keskmine tulu arvestatakse brutotulu järgi, mis sisaldab aruandeperioodi müügitulu (tasumiseks), käibemaksu, aktsiisid ja muid kohustuslikke makseid. See iseloomustab organisatsiooni vaadeldava perioodi tulude suurust ja määrab organisatsiooni peamise rahalise ressursi (ettevõtte ulatuse), mida kasutatakse majandustegevuseks, sealhulgas riigi fiskaalsüsteemi ees võetud kohustuste täitmiseks. riik, teised organisatsioonid ja selle töötajad. Raamatupidamise aastaaruande vormil nr 2 “Kasumiaruanne” real 010 näidatakse puhastulu.

Ülaltoodud klassifikatsioon on piisavalt täpne, et analüüsida nende ettevõtete finantsseisundit, millel pole tõsiseid probleeme, kuigi see ei sisalda mitmeid ebatäpsusi:

* kõik väärtpaberid on klassifitseeritud väga likviidsete varade hulka, mis ei ole alati nii;

* kõik nõuded liigitatakse kiiresti liikuvateks varadeks, kuigi bilansi järgi jagunevad lühi- ja pikaajalisteks; vastavalt tegeliku tagasimakse tähtaegadele jaotatakse nõuded tavalisteks, kui maksetähtaeg ei ole veel saabunud, ja tähtajaks tasumata; viivisvõlg omakorda jaguneb ebatõenäoliseks võlgadeks, mille jaoks moodustatakse reservid, ja lootusetuteks võlgadeks, mis kuuluvad mahakandmisele ja bilansivälistele kontodele;

* kõik võlgnevused on liigitatud kõige kiireloomulisemate maksete hulka, hoolimata asjaolust, et paljud maksed on vähem kiireloomulised; näiteks kaubakrediidi avamine tarnija poolt, väljamaksed personalile aasta lõpus tööstaaži alusel, lõplikud maksumaksed aruandeaastale järgneva aasta esimese kvartali jooksul jne.

2.2.1 Maksevõime suhtarvud (kapitali struktuur)

1) Omandikoefitsient;

2) laenatud vahendite koefitsient;

3) sõltuvuskoefitsient;

4) Intressi kattekordaja.

Omakapitali suhe:

Omakapitali suhtarv iseloomustab omakapitali osakaalu ettevõtte finantseerimisallikates. See peegeldab ka investorite ja võlausaldajate huvide tasakaalu. Omavahendite suur osakaal pikaajaliste kohustuste struktuuris muude asjaolude võrdsuse juures tagab ettevõtte stabiilse finantsseisundi.

Lubatud väärtused: Lääne finantsjuhtimises arvestatakse, et selle koefitsiendi väärtus tuleb hoida tasemel, mis ületab 50%.

Võla suhe:

Laenatud kapitali suhtarv kajastab laenukapitali osakaalu ettevõtte finantseerimisallikates. See koefitsient oma väärtuses on omaduse koefitsiendi pöördväärtus.

Lubatud väärtused: Lääne finantsjuhtkond leiab, et selle suhte väärtust tuleks hoida alla 50%.

Võlakordaja (võlakordaja):

Lubatud väärtused: Lääne finantsjuhtimises peetakse koefitsiendi kõrget väärtust ebasoovitavaks.

See suhtarv iseloomustab ettevõtte sõltuvust välislaenudest. Mida suurem on näitaja väärtus, mida rohkem on antud ettevõttel pikaajalisi kohustusi, seda riskantsem on tema positsioon. Suur välisvõlg, sealhulgas intressimaksed, tähendab potentsiaalne oht rahapuudus, mis omakorda võib viia ettevõtte pankrotti. Oletame, et koefitsient on 0,4 ja see näitab, et igast 1,4 rubla varadest laenatakse 40 kopikat ehk 28%.

Kui immateriaalse vara väärtus on üsna märkimisväärne summa, lahutatakse see sageli omakapitalist, et määrata selle materiaalse osa väärtus. Olenevalt suhtarvu kasutamise eesmärgist käsitletakse eelistatud aktsiaid mõnikord pigem võlakirjana kui omakapitalina. Eelisaktsiatel on kõigi teiste aktsiate ees ostueesõigus. Seega peaksime analüüsis arvestama need võla kogusumma hulka. Võla ja omakapitali suhe varieerub sõltuvalt ettevõtte tegevuse liigist ja rahavoogude regulaarsusest.

Lisaks võla suhtele, st võlgnetavate arvete kogusumma suhtele omakapitali, saame arvutada veel ühe suhtarvu, mis võtab arvesse ainult ettevõtte pikaajalist kapitalisatsiooni:

kus mõiste "kapitaliseeritud vahendid kokku" viitab kõigile pikaajalistele võlgnevustele pluss omakapital.

See näitab pikaajaliste kohustuste osakaalu ettevõtte kapitalistruktuuris. Äsja käsitletud näitajate arvutamisel kasutati varade bilansilist väärtust, kuigi mõnikord on nende turuväärtuse andmed väga kasulikud. Seega iseloomustavad võla suhtarvud võla ja omakapitali suhet ettevõtte kapitalistruktuuris.

· Rahavoo ja võla suhe.

Ettevõtte võlgade "teenindamise" võime mõõduks on tema aastase rahavoo ja tasumata võlgade summa suhe. Esimese väärtuseks loetakse ettevõtte äritegevuse tulemusena saadud raha. Kui ettevõte on kasumlik, koosnevad need puhastulust ja amortisatsioonist. Rahavoo ja koguvõla suhe on võrdne

Ettevõtte likviidsusliikumise summa on puhastulu (pärast maksustamist) ja amortisatsiooni summa, seejärel kohustuste kogusumma. See suhtarv on kasulik sellise ettevõtte maksevõime hindamisel, kellel on lühi- või keskmise tähtajaga kohustused, näiteks pangalaen.

Teist suhet nimetatakse rahavoo ja pikaajaliste võlgnevuste suhteks:

Tõenäoliselt tuleb see suhe ettevõtte võlakirjade kaalumisel kasuks.

Intressi katte suhe:

Intressi kattekordaja iseloomustab võlausaldajate kaitset antud laenude intresside mittemaksmise riski eest. Suhtarv näitab, mitu korda on ettevõte aruandeperioodi jooksul teeninud vahendeid laenuintresside tasumiseks. See näitaja peegeldab ka intresside maksmiseks kasutatava kasumi osa vähendamise vastuvõetavat taset.

Kehtivad väärtused: mida suurem on koefitsiendi väärtus, seda parem.

Maksevõime suhe:

Kus, - rahajääk perioodi (aasta) alguses;

Aruandeperioodi sularaha laekumiste summa;

Aruandeperioodil (aasta) kulutatud rahasumma.

Seda kasutatakse ettevõtte hetke finantsseisundi analüüsimisel, et sellesse investeerida.

Maksevõime taastamise (kao) koefitsient:

kus t on ajavahemik, mis kulub maksevõime kaotuse korral 3 kuuga ja selle taastamiseks 6 kuud;

T - aruandeperioodi kestus kuudes;

Täieliku katvuse suhe aruandeperioodi alguses ja lõpus.

Välja töötatud föderaalse ettevõtete finantstaastamise talituse täieliku katvuse suhte alusel.

Kui ja või mõlemad koefitsiendid ei ole normaalsed, kaotab ettevõte kindlasti oma maksevõime. Kui mõlemad koefitsiendid on normaalsed, siis on vaja arvutada maksevõime kaotuse võimalus järgmise 3 kuu jooksul. Kui mõlemad ei ole normaalsed, siis on vaja arvutada maksevõime taastamise võimalus järgmise 6 kuu jooksul.

3. Likviidsuse ja maksevõime taset mõjutavad tegurid

Võlausaldajatele võlgade kohese tagasimaksmise võimalike nõuete seisukohalt on ettevõttel kasulik omada raha või rahaks konverteeritavat vara. Madal likviidsusnäitaja viitab sellele, et käibekapitali kaasatakse vaid väike osa ressurssidest ning ettevõte kasutab lühiajalise finantseerimise allikana kommertslaenu. Kontrollides varusid ja nõudeid, luues usalduslikke suhteid kaubanduskrediidiandjatega, on võimalik juhtida ettevõtte käibekapitali.

Hindamisel kasutatakse järgmisi näitajaid:

Varude käibekordaja

nõuete käibeperiood;

Võlakohustuste käibeperiood.

Nende näitajate optimaalne tase sõltub suuresti ettevõtte tegutsemisharu spetsiifikast ja ettevõtte juhtimissüsteemist. Vaatame neid näitajaid lähemalt.

Varude käibe suhe:

Varude käibekordaja näitab, kui palju varusid majandusaasta jooksul ümber käib. Mida kõrgem on varude käibekordaja, seda väiksem on varudesse seotud sularaha hulk.

Debitoorsete arvete käibeperiood (päevades):

Nõuete käibeperiood näitab, mitu päeva keskmiselt maksavad võlglased oma võlgasid ettevõttele tagasi.

Tootja on sageli sunnitud pakkuma soodsaid kommertskrediidi tingimusi, et püsida konkurentsis hulgi- ja jaemüüjate pärast.

(Majandus)üksus püüab minimeerida nõuete taset, soodustades võlgade ennetähtaegset tagasimaksmist ja teavitades kohustuste tähtaja saabumisest.

Võlakohustuste käibeperiood (päevades):

Võlakohustuste käibeperiood näitab, mitu päeva keskmiselt ettevõte tasus esitatud võlausaldajate aruandeid.

Kolm vaadeldavat näitajat (varude käibekordaja, nõuete käibeperiood ja võlgnevuste käibeperiood) on ettevõtte keskastme juhtkonnale eesmärkide seadmisel ja juhtimiskontrolli teostamisel kõige väärtuslikumad. Kuid neid ei saa arvutada need, kes selles ettevõttes ei tööta ja kellel pole juurdepääsu teabele, kuna sellist teavet ei avaldata kuskil.

Seoses varude taseme kõikumisega aasta jooksul võib bilansis näidatud laovarude suurust pidada vaid umbkaudseks hinnanguks varude tegelikule keskmisele suurusele. Avaldatud kasumiaruanne ei sisalda laenuga tehtud müükide ja ostude osakaalu. Seetõttu tuleb nende finantsnäitajate mis tahes hinnangutesse, mille on koostanud väljaspool uuritavat ettevõtet analüütikud, suhtuda väga ettevaatlikult.

Järeldus

Autori panus on järgmine: paljudest raamatutest, kus igaüks kirjutab oma loomingulises võtmes, õnnestus autoril hankida materjal, mis tõesti aitab mõista ja süstematiseerida paljusid näitajaid. Valitud uurimisteemal on suur praktiline tähtsus, kuna see võimaldab üldistada kogunenud kogemusi koefitsientide meetodi kujundamisel tasakaalu uurimisel. Neid suhtarvusid kasutades suutis autor mõista käibevara ja lühiajalise võla seost. Likviidsuse ja maksevõime vahel on suur erinevus, seega ärge ajage neid mõisteid segamini. Likviidsus on suhe lühiajaliste kohustustega ja maksevõime pikaajaliste kohustustega. Ei tohi unustada, et vabalt kättesaadav aruandlus ei kajasta täielikult ettevõtte finantsseisu ja ometi ei saa paljusid olulisi näitajaid väljastpoolt välja arvutada. Kuid üldpildi likviidsusest ja maksevõimest saab tuletada bilansist. Sel juhul ainult osa finantsanalüüs ettevõte, mida nõuab professionaalne analüütik või juht.

Bibliograafia

ÕPIKUD JA ÕPETUSED

1. Lyubushin N.P., Majandusanalüüs: õpik erialadel õppivatele üliõpilastele " Raamatupidamine, analüüs ja audit! Ja "Finants ja krediit" / N.P. Ljubušin. - 3. väljaanne, muudetud ja täiendav. - M.: UNITI-DANA, 2010. - 575 lk. - (sari "Vene õpikute kullafond").

2. E.A. Markaryan, Majandustegevuse majandusanalüüs: õppejuhend / E.A. Markaryan, G.P. Gerasimenko, S.E. Markarian. - M. : KNORUS, 2008. - 552 lk.

3. Odintsov V.A., Ettevõtte finants- ja majandustegevuse analüüs: õpik. Toetus algusesse. prof. Haridus / V.A. Odintsov. - M.: Kirjastuskeskus "Akadeemia", 2008. - 256 lk.

4. Prosvetov G.I., Ettevõtluse hindamine: Ülesanded ja lahendused: Õppe- ja metoodiline käsiraamat. - M.: Kirjastus RDL, 2006. - 192 lk.

5. Kovalev VV, Finantsjuhtimine: teooria ja praktika. - 2. väljaanne, muudetud. Ja ekstra. - Moskva: väljavaade, 2011.-1024 lk.

6. Van Horn JK, Finantsjuhtimise alused: TRANS. inglise keelest / Ch. toim. seeria Ya.V. Sokolov. - M.: Rahandus ja statistika, 2003. - 800 lk.: ill. - (Raamatupidamise ja auditeerimise sari).

7. V.V. Kovaljov, O.N. Volkov. Ettevõtte majandustegevuse analüüs. -M.: PBOYuL Grizhenko E.M., 2000. -424 lk.

8. Kovaljov V.V.Kovaljov Vit. V., Raamatupidamine, analüüs ja finantsjuhtimine: õppemeetod. Kasu. - M.: Rahandus ja statistika, 2006. - 688 lk.: ill.

9. Galitskaja SV, Finantsjuhtimine. Finantsanalüüs. Ettevõtluse rahastamine: õpik / S.V. Galicia. - M.: Eksmo, 2008. - 652 lk. - (majanduskõrgharidus).

10. Chechevitsina L.N., Finants- ja majandustegevuse analüüs: õpik ülikoolidele / L.N. Tšetševitsina, I.N. Tšuev. - Toim. 3. lisa. Ja ümbertöötaja. Rostov n / a: Phoenix, 2006. - 384 lk. - (Kõrgharidus).

REGULEERIV RAAMISTIK

12. 26. oktoobri 2002. aasta föderaalseadus T 127-FZ (muudetud 29. detsembril 2012, muudetud 30. detsembril 2012) "Maksejõuetuse (pankroti) kohta" // Consultant Plus. Juurdepääsurežiim.

Majutatud saidil Allbest.ru

...

Sarnased dokumendid

Finantsanalüüs ettevõtte juhtimises. Finantsanalüüsi eesmärgid ja väärtus. Ettevõtte finantsseisundit iseloomustavate näitajate süsteem. Varalise seisundi hindamise indikaatorid. Likviidsuse ja maksevõime hindamine.

lõputöö, lisatud 11.09.2005


Kasumlikkuse näitajate arvutamine. Ettevõtte bilansi maksevõime, finantsstabiilsuse ja likviidsuse hindamine. Vertikaalne ja horisontaalne analüüs. Välis- ja kodumaistel allikatel põhinevad maksejõuetusriski prognoosimise mudelid.

test, lisatud 16.01.2011


Ettevõtte restruktureerimise etapid ja eesmärgid. Peamised ümberkorraldamisega seotud riskid. Organisatsiooni likviidsuse dünaamika, likviidsusnäitajad, maksevõime aste, kohustuste kaetuse määr varade lõikes, finantsseisund.

kursusetöö, lisatud 08.12.2009


Organisatsiooni finantsseisundi diagnostika: organisatsiooni bilansi horisontaal- (trend) ja vertikaalanalüüs, selle likviidsuse hindamine. Võlgniku maksevõimet, finantsstabiilsust, äritegevust iseloomustavad koefitsiendid.

kontrolltöö, lisatud 12.01.2008


Ettevõtte turu stabiilsust kajastavate näitajate uurimine. Organisatsiooni kasumlikkuse ja likviidsuse näitajad, metoodika ja nende hindamise kriteeriumid, koht ja tähtsus ettevõtte edasise tegevuse planeerimise protsessis.

kontrolltöö, lisatud 19.12.2009


Ettevõtte finants- ja majandusanalüüs: varade ja kohustuste struktuuri, käibekapitali koosseisu, bilansi likviidsuse, maksevõime ja kasumlikkuse analüüs. Ettevõtte pankrotistumise tõenäosuse hindamine ja meetmed selle vältimiseks.

kursusetöö, lisatud 17.04.2011


Fiktiivse pankroti peamised tunnused. Finantsaruannete finantsnäitajate analüüs, selle eesmärgid. Likviidsusanalüüs ja maksevõime näitajad. Finantsstabiilsuse, äritegevuse, kasumlikkuse näitajate arvutamine ja analüüs.

kontrolltööd, lisatud 16.07.2010


Krediidivõimelisuse hindamise meetodid, selle koht ettevõtte finantsjuhtimises. Tegevused raha kogumiseks. Maksevõime parandamise viisid. Võlakapitali moodustamise allikad. Likviidsuse ja investeeringutasuvuse määramine.

lõputöö, lisatud 13.11.2017


Ettevõtte "Chermet" LLC tegevusprofiiliga arvestamine; finantsseisundi, likviidsuse, maksevõime ja organisatsioonilise struktuuri tunnused. Ettevõtte süsteemse, situatsioonilise ja korrelatsioon-regressiivse analüüsi läbiviimise metoodika.

kursusetöö, lisatud 19.05.2012


Kriisivastase juhtimise suunad majandusüksuse tasandil. Ettevõtte finantsseisundi analüüs, pankroti tõenäosuse määramine. Kriisinähtuste tegurid ja tunnused ettevõtte majanduses. Bilansi likviidsuse näitajad.

Sissejuhatus

Ettevõtte likviidsuse ja maksevõime teoreetilised alused

1Maksevõime mõiste, selle tähendus ja roll ettevõttes

2Likviidsuse mõiste, selle tähendus ja roll ettevõttes

3Maksevõime ja likviidsuse juhtimine

Likviidsuse ja maksevõime analüüs Prefect Stroy LLC näitel

1 Prefect Stroy LLC tehnilised ja majanduslikud omadused

2 Prefect Stroy LLC likviidsuse ja maksevõime analüüs

3Finantsstabiilsuse ja finantstulemuste analüüs

1Ettevõtte likviidsust ja maksevõimet suurendavate meetmete väljatöötamine

2Kavandatava tegevuse majanduslik mõju

Järeldus

Rakendused

Sissejuhatus

Finantstöö ettevõttes on suunatud eelkõige rahaliste ressursside loomisele arendamiseks, et tagada kasumlikkuse kasv, investeerimisatraktiivsus, s.o. ettevõtte finantsseisundi parandamine. Majandustulemuste näitajad iseloomustavad ettevõtte juhtimise absoluutset efektiivsust.

Töö asjakohasus tuleneb asjaolust, et ettevõtte finantsseisundi määramiseks kasutatakse mitmeid tunnuseid, mis näitavad kõige täielikumalt ja täpsemalt ettevõtte olukorda nii sise- kui ka väliskeskkonnas. Likviidsus ja maksevõime kuuluvad selliste tunnuste hulka. Nende analüüs hõlmab ettevõtte ja selle struktuuriüksuste turvalisuse uurimist ja hindamist oma käibekapitaliga üldiselt, aga ka üksikute allüksuste puhul. Ettevõtete jaoks on oluline maksevõime näitajate uurimine, analüüs ja finantsregulatsioon.

Üldiselt iseloomustab maksevõime ettevõtte finantsseisundit, võimaldades tal täita oma rahalisi kohustusi. Peamine erinevus maksevõime ja likviidsuse vahel seisneb selles, et likviidsusnäitajad põhinevad ettevõtte varadel (püsi- ja lühiajalistel), s.o. ettevõtte likviidsuse määrab teatud varade olemasolu, mida on võimalik mõnda aega rahas realiseerida, et oma kohustusi tasuda. Ja sõltuvalt varade sularahaks müügi ajast määratakse likviidsuse aste.

Analüüsi põhieesmärk on hinnata ettevõtte suutlikkust teenida raha planeeritud kulude ja maksete teostamiseks vajalikus mahus ja aja jooksul. Saadud andmete põhjal määrake organisatsiooni maksevõime.

Hea finantsseisu korral on ettevõte stabiilselt maksejõuline, halva korral perioodiliselt või püsivalt maksejõuetu.

Seega on peamised maksevõime tunnused: piisavate rahaliste vahendite olemasolu arvelduskontol ja tähtaja ületanud võlgnevuste puudumine.

Samas mõistetakse maksejõuetuse all vastavalt ettevõtte suutmatust täita oma maksekohustusi õigeaegselt ja nõutavates mahtudes.

Uuringu eesmärk on analüüsida ja hinnata ettevõtte Prefect Stroy LLC maksevõimet ja likviidsust ning töötada välja meetmed nende näitajate parandamiseks.

Eesmärgist lähtuvalt sõnastatakse järgmised ülesanded:

) uurida ettevõtte maksevõime ja likviidsuse teoreetilisi aluseid;

) analüüsida maksevõimet ja likviidsust Prefect Stroy LLC näitel;

) töötada välja meetmed maksevõime ja likviidsuse suurendamiseks ettevõttes Prefect Stroy LLC ning arvutada kavandatavate meetmete majanduslik efektiivsus.

Uuringu objektiks on ehitusvaldkonnaga tegelev osaühing "Prefect Stroy".

Uuringu teemaks on ettevõtte maksevõime ja likviidsuse ning nende suurenemise suuna analüüs.

Ettevõtete maksevõime ja likviidsuse teoreetilised ja praktilised aspektid kajastuvad paljude Venemaa majandusteadlaste töödes. Nende hulgas: G.V. Savitskaja, A.V. Zimovets, A.V. Balzhinov, Yu.V. Vassiljev, A.I. Alekseeva, P.A. Levchaev, N.S. Popova ja teised.

Uurimismeetodeid esitatakse teoreetilise (uurimisküsimusi käsitleva kirjanduse analüüs) ja empiirilise (kvantitatiivne ja kvalitatiivne andmetöötlus) meetoditega.

Lõputöö uurimusliku osa infoaluseks olid Prefect Stroy LLC raamatupidamise aastaaruannete andmed (bilanss, kasumiaruanne ning bilansi ja kasumiaruande 2011-2013 selgitused).

Lõputöö struktuur koosneb kolmest peatükist, sissejuhatusest ja kokkuvõttest. Sissejuhatuses tuuakse välja valitud teema asjakohasus, uurimisobjekt, lõputöö eesmärgid ja ülesanded, samuti töö ülesehitus. Esimeses peatükis käsitletakse maksevõime ja likviidsuse analüüsi teoreetilisi aluseid, nende mõistet ja tähendust ettevõttes, analüüsimeetodeid. Teises peatükis viiakse läbi maksevõime ja likviidsuse analüüs ehitusfirma Prefect Stroy LLC näitel, vaadeldakse ettevõtte tunnuseid ning analüüsitakse ettevõtte finantsstabiilsust ja majandustulemuste analüüse. läbi viidud. Kolmandas peatükis pakutakse välja meetmed maksevõime näitajate parandamiseks ning arvutatakse kavandatavate meetmete majanduslik mõju. Kokkuvõttes esitatakse kolme peatüki jaoks tehtud töö põhjal lühikesed järeldused.

1. Ettevõtte maksevõime ja likviidsuse teoreetilised alused

1 Maksevõime mõiste, tähendus ja roll ettevõttes

Ettevõtte finantsseisundit saab hinnata nii lühi- kui ka pikaajalisest perspektiivist. Esimesel juhul on finantsseisundi hindamise kriteeriumiks ettevõtte likviidsus ja maksevõime, s.o. võime õigeaegselt ja täielikult arveldada lühiajaliste kohustuste eest.

Ettevõtte maksevõime on subjekti võimekus majanduslik tegevus tasuge oma võlad täies ulatuses ja õigeaegselt.

Maksevõime tähendab, et ettevõttel on piisavalt rahalisi vahendeid, et tasuda viivitamatut tagasimaksmist nõudvate arvete eest.

Maksevõime on organisatsiooni valmisolek tasuda võlad kõikide võlausaldajate samaaegse maksenõuete esitamise korral.

Ettevõtte maksevõime peamised tunnused on:

a) piisavate rahaliste vahendite olemasolu arvelduskontol;

Maksevõime sõltub bilansi likviidsusastmest. Maksevõime ja likviidsuse mõisted on väga lähedased. Kuid mõiste "maksevõime" on mõnevõrra laiem, kuna see ei hõlma mitte ainult ja mitte niivõrd võimalust varasid sularahaks konverteerida, vaid ka oskust õigeaegselt ja täielikult täita oma kohustusi, mis tulenevad kaubandus-, krediidi- ja muudest rahalistest tehingutest.

Likviidsuse all mõistetakse mis tahes vara võimet muuta rahaks ja likviidsuse aste määratakse ajaperioodi pikkuse järgi, mille jooksul seda ümberkujundamist saab teha. Mida lühem on periood, seda suurem on seda tüüpi varade likviidsus.

Likviidsus iseloomustab nii arvelduste hetkeseisu kui ka väljavaateid. Ettevõte võib olla aruandekuupäeval maksejõuline, kuid siiski ebasoodsate võimetega tulevikus ja vastupidi. Seega võivad likviidsusnäitajad iseloomustada finantsseisundit rahuldavana, kuid sisuliselt võib see hinnang olla ekslik, kui oluline osa käibevaradest langeb mittelikviidsetele varadele ja tähtaja ületanud nõuetele.

Ettevõtte maksevõime koosneb kahest omavahel seotud tegurist:

Varade (vara ja sularaha) olemasolu, mis on piisav organisatsiooni kõigi kohustuste tagasimaksmiseks.

Varade omamise likviidsus on piisav, et vajadusel neid realiseerida, rahaks konverteerida summas, mis on piisav kohustuste tasumiseks.

Esimese teguri analüüsis uuritakse organisatsiooni netovara (omakapitali) olemasolu. Kui organisatsioonil on negatiivne netovara, s.o. omakapital puudub, siis ei saa ta põhimõtteliselt kõiki kohustusi ära maksta, tk. kohustuse suurus ületab kõigi olemasolevate varade summa. Selline organisatsioon võib olla lühiajaliselt maksejõuline, toetuda jooksvatele võlgadele, kuid pikemas perspektiivis on pankroti tõenäosus suur.

Kui organisatsioonil on positiivne netovara, ei näita see veel selle head maksevõimet. Samuti on vaja analüüsida teist ülaltoodud teguritest - see on varade likviidsus (mille olulisust ja rolli käsitletakse järgmises lõigus). Võib tekkida olukord, kus varade likviidsus ja kohustuse eelseisvad tähtajad ei sobi. Näiteks on organisatsioonil ühelt poolt suur osa raskemini müüdavatest põhivaradest (ehk vähelikviidsed varad), teiselt poolt aga suur osa lühiajalisi kohustusi. Selle stsenaariumi korral võib tekkida aeg, mil organisatsioonil ei ole piisavalt raha jooksvate kohustuste tasumiseks.

Organisatsiooni dünaamika ja maksevõime taseme kohta õige järelduse tegemiseks on vaja arvesse võtta selliseid tegureid nagu:

ettevõtte olemus. Näiteks tööstus- ja ehitusettevõtetel on suur varude ja suhteliselt väike sularaha osakaal;

võlgnikega arveldamise tingimused. Nõuete laekumine lühikeste ajavahemike järel pärast kaupade (tööde, teenuste) ostmist toob kaasa väikese osa ostjate võlgade käibevara koosseisus ja vastupidi;

laoseisu. Ettevõttel võib olla laoseisu üle- või puudujääk võrreldes katkematuks tegevuseks vajaliku kogusega;

nõuete seis: tähtaja ületanud ja lootusetute võlgade olemasolu või puudumine selle koosseisus.

Seega on maksevõime üks peamisi ettevõtte finantsseisundit iseloomustavaid näitajaid, mistõttu on selle analüüsil väga oluline roll. See on vajalik mitte ainult ettevõttele finantstegevuse hindamiseks ja prognoosimiseks, vaid ka välisinvestoritele.

Maksevõimeanalüüsi põhieesmärk on finantstegevuses esinevate puuduste õigeaegne tuvastamine ja kõrvaldamine ning maksevõime ja krediidivõime parandamise võimaluste leidmine.

Seejuures on vaja lahendada järgmised ülesanded:

Uurida erinevate tootmis-, äri- ja finantstegevuse näitajate omavahelisi seoseid ning hinnata rahaliste vahendite laekumise plaani täitmist ja nende kasutamist ettevõtte maksevõime parandamise seisukohast.

Ennusta võimalikke finantstulemusi, majanduslikku tasuvust, lähtudes reaalsetest majandustegevuse tingimustest ning oma- ja laenuressursside olemasolust.

Töötada välja konkreetsed tegevused, mis on suunatud rahaliste vahendite tõhusamale kasutamisele.

Ettevõtte maksevõime analüüsi viivad läbi mitte ainult ettevõtte juhid ja vastavad talitused, vaid ka selle asutajad, investorid, et uurida ressursside kasutamise efektiivsust. Pangad hindavad krediiditingimusi, määravad riskiastme, tarnijad saavad maksed õigeaegselt kätte, maksuinspektsioonid täidavad eelarvesse raha laekumise plaani jne. Vastavalt sellele jaguneb analüüs sisemiseks ja väliseks.

Siseanalüüsi viivad läbi ettevõtte talitused ning selle tulemusi kasutatakse planeerimisel, prognoosimisel ja kontrollimisel. Selle eesmärk on luua süsteemne rahavoog ning paigutada oma ja laenatud vahendid selliselt, et oleks tagatud ettevõtte normaalne toimimine, saada maksimaalne kasum ja välistatud pankrot.

Välisanalüüsi viivad läbi investorid, materiaalsete ja finantsressursside tarnijad, reguleerivad asutused avaldatud aruannete alusel. Selle eesmärk on luua võimalus investeerida vahendeid kasumlikult, et tagada maksimaalne kasum ja välistada kahjumi risk.

Ettevõtte makse- ja krediidivõimelisuse analüüsi peamised teabeallikad on bilanss, kasumiaruanne.

Ettevõtte maksevõime analüüs viiakse läbi rahaliste vahendite olemasolu ja laekumise võrdlemisel hädavajalike maksetega. Olemas on praegune ja eeldatav (tulevane) maksevõime.

Praegune maksevõime määratakse bilansipäeval. Ettevõte loetakse maksevõimeliseks, kui tal ei ole tasumata võlgnevusi tarnijate ees, pangalaene ega muid arveldusi.

Eeldatav (perspektiivne) maksevõime määratakse kindlaks konkreetsel eeloleval kuupäeval, võrreldes tema maksevahendi suurust ettevõtte kiireloomuliste (prioriteetsete) kohustustega sellel kuupäeval.

Praeguse maksevõime määramiseks on vaja võrrelda esimese grupi likviidseid vahendeid (A1 - absoluutselt likviidsed varad) esimese grupi maksekohustustega (P1 - kiireloomulised kohustused kuni 3 kuud). Neid varade ja kohustuste rühmitusi käsitletakse üksikasjalikumalt punktis 1.3. Bilansi järgi saab seda näitajat arvutada vaid kord kuus või kvartalis. Ettevõtted teevad võlausaldajatega arveldusi iga päev. Seetõttu on hetkemaksevõime kiireks analüüsimiseks igapäevane kontroll toodete müügist raha laekumise, nõuete tagasimaksmise ja muude rahalaekumiste üle, samuti tarnijate ja teiste võlausaldajate ees võetud maksekohustuste täitmise kontrollimine, koostatakse maksekalender.

Maksekalender on organisatsiooni peamine operatiivne finantsplaan või rahavoogude plaan. Maksekalendris arvestatakse ühelt poolt sularaha ja eeldatavad maksevahendid ning teiselt poolt sama perioodi (1, 5, 10, 15 päeva, kuu) maksekohustused. Operatiivmaksete kalender koostatakse toodete lähetamise ja müügi, tootmisvahendite ostmise, palgaarvestuse dokumentide, töötajatele ettemaksete väljastamise, pangaväljavõtete jms andmete alusel.

Eeldatava (perspektiivse) maksevõime hindamiseks arvutatakse järgmised likviidsusnäitajad: absoluutne, keskmine ja üldine. Neid likviidsusnäitajaid käsitletakse üksikasjalikult punktis 1.3.

Kuna (edaspidi nimetatud) maksevõime määrab ettevõtte suutlikkuse tasuda õigeaegselt lühiajalisi kohustusi ja samal ajal jätkata katkematut tegevust, siis tähendab see, et käibevara nõuetena ja osa varudest on võimalik konverteerida raha, millest piisab ettevõtte bilansis olevate lühiajaliste võlgade tagasimaksmiseks. Positiivne vahe likviidsete käibevarade väärtuse ja lühiajalise võla summa vahel peaks ületama katkematu tegevuse jätkamiseks ehk ühe raharingluse tsükli tagamiseks vajalike reservide väärtuse. Müügitulu kujunemisega tsükli lõpus kaasneb uute käibevarade teke nõuete ja raha laoseisu näol.

2 Likviidsuse mõiste, tähendus ja roll ettevõttes

Ettevõtte likviidsus toimib finantsstabiilsuse välise ilminguna, mille olemus on käibevara turvalisus koos pikaajaliste kujunemisallikatega. Suurem või väiksem jooksevlikviidsus (mittelikviidsus) on tingitud pikaajaliste allikatega käibevara suuremast või väiksemast turvalisusest (mitteturvalisusest).

Likviidsus - varade võime kiiresti müüa turulähedase hinnaga. Likviidsus on võime muutuda rahaks.

Tavaliselt eristatakse väga likviidseid, vähelikviidseid ja mittelikviidseid väärtusi (varasid). Mida lihtsamalt ja kiiremini saate vara täisväärtuse kätte, seda likviidsem see on.

Varade likviidsus on varade suutlikkus muuta rahaks ning vara likviidsuse astme määrab ajavahemik, mille jooksul seda ümberkujundamist saab teha. Mida lühem on periood, seda suurem on seda tüüpi varade likviidsus. Varade likviidsus iseloomustab organisatsiooni juhtkonna võimet moodustada ja hallata vara ja finantseerimisallikaid.

Ettevõtte likviidsus on ettevõtte võime täita õigeaegselt kohustusi igat liiki maksete puhul. Mida suurem on maksekohustuste täitmise võime, seda kõrgem on organisatsiooni likviidsuse tase. Likviidsuse tase sõltub tegevusalast, käibe- ja põhivara vahekorrast, vahendite käibe kiirusest, käibevara koosseisust, lühiajaliste kohustuste tasumise suurusest ja kiireloomulisusest.

Seda indikaatorit kasutatakse organisatsiooni maine ja investeerimisatraktiivsuse hindamiseks. Mida kõrgem on investeeringute atraktiivsus, seda kõrgem on maksevõime.

Likviidsus on maksevõime vajalik ja kohustuslik tingimus. Maksevõime sõltub bilansi likviidsusastmest.

Ettevõtte bilansi likviidsus on pikaajaliste kujunemisallikatega käibevarade turvalisuse tase. See hõlmab maksevahendite leidmist sisemistest allikatest, s.o. varade müük.

Bilansi likviidsus erineb varade likviidsusest selle poolest, et see on defineeritud kui nende rahaks muutmiseks kuluva aja pöördprotsent (mida vähem aega kulub seda tüüpi vara rahalise vormi omandamisel, seda suurem on selle likviidsus ).

Joonisel 1.1 on kujutatud plokkskeem, mis kajastab seost ettevõtte maksevõime, likviidsuse ja bilansi likviidsuse vahel.

Joonis 1.1 - Ettevõtte maksevõime, likviidsuse ja bilansi likviidsuse vahelise seose skeem.

Joonisel on plokkskeemi võrreldud kõrghoonega, milles kõik korrused on samaväärsed, kuid 2. korrust ei saa ehitada ilma esimeseta ning 3. korrust ilma esimese ja teiseta; kui alumine korrus kukub, kukuvad ka kõik teised. Alljärgnevalt on bilansi likviidsus ettevõtte maksevõime ja likviidsuse aluseks (vundamendiks). Teisisõnu, likviidsus on maksevõime säilitamise meetod. Kuid samas, kui ettevõte on kõrgeima stiiliga ja pidevalt maksevõimeline, on tal lihtsam oma likviidsust säilitada.

Üldiselt loetakse ettevõtet likviidseks, kui tema käibevara ületab lühiajalisi kohustusi.

Bilansi likviidsusanalüüs on vajalik selliste probleemide lahendamiseks nagu:

Vahendite piisavuse hindamine vastavatel perioodidel aeguvate kohustuste katmiseks;

Likviidsete vahendite suuruse määramine ja nende piisavuse kontrollimine kiireloomuliste kohustuste täitmiseks;

Ettevõtte likviidsuse ja maksevõime hindamine mitmete näitajate alusel.

Siin on peamised näitajad, mis võimaldavad teil hinnata ettevõtte likviidsust ja maksevõimet:

.Praegune suhe (kattesuhe)

kus ОА - bilansi struktuuri hindamisel arvesse võetud käibevara - see tuleneb vormi nr 1 bilansi teisest jaost (rida 290) miinus rida 230 (laekumised arved, mille väljamakseid oodatakse rohkem kui 12 kuud pärast aruandekuupäeva).

KDO – lühiajalised võlakohustused – tuleneb bilansi neljandast jaost (rida 690), millest on lahutatud read 640 (edasilükkunud tulu) ja 650 (reservid tulevaste kulude ja maksete jaoks).

Praegune likviidsuskordaja mõõdab üldist likviidsust ja näitab, mitu korda on lühiajalised kohustused kaetud ettevõtte käibevaraga, s.o. mitu korda suudab ettevõte võlausaldajate nõudeid rahuldada, kui konverteerib rahaks kogu hetkel käsutuses oleva vara.

Koefitsiendi normaalväärtus on olenevalt majandussektorist 1,5 - 2,5. Väärtus alla 1 näitab suurt finantsriski, mis on seotud sellega, et ettevõte ei suuda jooksvaid arveid järjepidevalt tasuda. Väärtus, mis on suurem kui 3, võib viidata irratsionaalsele kapitalistruktuurile.

Samuti peetakse ebasoovitavaks käibevarade ületamist lühiajalistest kohustustest enam kui kahekordseks, kuna see viitab ettevõtte ebaratsionaalsele vahendite paigutamisele ja nende ebaefektiivsele kasutamisele.

.Kiirsuhe (Quick Ratio) määratakse järgmise valemiga:

= (A1+A2): (P1+P2) (2)

Kus A1 - absoluutselt likviidsed varad (sularaha, lühiajalised finantsinvesteeringud);

Potentsiaalse laenuvõtja krediidivõimelisuse määramiseks on enamik kommertspanku võtnud optimaalseks nimetatud koefitsiendi väärtused vahemikus 0,6 kuni 1,0, kuid see võib nõuete põhjendamatu suurenemise tõttu olla äärmiselt kõrge. Väga madal kiire likviidsuse näitaja viitab liiga suurele laoseisule ettevõtte bilansis. Dünaamika koefitsiendi suurenemine (optimaalsete väärtuste vahemikes) on ettevõtte finantsseisundi jaoks soodne tegur, vähenemine on ebasoodne.

Selle koefitsiendi dünaamikat analüüsides on vaja pöörata tähelepanu teguritele, mis põhjustasid selle muutumise. Seega kui kiirlikviidsuskordaja kasv tulenes peamiselt põhjendamatute nõuete kasvust, siis see ei saa iseloomustada ettevõtte tegevust positiivse poole pealt.

.Absoluutne likviidsuskordaja (sularahasuhe)

Kõige likviidsemad käibekapitali kirjed on rahalised vahendid, mis on ettevõttel pangakontodel ja arvel, samuti väärtpaberitena. Sularaha ja lühiajaliste kohustuste suhet nimetatakse absoluutseks likviidsuskordajaks. See arvutatakse järgmise valemiga:

= (A1): (P1+P2) (3)

See suhtarv näitab, millise osa lühiajalisest võlast suudab ettevõte vaba raha ja lühiajaliste finantsinvesteeringute arvelt tagasi maksta, vajadusel kiiresti realiseerides. Määratud koefitsiendi väärtused vahemikus 0,2 kuni 0,7 loetakse optimaalseteks. Nagu kiire likviidsuskordaja puhul, on dünaamika kasv ettevõtte finantsseisundit soodustav tegur, vähenemine on ebasoodne.

4.Turvalisuse suhe omavahendid esindatud valemiga:

Omakapitali suhtarv iseloomustab ettevõtte enda ja laenatud käibevara suhet ning määrab ettevõtte majandustegevuse kindluse oma finantsstabiilsuse tagamiseks vajaliku oma käibekapitaliga.

Selle koefitsiendi väärtuse alumine piir on 0,1. Omavahendite suhte suurenemine dünaamikas on ettevõtte finantsseisundi jaoks soodne tegur, vähenemine on ebasoodne.

Tuleb meeles pidada, et omakapitali määra langus väärtuseni alla 0 näitab ettevõtte enda käibekapitali kadumist. Sel juhul rahastatakse ettevõtte käibekapitali täielikult laenatud vahenditest.

5.Autonoomia koefitsient

See koefitsient iseloomustab ettevõtte laenatud vahendite finantsseisundi sõltumatust. Näitab omavahendite osakaalu ettevõtte vara koguväärtuses. Optimaalne väärtus on 0,5, kui koefitsient on suurem kui 0,5, siis katab ettevõte kõik võlad omal kulul.

.Võla suhe

Optimaalne väärtus on 0,67 kuni 1,0. Koefitsient näitab laenatud vahendite osakaalu ettevõtte rahastamises. Liiga suur laenamine vähendab ettevõtte maksevõimet, õõnestab selle finantsstabiilsust ja vähendab seega vastaspoolte usaldust selle vastu ja vähendab laenu saamise tõenäosust.

.Agility tegur

See suhtarv näitab, kui suur osa SOS-ist on rahastatud omakapitalist. Optimaalne väärtus on 0,5. Näitaja langus viitab võimalikule nõuete tagasimaksmise aeglustumisele või tarnijate või töövõtjate poolt kaubanduskrediidi andmise tingimuste karmistamisele. Kasv viitab kasvavale suutlikkusele tasuda jooksvaid kohustusi.

.Finantsvõimenduse määr (võla ja omakapitali suhe) on organisatsiooni laenu- ja omakapitali suhte näitaja.

Optimaalne, eriti Venemaa praktikas, on kohustuste ja omakapitali (netovara) võrdne suhe, s.o. finantsvõimenduse määr, mis on võrdne 1-ga. Väärtus kuni 2 võib olla vastuvõetav (suurte riigiettevõtete puhul võib see suhtarv olla isegi kõrgem). Koefitsiendi suurte väärtuste korral kaotab organisatsioon oma rahalise sõltumatuse ja selle finantsseisund muutub äärmiselt ebastabiilseks. Sellistel organisatsioonidel on täiendavaid laene raskem meelitada. Levinuim suhtarv arenenud majandusega riikides on 1,5 (st 60% võlg ja 40% omakapital).

9.Liikuvate ja liikumatute varade suhe

See koefitsient on ettevõtte finantsstabiilsuse rühma näitaja ja näitab, kui suur osa ettevõtte käibekapitalist moodustab põhivara. See näitaja näitab ettevõtte varade struktuuri. Kui see on suurem kui 1, siis domineerivad ettevõttes käibevarad, kui alla 1, siis põhivarad.

10.Püsivara indeks

See suhtarv kajastab põhivara ja põhivara suhet omaallikatesse või põhivara ja põhivara osakaalu omavahendite allikates.

KM + KP = 1 (11)

Nende näitajate väärtusi tuleb dünaamikas arvesse võtta, kuna sel juhul on võimalik tuvastada laenuvõtva ettevõtte maksevõime halvenemine või vastupidi paranemine.

Nende koefitsientide ebarahuldavad väärtused näitavad ettevõtte kriitilist olukorda - ajutist või pikaajalist maksejõuetust. Sellistele ettevõtetele käibe saamiseks laenu andmine on üsna riskantne, kuid see on võimalik ainult siis, kui laenatud vahendeid kulutatakse sihtotstarbeliselt ja panga kontrolli all.

Samuti on vaja hinnata mitmeid täiendavaid tegureid, mis viitavad laenuvõtja madalale maksevõimele:

jooksvad pangalaenu võlgnevused;

kõrge palgavõlg;

suur hulk ebatõenäoliselt laekuvaid nõudeid.

Eelkõige on negatiivseks teguriks laenuvõlgnevuste olemasolu ning viitab ilmsetele valearvestustele ja häiretele laenuvõtja tegevuses, mida võidakse planeerida ajutiselt kompenseerida pangalt taotletava laenuga.

Organisatsioonide erineva spetsialiseerumise tõttu, sõltuvalt nende konkreetse tegevusperioodi konkreetsetest tingimustest, on ülaltoodud koefitsientide jaoks erinevate organisatsioonide jaoks praktiliselt võimatu kehtestada samu regulatiivseid piirmäärasid, kuigi teoreetiliselt on sellised standardid olemas. Iga majandusüksus kehtestab sellised standardid oma valdkondliku kuuluvuse tõttu iseseisvalt. .

3 Ettevõtte maksevõime ja likviidsuse juhtimine

Ettevõtte finantsseisundi analüüs ja diagnostika on ettevõtte eduka finantsjuhtimise oluline tingimus. Analüüsi eesmärk on tuvastada ja kõrvaldada puudused finantstegevuses ning leida reservid ettevõtte finantsseisundi ja maksevõime tugevdamiseks. Kõik see toimub tänu ettevõtte arendamise strateegia ja taktika väljatöötamisele, plaanide ja juhtimisotsuste põhjendamisele, nende elluviimise jälgimisele, tootmise efektiivsuse tõstmise reservide väljaselgitamisele ning ettevõtte ja selle allüksuste tulemuslikkuse hindamisele.

Finantsstabiilsust on nelja tüüpi:

1)Absoluutne finantsstabiilsus. Varude ja kulude moodustamise üleliigsed allikad. See tüüp on äärmiselt haruldane;

)Tavaline finantsstabiilsus. Varud ja kulud on tagatud omavahendite summaga;

)Ebastabiilne finantsseisund. Varud ja kulud tagatakse nende moodustamise oma- ja laenuvahendite arvelt;

)Kriisi finantsseisund. Varusid ja kulusid ei taga rahaallikad ning ettevõte on pankroti äärel.

Analüüs on põhjalik uuring välis- ja sise-, turu- ja tootmistegurite mõju kohta ettevõtte poolt toodetud toodete kogusele ja kvaliteedile, ettevõtte finantstulemustele ning näitab võimalikke väljavaateid ettevõtte edasise tootmistegevuse arendamiseks. ettevõte valitud juhtimisvaldkonnas.

Finantsanalüüsi objektiks on ettevõtte finantsaruanded. Aruandlusandmete analüüs viiakse läbi selleks, et õigeaegselt tuvastada ja kõrvaldada puudused ettevõtte finantstegevuses ning leida reservid ettevõtte finantsseisundi parandamiseks. Finantsanalüüsi meetodid on toodud tabelis 1.1

Analüüsiks kasutatakse punktis 1.2 kirjeldatud peamisi likviidsuskordajaid.

Likviidsusjuhtimine on ettevõtte tegevus, mille eesmärk on tagada selline vahendite jaotus, et igal ajal oleks võimalik kohustusi tasuda (muuta vara lühikese aja jooksul rahaks).

Tabel 1.1 – Ettevõtte finantsseisundi analüüsimeetodid.

Nr Analüüsimeetodid Meetodi olemus 1 Iga aruandluspositsiooni horisontaalne võrdlus eelmise perioodiga, mis võimaldab tuvastada bilansikirjete või nende rühmade trende ja selle põhjal arvutada baaskasvu. 2Lõplike finantsnäitajate struktuuri väljaselgitamiseks viiakse läbi vertikaalanalüüs, s.o. üksikute aruandlusüksuste osakaalu kindlaksmääramine üldistes lõppnäitajates3 üldine trend ja selle põhjal prognoosimine olukorra edasine areng4 Finantssuhtarvude arvutamine Üksikute aruandepositsioonide või erinevate aruandlusvormide positsioonide vaheliste suhtarvude arvutamine

Likviidsusjuhtimise meetodeid on mitmeid:

) üldine vahendite jaotamise meetod, mis seisneb laenu- ja omavahendite jaotamises paigutuskanalite kaudu ühest fondist vastavalt vajadustele ja intuitsioonile;

) varade jaotamise (vahendite konverteerimise) meetod, mis seisneb varade paigutamises vastavalt kohustuste tingimustele (näiteks tähtajalised hoiused kuni aastani suunatakse laenu andmiseks kuni aastani);

) teadusliku juhtimise meetod, mis kasutab vahendite eraldamise optimeerimiseks lineaarse programmeerimise aparaati.

Eristama:

jooksev likviidsus - nõuete ja raha nõuete vastavus;

arvelduslikviidsus - varade ja kohustuste rühmade vastavus nende käibe osas organisatsiooni normaalse toimimise tingimustes;

kiireloomuline likviidsus - võimalus kohustusi tagasi maksta organisatsiooni likvideerimise korral.

Varade likviidsuse hindamiseks rühmitatakse bilansikirjed nende sularahaks muutmise aja järgi, mis võimaldab hinnata organisatsiooni ringluses olevate vahendite kvaliteeti. Varaobjektide rühmitus võib olenevalt konkreetsest majanduslikust olukorrast erineda. Horisontaalsete ja vertikaalsete meetodite abil hinnatakse muutuste dünaamikat igas varagrupis ja struktuuris likviidsusastme järgi.

Varade rühmitamine nende likviidsuse astme järgi ja paigutus likviidsuse kahanevas järjekorras:

A1 - absoluutselt likviidsed varad (sularaha, lühiajalised finantsinvesteeringud);

A2 - kiiresti müüdavad varad (valmistoodang, saadetud kaup, nõuded (kuni 12 kuud));

A3 - aeglaselt liikuvad varad (inventar, WIP, debitoorsed arved (üle 12 kuu), edasilükkunud kulud);

A4 - raskesti müüdavad (püsi)varad (põhivara, immateriaalne põhivara, pikaajalised finantsinvesteeringud).

Kohustuste rühmitamine nende tähtaegade ja maksetähtaegade kasvavas järjestuses:

P1 - kiireloomulised kohustused (kuni 3 kuud);

P2 - lühiajalised kohustused (kuni 1 aasta);

P3 - pikaajalised kohustused (üle 1 aasta);

P4 - püsivad kohustused (omavahendid).

Bilansi likviidsuse määramiseks on vaja võrrelda varade ja kohustuste rühmade kohta tehtud arvutusi. Jääk loetakse vedelaks, kui:

Neljas ebavõrdsus on "tasakaalustava" iseloomuga ja samal ajal sügava majandusliku tähendusega: selle rakendamine näitab, et finantsstabiilsuse miinimumtingimus on täidetud - organisatsioonil on oma käibekapital.

Juhul, kui ühel või mitmel ebavõrdsusel on optimaalses variandis fikseeritule vastupidine märk, erineb bilansi likviidsus suuremal või vähemal määral absoluutsest. Samas kompenseerib rahapuuduse ühes varagrupis nende ülejääk teises grupis, kuigi kompenseerimine toimub ainult väärtuses, kuna reaalses makseolukorras ei saa vähem likviidseid varasid likviidsemaid asendada.

Maksevõimejuhtimise eesmärk on ka minimeerida tootmise riske ja tagada selle efektiivsus. Seda tehakse vähemalt kahes suunas: maksevõime suurendamine ja mittemaksete vältimine (vähendamine). Ettevõtte maksevõimet saab parandada, tehes regulaarselt erinevaid tegevusi, mis kõrvaldavad maksevõimet vähendavad põhjused ja tegurid, samuti aitab kaasa varade likviidsuse suurenemisele. See on käibevara osakaalu suurenemine nende koosseisus, käibevarade likviidsuse osakaalu suurenemine ja varade käibe kiirenemine.

Tulevase maksevõime hindamiseks arvutatakse järgmised likviidsusnäitajad: absoluutne, keskmine ja üldine.

Likviidsuse absoluutnäitaja määrab esimese rühma likviidsete vahendite suhe ettevõtte lühiajaliste võlgade kogusummasse (bilansi V jagu). Selle väärtust peetakse piisavaks, kui see on üle 0,25–0,30. Kui ettevõte suudab praegu kõik oma võlad tasuda 25-30%, siis peetakse tema maksevõimet normaalseks.

Kahe esimese grupi likviidsete vahendite suhe ettevõtte lühiajaliste võlgade kogusummasse on vahepealne likviidsuskordaja. 1:1 suhe tavaliselt rahuldab. Siiski ei pruugi piisata sellest, kui suur osa likviidsetest vahenditest on saadaolevad arved, millest osa on raske õigel ajal sisse nõuda. Sellistel juhtudel on vajalik suhe 1,5:1.

Üldlikviidsuskordaja arvutatakse käibevara kogusumma ja lühiajaliste kohustuste kogusumma suhtena. Tavaliselt rahuldab koefitsient 1,5-2,0.

Ettevõte peab reguleerima likviidsete vahendite kättesaadavust nende optimaalse vajaduse piires, mis iga konkreetse ettevõtte puhul sõltub järgmistest teguritest:

ettevõtte suurus ja tegevuse maht (mida suurem on tootmis- ja müügimaht, seda suurem on laoartiklite varu);

tööstus- ja tootmisharud (toodete nõudlus ja laekumise määr selle rakendamisest);

tootmistsükli kestus (lõpetamata toodangu väärtus);

materjalivarude uuendamiseks kuluv aeg (nende käibe kestus);

ettevõtte hooajalisus;

üldine majanduslik olukord.

Kui käibevara ja lühiajaliste kohustuste suhe on väiksem kui 1:1, siis võib öelda, et ettevõte ei suuda oma arveid tasuda. Suhe 1:1 eeldab käibevara ja lühiajaliste kohustuste võrdsust. Võttes arvesse varade erinevat likviidsusastet, võib kindlalt eeldada, et kõiki varasid ei müüda kiiresti ja seetõttu on antud olukorras oht ettevõtte finantsstabiilsusele. Kui hetke likviidsuskordaja väärtus ületab oluliselt suhet 1:1, siis võime järeldada, et ettevõttel on märkimisväärne hulk vabu ressursse, mis on genereeritud oma allikatest.

Ettevõtte võlausaldajate jaoks on see käibekapitali moodustamise võimalus kõige eelistatum. Samal ajal võib juhi seisukohast ettevõtte ebaõige varahaldusega seostada olulist varude kogunemist ettevõttes, raha suunamist nõuetesse.

Erinevad likviidsusnäitajad ei anna mitte ainult mitmekülgset kirjeldust likviidsete vahendite erineva arvestusastmega ettevõtte finantsseisundi stabiilsusest, vaid vastavad ka erinevate analüütilise teabe väliste kasutajate huvidele. Nii on näiteks tooraine ja materjali tarnijate jaoks kõige huvitavam absoluutne likviidsuskordaja (edaspidi K.l.). Sellele ettevõttele laenu andev pank pöörab rohkem tähelepanu vahepealsele likviidsuskordajale (edaspidi Kl.l.). Ettevõtte aktsiate ja võlakirjade ostjad ja omanikud hindavad ettevõtte finantsstabiilsust suuremal määral jooksva likviidsuskordaja (edaspidi Kt.l.) järgi.

Tuleb märkida, et paljusid ettevõtteid iseloomustab madalate vahepealsete likviidsusnäitajate kombinatsioon kõrge kogukattemääraga. See on tingitud asjaolust, et ettevõtetel on ülemäärased toorme, materjalide, komponentide, valmistoodete laovarud ning sageli põhjendamatult suured pooleliolevad tööd.

Nende kulude ebamõistlikkus põhjustab lõpuks rahapuuduse. Seetõttu on isegi kõrge kogukatte korral vaja kindlaks teha selle komponentide seis ja dünaamika, eriti nende kirjete puhul, mis kuuluvad bilansivarade kolmandasse rühma.

Kui ettevõttel on madal vahepealne likviidsuskordaja ja kõrge kogukattekordaja, siis nende käibenäitajate halvenemine viitab selle ettevõtte maksevõime halvenemisele. Ettevõtte maksevõime objektiivsemaks hindamiseks selle halvenemise tuvastamisel on vaja eraldi mõista tarbijate toodete ja teenuste eest tasumisega viivitamise põhjuseid, valmistoodete, toorainete ülemääraste laovarude kogunemist, materjalid jne.

Need põhjused võivad olla välised, analüüsitavast ettevõttest enam-vähem sõltumatud või sisemised. Kuid kõigepealt on vaja arvutada ülalmainitud likviidsusnäitajad, määrata nende taseme hälve ja erinevate tegurite mõju suurus neile.

2. Likviidsuse ja maksevõime analüütilised aspektid Prefect Stroy LLC näitel

1 Prefect Stroy LLC tehnilised ja majanduslikud omadused

Ettevõtte täisnimi: "Limited Liability Company Prefect Stroy". Lühendatud nimi LLC Prefect Stroy. Ettevõte on täieõiguslik majandustegevuse ja tsiviilõiguse subjekt, on tunnustatud juriidilise isikuna, omab lahusvara ja vastutab nende ees oma kohustuste eest. Seltsil on iseseisev bilanss, täielik majanduslik sõltumatus juhtimisvormi määramisel, majandusotsuste tegemisel, turundusel, hindade, palkade määramisel ja puhaskasumi jaotamisel. Ettevõttel on ümmargune pitsat täisnimetusega.

Prefect Stroy LLC on äriorganisatsioon, mille tegevuse peamine eesmärk on kasumi teenimine.

Osaühing "Prefect Stroy" on registreeritud 09.08.2007.

Ja 27. juulil 2007 kinnitati piiratud vastutusega ettevõtte Prefekt Stroy põhikiri.

Praegu omab Prefect-stroy LLC Avtozavodski rajoonis ühte kontorit.

Hoonete ja rajatiste ehitamine ja rekonstrueerimine on üks ettevõtte Prefect Stroy tegevusaladest. Ehitusfirma "Prefect Stroy" teostab järgmisi tegevusi:

hoonete demonteerimine ja lammutamine, mullatööd

üldehitustööde tootmine;

elektritööde tootmine;

hoonete ja rajatiste katete korrastamine;

põrandakatete ja seinavoodri paigaldus;

tisleri- ja puusepatööde tootmine;

paigaldus inseneriseadmed;

maalikunsti tootmine ja klaasitööd;

agentide tegevus puidu ja ehitusmaterjalide hulgimüügis;

hulgimüük toiduained;

toiduks mittekasutatavate tarbekaupade hulgimüük;

Organisatsiooni organisatsioonilist struktuuri on kujutatud lisas D diagrammiga.

Vastavalt organisatsiooni põhikirjale kuuluvad peadirektori ülesannete hulka:

Avada pangakontosid ning hallata organisatsiooni vara ja rahalisi vahendeid, sh pangakontodel olevaid vahendeid;

Teha otsuseid ja anda korraldusi organisatsiooni sisetegevuse operatiivküsimustes;

sõlmida organisatsiooni tavapärase äritegevuse käigus lepinguid ja muid tehinguid;

Töötajate palkamine ja vallandamine vastavalt personalitabelile;

Ettevõtte üksikasjad ja majandusnäitajad on toodud lisas D.

Ettevõtte tegevuse peamiseks majandusnäitajaks on tulu osutatud teenustest, müüdud teenuste maksumuses sisalduvad kulud, ettevõtte majandustulemus, ettevõtte poolt osutatavate teenuste tasuvus.

Muutused koosseisus ja struktuuris, varade dünaamika uuring viimase 3 aruandeperioodi kohta on toodud tabelis 2.1.

Tabel 2.1 – Prefect-stroy LLC varade koostis, struktuur ja dünaamika

Ettevõtte vahendid201120122013Muuda tuh. rub.share, %ths. rub.share, %ths. Aktsia, %2012/2011 Thousand Rubles 2012/2011, aktsia, %2013/2012 Thousand Rubles 2013/2012 Aktsia, %mittevoolu varad240.02190.02230,02-5-26.3417.4 Käimusvara 8164599, 88189499.8999999100.10total .02440.2870.1

Tabeli tulemuste põhjal võib järeldada, et põhiosa ettevõtte varadest moodustavad käibevara (99,8%) ning see osakaal ei ole viimase 3 aruandeperioodi jooksul muutunud. Igal aastal on ettevõtte käibevara kasv. Põhivara moodustab aga vaid 0,02% ettevõtte koguvarast.

2012. aastal moodustas põhivara maht 19 tuhat rubla, mis on 26,3% vähem kui eelmise perioodi sama väärtus. Kuid 2013. aastaks on see näitaja tõusnud 17,4% ja ulatus 23 tuhande rublani.

Bilansi kogumaht on positiivse trendiga. 2012. aastal oli see 81 913 tuhat rubla, mis on 0,3% rohkem kui 2011. aastal. Ja 2013. aastal oli see summa 82 000 tuhat rubla, mis on 0,2% rohkem kui 2012. aastal.

Joonis 2.1 näitab selgelt Prefect Stroy LLC varade struktuuri aastatel 2011–2013.

Joonis 2.1 – Prefect Stroy LLC varade struktuur

Arvestage eraldi koostisosade osakaaluga. Tabelites 2.2 ja 2.3 on toodud vastavalt põhi- ja käibevara struktuuri analüüs.

Tabel 2.2 – Prefect Stroy LLC põhivara struktuur aastatel 2011-2013

Ettevõtte vahendid201120122013Muuda tuh. hõõrumisosa, % tuh. osak, %2012/ 2011 tuhat rubla 2012/ 2011, osak, %2013/ 2012 tuhat rubla 2013/ 2012 osak, % Põhivara sh 241001910023100-5-26.3417.4 Põhivara --1.1-0-114 Edasilükkunud tulumaksu vara 1354.21910023100631.5417.4

Tabelist nähtub, et ettevõtte põhivaraks on edasilükkunud tulumaksu vara. 2012. aastal oli see summa 19 tuhat rubla, mis on 31,5% suurem kui eelmisel aastal.

2013. aastal kasvas see näitaja veel 17,4% ja ulatus 23 tuhande rublani. 2011. aastal omas ettevõte põhivara summas 11 tuhat rubla, 2012. aastaks likvideeris põhivara ega plaani seda edaspidi varana kasutada.

Põhivarade visuaalne dünaamika ja struktuur on näidatud joonisel 2.2

Joonis 2.2 – Prefect Stroy LLC põhivara koosseis, struktuur ja dünaamika

Mõelge nüüd ettevõtte käibevara struktuurile.

Tabel 2.3 – Prefect Stroy LLC käibevara struktuur aastatel 2011-2013

Ettevõtte vahendid201120122013Muuda tuh. rub.share, %ths. rub.share, %ths. руб.доля, %2012/ 2011 тыс. руб.2012/ 2011, доля, %2013/ 2012 тыс. руб.2013/ 2012 доля, %Оборотные активы в том числе8164510081894100819771002490,3830,1Дебиторская задолженность8134299,68174799,88194699,94050,51990 .2 Sularaha1070.15340.0430.003-73-214.7-31-1033.3Muud käibevara1960.251120.16280.097-84-75-84-300

Erilist tähelepanu tuleks pöörata käibevarade kui kapitali kõige liikuvama osa koostise ja dünaamika muutmisele. Kogu ettevõtte finantsseisund sõltub suuresti käibevara seisust.

Tabelit 2.3 analüüsides saame järeldada, et Prefect-stroy LLC käibevarade struktuuris moodustab põhiosa selline näitaja nagu nõuded. 2011. aastal moodustas see osa 99,6% käibevarade kogumahust. Igal aastal on see näitaja tõus. 2012. aastal kasvas see näitaja 0,5% ja ulatus 81 747 tuhande rublani. 2013. aastaks kasvas see näitaja veel 0,2% ja ulatus 81946 tuhande rublani, mis moodustas 99,9% kogu käibekapitalist.

Näitaja nagu sularaha ja raha ekvivalendid samuti muutunud analüüsitud perioodil. Kui 2011. aastal oli see 0,15% kogu käibekapitalist ja võrdus 107 tuhande rublaga, siis 2012. aastaks oli selle näitaja langus 214,7%. 2013. aastal langes see näitaja veelgi ja moodustas vaid 0,003% (3 tuhat rubla) käibekapitali mahust.

Ka muud käibevarad kippusid kahanema. 2012. aastal ulatusid need 112 tuhande rublani, mis on 75% vähem kui eelmisel aastal. 2013. aastaks vähenes see väärtus veel 300% ja ulatus 28 tuhande rublani.

Joonis 2.3 näitab käibevara visuaalset dünaamikat ja struktuuri.

Joonis 2.3 – Prefect Stroy LLC käibevarade koosseis, struktuur ja dünaamika

Võttes arvesse ettevõtte varade kõigi näitajate dünaamikat ja struktuuri, saame teha järgmised järeldused.

Ettevõtte käibekapitali struktuur ei vasta ettevõtte normaalse toimimise põhimõtetele, kuna põhiosa käibekapitalist moodustavad saadaolevad arved (99,9%). Tootmisettevõtte tavapärase finants- ja majandustegevuse jaoks on soovitatav käibevara struktuuris arvestada järgmise suhtarvuga: 50% - varud, 25% - nõuded, 25% - raha ja lühiajalised finantsinvesteeringud. Seetõttu võib Prefect Stroy LLC struktuuri pidada ebarahuldavaks, kuna materiaalne baas on liiga väike, lisaks on nõuete kasv käibevara kõige mobiilsema osa (sularaha osa) väikese osa taustal. 2013. aasta lõpus on alla 1%, mis viitab ettevõtte maksevõime vähenemisele.

Mõelge ettevõtte kohustuste struktuurile (tabel 2.4)

Tabel 2.4 - Prefect Stroy LLC kapitaliallikate struktuuri ja dünaamika analüüs aastatel 2011-2013

Kapitali allikad201120122013Muuda tuh. rub.share, %ths. rub.share, %ths. share, %2012/ 2011 thousand rubles 2012/ 2011, share, %2013/ 2012 thousand rubles 2013/ 2012 share, % Own capital8154799.88181099.88184799.82630.3370.04 2-19-18.45048.5Total81669100.081913100.082000100.02440.3870.1

Joonis 2.4 näitab selgelt kapitaliallikate struktuuri.

Joonis 2.4 – Prefect Stroy LLC kapitali koosseis, struktuur ja dünaamika

Tabeli 2.4 ja joonise 4 põhjal saame järeldada, et Prefect Stroy LLC-s on kogu analüüsitud perioodi jooksul põhiosa varade moodustamise allikates omakapital (99,8%). Aktsiakapitali kõrge osakaal viitab ettevõtte stabiilsele finantsseisundile ning headele potentsiaalsetele laenu- ja laenuvõtmisvõimalustele. Murettekitav on üks, liiga suur omavahendite osakaal kapitali kogusummas, kuna see võib viidata ettevõtte juhtkonna soovimatusest või suutmatusest kasutada laenatud vahendeid. See piirab majandustegevuse laiendamise võimalust, toob kaasa kapitali käibe aeglustumise ja lõpuks selle kasumlikkuse languse.

Seega võime analüüsi tulemuste põhjal järeldada, et Prefect Stroy LLC on stabiilses positsioonis. Ettevõte hoiab raamatupidamises minimaalselt vajalikku rahasummat, mis on vajalik jooksvaks põhitegevuseks. See summa on rahavoogude lühiajalise tasakaalustamatuse katmiseks vajalik turvavaru.

2 Prefect-stroy LLC likviidsuse ja maksevõime analüüs

Üks peamisi ettevõtte finantsstabiilsust iseloomustavaid näitajaid on maksevõime. Maksevõime hindamine toimub ettevõtte varade likviidsuse tunnuste alusel.

Organisatsiooni likviidsusanalüüs on protsess, mis koosneb kahest järjestikusest etapist. Esimene samm on varade ja kohustuste võrdlemine. Varad rühmitatakse nende likviidsuse astme järgi ja järjestatakse likviidsuse kahanevas järjekorras. Kohustused omakorda rühmitatakse tähtaja järgi ja järjestatakse nende tähtaja järgi kasvavas järjekorras. Nende rühmade võrdlemine võimaldab meil kindlaks teha ettevõtte likviidsuse ligikaudse olemuse. Ettevõtte likviidsuse täpsemaks määramiseks on vaja minna analüüsi teise etapi juurde. See sisaldab finantslikviidsuskordaja arvutamist, mis viiakse läbi bilansiandmete põhjal üksikute lühiajaliste kohustustega varade gruppide astmelise võrdlemise teel ja võrreldakse vastava näitaja normväärtusega. Viimases etapis arvutatakse praegune likviidsuskordaja.

Meie ettevõtte bilansi andmete põhjal teeme grupeeringu varade ja kohustuste kaupa.

Kõige likviidsemad varad A1:

A1 = "Raha ja raha ekvivalendid" + "Finantsinvesteeringud"

A1 2011 \u003d 107 + 0 \u003d 107 tuhat rubla.

A1 2012 = 34 + 0 = 34 tuhat rubla

A1 2013 \u003d 3 + 0 \u003d 3 tuhat rubla.

Kiiresti liikuvad varad A2:

A2 \u003d "Nõuded arved" + "Muud käibevarad"

A2 2011 = 81342 + 196 = 81538 tuhat rubla.

A2 2012 = 81747 + 112 = 81859 tuhat rubla

A2 2013 = 81946 + 28 = 81974 tuhat rubla

Aeglaselt realiseeritavad varad A3:

A3 \u003d "Varud" + "Käibemaks" + "Saadaolevad arved (mille makseid oodatakse rohkem kui 12 kuud pärast aruandekuupäeva")

A3 2011 \u003d 0 + 0 + 0 \u003d 0 tuhat rubla.

A3 2012 \u003d 0 + 0 + 0 \u003d 0 tuhat rubla.

A3 2013 \u003d 0 + 0 + 0 \u003d 0 tuhat rubla.

Raskesti müüdavad varad A4:

A4 = I jaotise kokku

A4 2011 = 24 tuhat rubla.

A4 2012 = 19 tuhat rubla.

A4 2013 = 23 tuhat rubla.

Kiireloomulisemad kohustused P1:

P1 = "Võlad arved"

P1 2011 = 58 tuhat rubla

P1 2012 = 6 tuhat rubla

P1 2013 = 39 tuhat rubla

Lühiajalised kohustused P2:

P2 = "laenatud vahendid"

P2 2011 = 0 tuhat rubla

P2 2012 = 0 tuhat rubla

P2 2013 = 0 tuhat rubla

Pikaajalised kohustused P3:

P3 = IV jagu kokku

P3 2011 = 0 tuhat rubla

P3 2012 = 0 tuhat rubla

P3 2013 = 0 tuhat rubla

Püsivad kohustused P4:

P4 = III jaotise kogusumma + "Edasilükkunud tulu" + "Hinnangulised kohustused"

P4 2011=81547 +0+ 64 =81611 tuhat rubla

P4 2012 =81810 +0+ 96=81906 tuhat rubla

P42013=81847 +0+ 114=81961 tuhat rubla

Seda varade ja kohustuste rühmitamist võrreldakse absoluutarvudes. Saldo loetakse likviidseks järgmiste varade ja kohustuste rühmade suhte alusel:

A1? P1; A2? P2; A3? P3; A4? P4.

Kui aga on täidetud järgmised kolm tingimust:

A1 > P1; A2 > P2; А3 > П3, siis viimane võrratus А4 ? P4.

Võrdleme oma ettevõtte andmeid:

ü 107 > 58 - vastab;

ü 81538 > 0 - vastab;

ü 0 = 0 - vastab;

ü 24 < 81611 - соответствует.

ü 34 > 6 - vastab;

ü 81859 > 0 - vastab;

ü 0 = 0 - vastab;

ü 19 < 81906 - соответствует/

ü 3 < 39 - не соответствует;

ü 81974 > 0 - vastab;

ü 0 = 0 - vastab;

ü 23< 81961 - соответствует.

Esimese kolme ebavõrdsuse täitumine süsteemis toob kaasa neljanda ebavõrdsuse täitumise, mistõttu on oluline võrrelda kolme esimest rühma varade ja kohustuste lõikes. Neljas ebavõrdsus on oma olemuselt tasakaalustav ja samas sügava majandusliku tähendusega: selle rakendamine näitab, et finantsstabiilsuse miinimumtingimus on täidetud – ettevõtte enda käibekapitali olemasolu.

Tehtud arvutuste põhjal võib järeldada, et 2011. ja 2012. aastal oli ettevõte absoluutselt likviidne.

2013. aastal kirje "Raha ja raha ekvivalendid" vähenemise tõttu 3 tuhande rublani. (hoolimata asjaolust, et võlgnevused ulatusid 39 tuhande rublani) ebavõrdsus A1 ? P1 jäi täitmata, mis tähendab, et 2013. aastal ei ole bilanss absoluutselt likviidne. Kuid sel juhul kompenseerib rahapuuduse nende kuulumine teises rühmas, kuid tasub märkida, et hüvitamine toimub ainult väärtuses, kuna reaalses makseolukorras ei saa vähem likviidseid varasid likviidsemaid varasid asendada.

Täiendava analüüsiga selgitatakse välja maksete ülejäägi või puudujäägi absoluutväärtus fondirühmade kaupa (tabel 2.5 ja tabel 2.6).

Tabel 2.5 - Maksete ülejäägi või puudujäägi arvutamine Prefect Stroy LLC 2012. aasta bilansi likviidsushinnangu tulemuste põhjal

Varad Perioodi alguses tuhat rubla Perioodi lõpus tuhat rubla Kohustused Perioodi alguses tuhat rubla Perioodi lõpus tuhat rubla Makse ülejääk (+) või puudujääk, (-) tuhat rubla Perioodi alguses 1. perioodi lõpus. Kõige likviidsemad varad107341. Kiireloomulisemad kohustused58649282. Kiirelt müüdud varad81 53881 8592. Lühiajalised kohustused0081 53881 8593. Aeglaselt müüdud varad003. Pikaajalised kohustused00004. Raskesti müüa vara24194. Püsivad kohustused81 61181 906-81 587-81 887BALANCE81 66881 912BALANCE81 6981 91200

Tehtud maksete ülejäägi või puudujäägi absoluutväärtuste arvutused näitavad, et 2011. ja 2012. a. kõige likviidsemad varad katsid täielikult kõige kiireloomulisemad kohustused, 2013. aastal - 7,7% kohustustest (3/39*100).

Prefect Stroy LLC maksevõime ja likviidsuse taseme muutuse hindamiseks on vaja võrrelda erinevate varade ja kohustuste gruppide bilansinäitajaid.

Kuna analüüsis vaadeldakse praegust ja perspektiivset maksevõimet, saab analüüsitava perioodi hetkemaksevõimet määrata, kui võrrelda kõige likviidsemaid vahendeid ja kiiresti realiseeritavaid varasid kiireloomulisemate ja lühiajaliste kohustustega.

Tabel 2.6 - Maksete ülejäägi või puudujäägi arvutamine Prefect Stroy LLC 2013. aasta bilansi likviidsushinnangu tulemuste põhjal

Varad Perioodi alguses tuhat rubla Perioodi lõpus tuhat rubla Kohustused Perioodi alguses tuhat rubla Perioodi lõpus tuhat rubla Makse ülejääk (+) või puudujääk, (-) tuhat rubla Perioodi alguses 1. perioodi lõpus. Kõige likviidsemad varad3431. Kiireloomulisemad kohustused63928-362. Turustatavad varad81 85981 9742. Lühiajalised kohustused0081859819743. Varade aeglane müük003. Pikaajalised kohustused00004. Varasid raske müüa19234. Püsivad kohustused81 90681 961-81 887-81 938BALANCE81 91282000SALD81 9128200000

Praegust maksevõimet peetakse normaalseks, kui see tingimus on täidetud:

A1 + A2 P1 + P2.

2011: 107 + 81 538 58 + 0

645 58

aasta: 34 + 81 859 6 + 0

893 6

aasta: 3+8197439+0

977 39

Kogu analüüsitud perioodi jooksul on organisatsioon maksevõimeline, jälgitakse kõigi ebavõrdsuste seisundit.

Aeglaselt liikuvate varade võrdlus pikaajaliste ja keskmise tähtajaga kohustustega peegeldab tulevast likviidsust.

Tulevat maksevõimet iseloomustab tingimus:

A3 P3

Aeglaselt liikuvate varade võrdlus pikaajaliste kohustustega näitas, et prognoositav maksevõime on rahuldav kõigil analüüsitud perioodidel. Näeme, et ettevõttel ei ole aeglaselt liikuvaid varasid. Samuti ei ole ettevõttel pikaajalisi kohustusi. Seetõttu pole vaja neid katta.

Liigume edasi likviidsusanalüüsi teise etapi – finantssuhtarvude arvutamise juurde.

Alustuseks arvutame kolm traditsioonilist suhtelist näitajat:

.Absoluutne likviidsuskordaja (KAL )

KAL = A1 / P1

Aasta: KAL = 107 / 58 = 1,84

Aasta: KAL = 34 / 6 = 5,6

Aasta: KAL = 3 / 39 = 0,07

Absoluutse likviidsuskordaja järgi näeme, et 2011. ja 2012. a. organisatsioon suudab oma kohustused täielikult katta. 2013. aastal vaid 0,07% oma kohustustest. Tabelist 2.7 näeme, et see juhtus kõige likviidsemate varade olulise vähenemise tõttu. Saadud koefitsiendi väärtused näitavad vajadust pidevalt töötada võlgnikega, et tagada võimalus konverteerida kõige likviidsem osa käibekapitalist sularahaks tarnijate arvelduste jaoks. Mida kõrgem on see suhe, seda usaldusväärsem on laenuvõtja. Selle indikaatori CAL tavaline piirang > 0,2 - 0,5.

Selle koefitsiendi väärtus on tarnijatele huvitav.

.Kriitiline likviidsuskordaja (CCL )

To CL \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)

aasta: K CL = (107+ 81 538) / (58 + 0) = 1 407,6

aasta: K CL = (34 + 81 859) / (6 + 0) = 13 648,8

aasta: K CL = (3 + 81 974) / (39 + 0) = 2 101,9

Normaalseks piiriks loetakse K CL > 1. Kõigil analüüsitud perioodidel vastab selle koefitsiendi väärtus normile. See viitab sellele, et kõik lühiajalised kohustused saab katta ilma varude müügita. Selle koefitsiendi väärtuse määrab saadaolevate arvete kõrge tase.

Selle koefitsiendi väärtus pakub huvi organisatsioonile laenu andvale pangale.

.Praegune likviidsuskordaja (K TL ) - katvuse suhe

To TL \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2 + P3)

aasta: K TL = (107+ 81 538 + 0) / (58 + 0 + 0) = 1 407,6

aasta: K TL = (34 + 81 859 + 0) / (6 + 0 + 0) = 13 648,8

aasta: K TL = (3 + 81 974 + 0) / (39 + 0 + 0) = 2 101,9

Antud KTL koefitsiendi normaalpiir 2.

Analüüsitud perioodil vastab koefitsiendi väärtus normile ja isegi ületab seda oluliselt. See iseloomustab ettevõtte maksevõimet rahuldavaks.

Praegune likviidsuskordaja hindab suuremal määral organisatsiooni ostjate ja aktsionäride finantsstabiilsust

Likviidsusnäitajate dünaamika aastatel 2011-2013 selgelt esitatud tabeli 2.7 kujul

Tabel 2.7 – Prefect Stroy LLC peamised likviidsusnäitajad aastatel 2011–2013

Likviidsuskordaja Väärtus 2011 2012 2013 Praegune (kogu)likviidsuskordaja (%)1 407,613 648,82 101,9 Kriitiline likviidsuskordaja (%)1 407,613 648,82 101,9 Absoluutse likviidsuse (maksevõime) suhtarv 4,0,6,8 (%)

Nagu nähtub tabelist 2.7, on ettevõttel piisavalt vahendeid oma kohustuste tasumiseks. Alles 2013. aastal langes absoluutne likviidsuskordaja alla normi ja oli 0,07. Seda mõjutas bilansikirje "Raha ja raha ekvivalendid" märkimisväärne vähenemine, st ettevõtte kõige likviidsemate varade vähenemine. Kuid üldiselt võib ettevõtte finantsseisu pidada üsna positiivseks.

Nüüd arvutame välja muud koefitsiendid, mis kajastavad ka ettevõtte maksevõimet.

.Omakapitali suhe

Oma käibekapital (SOS) \u003d Käibevara – Lühiajalised kohustused

2011. aasta hädaabi = 81 645–122 = 81 523

2012. aasta hädaabi = 81 894–103 = 81 791

2013. aasta hädaabi = 81 977–152 = 81 825

Arvutage KOSS-i koefitsient :

aasta: 81 523 / 81 645 = 0,9

2012: 81 791 / 81 894 = 0,9

aasta: 81 825 / 81 977 = 0,9

Selle koefitsiendi alumine piir peaks olema 0,1. Meie puhul jäi koefitsient kogu analüüsitud perioodi jooksul muutumatuks ja oli 0,9. See on ettevõtte finantsseisundi jaoks soodne tegur.

.Autonoomia koefitsient

aasta: 81 547 / 81 669 = 0,9

aasta: 81 810 / 81 912 = 0,9

aasta: 81 847 / 82 000 = 0,9

Optimaalne väärtus on 0,5, kui koefitsient on suurem kui 0,5, siis katab ettevõte kõik võlad omal kulul. Meie ettevõttes on see koefitsient püsinud alati tasemel 0,9, mis iseloomustab ettevõtte finantsseisundi sõltumatust laenatud vahenditest.

.Rahalise sõltuvuse koefitsient (autonoomia koefitsiendi vastand).

aasta: 81 669 / 81 547 = 1,001

aasta: 81912 / 81810 = 1,001

aasta: 82 000 / 81 847 = 1,001

Optimaalne väärtus on 0,67 kuni 1,0. Selle koefitsiendi väärtus Prefect Stroy LLC jaoks ei muutunud analüüsitud perioodil ja oli 1,001. Koefitsient on üle normi, kuid hälve on nii tühine, et selle üle võib vaielda ettevõtte kui maksja usaldusväärsuse üle.

.Agility tegur

aasta: 81 523 / 81 547 = 0,999706

aasta: 81 791 / 81 810 = 0,999767

aasta: 81 825 / 81 847 = 0,999719

Selle koefitsiendi optimaalne väärtus on 0,5. Koefitsiendi väärtus meie ettevõttes analüüsitud perioodil praktiliselt ei muutu ja on 0,9. See näitab ettevõtte suutlikkust oma jooksvaid kohustusi tagasi maksta.

.Finantsvõimenduse määr

aasta: 122/81547 = 0,00149

aasta: 103 / 81 810 = 0,00125

aasta: 152 / 81 847 = 0,00185

Optimaalne väärtus on 1. Sel juhul on koefitsient oluliselt alla normi ja praktiliselt ei muutu viimase kolme aruandeperioodi jooksul. See viitab kasutamata võimalusele kasutada sellist finantsvõimendust nagu omakapitali tootluse suurendamine läbi laenatud vahendite kaasamise tegevusse.

.Liikuvate ja liikumatute varade suhe.

aasta: 81 645 / 24 = 3 401,8

aasta: 81 894 / 19 = 4 310,2

aasta: 81 977 / 23 = 3 564,2

Meie puhul on suur käibevara osakaal, mis iseloomustab ettevõtet väga positiivselt. Mida suurem on käibevara osakaal (ja sellest tulenevalt ka põhivara osatähtsus), seda rohkem saab organisatsioon kaasata lühiajalist finantseerimist (lühiajalised laenud ja laenud, edasilükatud maksed tarnijatele jne). seab ohtu selle finantsstabiilsuse.

.Püsivara indeks.

aasta: 24/81547 = 0,000294

aasta: 19 / 81 810 = 0,000233

aasta: 23/81847 = 0,000281

Kui ettevõte ei kasuta pikaajalisi laene ja võlakohustusi, siis omavahendite manööverduskoefitsiendi ja põhivaraindeksi liitmine annab alati ühe:

To M+K P = 1

Tõepoolest, 2011: 0,999706 + 0,000294 = 1

aasta: 0,999767 + 0,000233 = 1

aasta: 0,999719 + 0,000281 = 1

Püsivaraindeksi vähenemine või tõus kajastub müügitulus ja kasumlikkuses.

Konkreetsel juhul lahendab probleemi paremini tasuvusnäitaja (R).

P / S * 100,%. (12)

kus P - müügikasum; - müügist saadav tulu.

aasta: (- 201 / 1 521 717) * 100% = - 0,013

aasta: (217 / 1 033 976) * 100% = 0,21

aasta: (- 1262 / 650 491) * 100% = - 0,19

Jälgime, et 2011. ja 2013. aasta kasumlikkuse näitajad negatiivne, st. kulu ja kulud ületasid müügitulu.

Võrreldes põhivaraindeksiga muutub kasumlikkus vastupidises suunas. Näiteks 2012. aastal põhivaraindeks võrreldes 2011. aastaga langes, tasuvusindeks aga tõusis. 2013. aastal on täheldatud vastupidist, põhivaraindeksi tõusu tõttu kasumlikkuse näitaja langeb.

Uuritava organisatsiooni jaoks näitab finantssuhtarvude analüüs ettevõtte maksevõimet, aga ka ettevõtte sõltumatust laenatud vahenditest, mis iseloomustab positiivselt ka ettevõtte finantsseisundit.

3 Prefect Stroy LLC finantsstabiilsuse ja finantstulemuste analüüs

Finantsstabiilsuse analüüs algab reservide olemasolu ja kulude kontrollimisega moodustamisallikate kaupa. Seega määrab ettevõtte finantsstabiilsuse ennekõike materiaalse käibekapitali maksumuse ja nende moodustamise enda ja laenatud allikate väärtuse suhe.

Punktis 1.3 määrati kindlaks ja kirjeldati nelja tüüpi finantsstabiilsust:

absoluutne stabiilsus;

normaalne stabiilsus;

ebastabiilne finantsseisund;

kriisi finantsseisund.

Analüüsime bilansiandmete põhjal ettevõtte finantsstabiilsust. (Lisa E)

Finantsstabiilsuse tüübi määramisel kehtivad järgmised ebavõrdsused:

AGA? O - absoluutne stabiilsus;

Norm? O - normaalne finantsstabiilsus;

H? O - ebastabiilne finantsseisund;

H< О - кризисное финансовое состояние.

Nende ebavõrdsuste põhjal võime järeldada, et Prefect Stroy LLC finantsseisund on analüüsitaval perioodil ebastabiilne, s.t. selle reservid ja kulud tagatakse nende moodustamise oma- ja laenuvahendite arvelt.

Samuti kasutatakse finantsstabiilsuse iseloomustamiseks mõningaid koefitsiente, millest oli juttu eelmises lõigus. Näiteks omakapitali suhe. Koefitsiendi väärtus 2011-2013 jäi muutumatuks ja oli 0,9, mis iseloomustab ettevõtte finantsseisu väga positiivselt. Ka autonoomia koefitsient analüüsitud perioodil ei muutunud ja oli 0,9, mis iseloomustab ettevõtte finantsseisundi sõltumatust laenatud vahenditest. Agility koefitsient 2011-2013 samuti ei muutunud ja oli 0,9, mis näitab ettevõtte suutlikkust oma jooksvaid kohustusi tagasi maksta.

Pärast üksikasjalikku maksevõime analüüsi näeme, et Prefect Stroy LLC-l on olemas vajalikud vahendid, mis katavad oma lühiajalisi kohustusi. Kuid tuleb arvestada ka sellega, et ettevõtte reservid ja kulud kaetakse peamiselt oma- ja laenuvahenditest, mis ühest küljest iseloomustab ettevõtte ebastabiilset finantsseisundit, kuid arvestades, et suurem osa kuludest kaetakse oma vahenditest. vahendeid, võib ettevõtet pidada rahaliselt stabiilseks.

Arvutame kasumlikkuse suhtarvud.

Brutokasumi marginaal = Brutokasum / Kogutulu

aasta: 3182 / 1521717 = 0,0021

aasta: 2975 / 1033976 = 0,0028

aasta: 1695 / 650491 = 0,0026

Käibevara tootlus \u003d puhaskasum / käibekapital

aasta: - 9 189 / 81 645 = - 0,112

aasta: 264 / 81 894 = 0,0032

aasta: 37/81977 = 0,0004

Puhas omakapitali tootlus = puhaskasum / bilansimaht

aasta: - 9 189 / 81 669 = - 0,112

aasta: 264/81912 = 0,0032

aasta: 37 / 82 000 = 0,0004

Puhas omakapitali tootlus = puhaskasum / omakapital

aasta: - 9 189 / 81 547 = - 0,112

aasta: 264/81810 = 0,0032

aasta: 37 / 81 847 = 0,0004

Põhitegevuse kasumlikkus = kasum toodete müügist / tootmiskulud

aasta: - 201 / 1 518 535 = - 0,0001

aasta: 217 / 1 031 001 = 0,0002

aasta: -1 262 / 648 796 = - 0,0019

Indikaatori väärtuste põhjal näeme, et ettevõte on madala kasumiga, mis viitab majandus- ja finantstoimingute ebaefektiivsusele.

Põhivara kasumlikkus \u003d müügikasum / põhivara väärtus

aasta: - 201 / 24 = - 8,3

aasta: 217 / 19 = 11,4

aasta: - 1 262 / 23 = - 54,8

meie ettevõttes aastatel 2011 ja 2013. kasumlikkuse näitaja oli negatiivse väärtusega, mis viitab ettevõtte ebaefektiivsele tegevusele.

Puhaskasum müügimahu rubla kohta = puhaskasum / müügitulu

aasta: - 9 189 / 1 521 717 = - 0,006

aasta: 264/1 033 976 = 0,00025

aasta: 37 / 650 491 = 0,00005

Kasum toodete müügist müügimahu rubla kohta = müügikasum / müügitulu

aasta: - 201 / 1 521 717 = - 0,00013

aasta: 217 / 1 033 976 = 0,0002

aasta: - 1 262 / 650 491 = - 0,0019

Bilansikasum müügimahu rubla kohta = bilansikasum / müügitulu

aasta: (-201+17 361) / 1 521 717 = 0,0112

2012: (217 + 201) / 1 033 976 = 0,0004

2013: (-1262 + 1397) / 650 491 = 0,0002

Pärast tasuvusnäitajate väärtuse arvutamist võime järeldada, et ettevõtte finants- ja majandustegevus on ebaefektiivne.

Tabel 2.8 – Prefect Stroy LLC kasumiaruande analüüs

Näitajad Väärtused, RUB Hälve (+/), (%) 2012/ 2011. Hälve (+/), (%) 2013/ 2012.2011 2012 2013 Tulu 1 521 7171 033 976650 491-3 % -3 % -3 -8 491 % Müügikulu1 518 5351 031 001648 796- 487 234 - 32,1%- 382 205 -37,1% Halduskulud3 6832 7582 957- 925 - 25,1%+199% müügist,1,25,1%+199+20 +7.7. %- 1 479 - 681,5%Kasum (kahjum) enne makse(11 486)33046+ 11 816 102,8%- 284 - 86,1%Puhaskasum (kahjum) (9189)26437+ 9453 - 102,8%

Need näitajad on selgelt esitatud joonistel 2.5 ja 2.6.

Joonis 2.5 – Prefect Stroy LLC tulu- ja kulunäitajate dünaamika aastatel 2011-2013

Joonis 2.6 – Prefect Stroy LLC puhaskasumi (kahjumi) näitaja dünaamika aastatel 2011-2013

Tabeli 2.5 ning jooniste 2.5 ja 2.6 järgi on ilmne, et ettevõtte müügitulu väheneb. 2012. aastal oli tulu 1 033 976 tuhat rubla, mis on 32% vähem kui eelmise aasta sama väärtus. 2013. aastaks vähenes see summa veel 37,1% ja ulatus 650 491 tuhande rublani.

Kulunäitaja väheneb vastavalt tulule. 2012. aastal langes see näitaja võrreldes 2011. aastaga 32,1%. Ja 2013. aastal veel 37,1% ja oli 648 796 tuhat rubla.

Puhaskasumi näitaja on perioodil 2011-2012 läbi teinud olulisi muutusi. See kasvas 102,8%. 2011. aastal oli see näitaja negatiivne. 2011. aasta majandustulemuste aruande kohaselt moodustas kirje "Muud kulud" 28 646 tuhat rubla, mis mõjutas oluliselt puhaskasumi vähenemist. 2012. aastaks suutis puhaskasumi näitaja kulude olulise vähenemise tõttu tõusta 264 tuhande rublani. 2013. aastal on puhaskasum vähenenud 37 tuhande rublani. Seda mõjutas müügitulu näitaja langus ja kirje “Muud tulud” langus 0-ni (2012. aastal oli see 201 tuhat rubla).

Eeltoodu põhjal võime järeldada, et aruandeperioodil organisatsiooni põhitegevuse tulemuslikkus langes. Samuti on ettevõtte puhaskasumile oluline mõju muude tegevuste majandustulemustel.

1Ettevõtte likviidsust ja maksevõimet suurendavate meetmete väljatöötamine

Tuginedes ülesannetele, millega Prefect Stroy LLC praegu silmitsi seisab, saab kogu ettevõtte maksevõime tugevdamise meetmed rühmitada kuue suurde rühma (joonis 3.1):

ettevõtte rahastamise parandamine;

käibevara kasutamise tõhustamine;

finantspoliitilise strateegia täiustamine ettevõttes;

finantspoliitika taktika parandamine ettevõttes;

finantsplaneerimise ja prognoosimise täiustamine ettevõttes;

sisemise finantskontrolli parandamine.

Tuginedes uurimisobjekti finantstegevuse analüüsi spetsiifikale ja ettevõtte finantspoliitika teoreetilistele alustele, pakutakse Prefect Stroy LLC-s ettevõtte käibekapitali juhtimise meetodite täiustamiseks välja järgmised juhised: mida saab esitada vastavalt joonisele 3.1.

Ettevõtte finantseerimise parandamiseks võib teha ettepaneku anda kohustuste struktuurile ratsionaalsem alus. Teiste võlausaldajatega on vaja läbi rääkida võlgade tagasimaksetähtaegade pikendamiseks. Samal ajal tuleks koostada järgmise aasta võlgnevuste tagasimaksmise plaan, mis on ettevõtte üldise finantsplaani lahutamatu osa. Ettevõttel on reservid võlgade tasumiseks. See on eelkõige nõuete vähendamine, põhivara ratsionaalsema kasutamise võimalus ning käibekapitali käibe kiirendamine.

Joonis 3.1 - Prefect Stroy LLC käibekapitali juhtimise meetodite täiustamise põhisuunad

Seoses praeguse olukorraga võib Prefect Stroy LLC rakendada ostjate suhtes ettemaksuskeemi. Tarnijatega arveldades tuleks taotleda soodsamaid maksetingimusi, sealhulgas osamaksetena maksmist. Üldjuhul tuleks aktiivselt tegeleda kirjalike hoiatuste saatmisega, võtta ette garantiikirjade täitmine ettevõtetelt ja organisatsioonidelt, kus nad kohustuvad tasuma oma teenuste eest võlgnevusi koos tagasimaksegraafiku esitamisega, ning neid jälgima, juhtumeid tuleks jälgida. esitada vahekohtusse püsivate mittemaksjate vastu.

Üheks võimaluseks selle probleemi lahendamiseks võib olla faktooringfirma või kommertspanga ja ettevõtte vaheliste finantstehingute tegemine või loovutamisleping, s.o. nõuete loovutamine ja omandiõiguse üleandmine.

Lisaks on ettevõtte rahalise taastumise oluliseks teguriks lepingulise töö ja lepingudistsipliini paranemine. Arvestades ettevõtete vahelist tohutut tasumata jätmist, oleks asjakohane sõlmida pangaga inkassoleping ostjaettevõtetega arveldusvormiks kohustuslike tarnete eest, samuti sõlmida pangaga leping trahvi automaatse arvutamise kohta. iga viivitatud päeva eest toodete eest tasumisega hilinemise korral maksenõude esitamisega ostjat teenindava panga aadressil.

Otsuste tegemisel peab ettevõtte juhtkond meeles pidama järgmist:

likviidsus ja maksevõime on ettevõtte jooksva tegevuse rütmi ja jätkusuutlikkuse kõige olulisemad tunnused;

kõik jooksvad toimingud mõjutavad koheselt maksevõime ja likviidsuse taset;

vastavalt valitud käibevara valitsemise poliitikale tehtud otsused ja nende katteallikad mõjutavad otseselt maksevõimet.

Ettevõtte senine varahalduspoliitika peaks taotlema peamist eesmärki – tasakaalu tagamist:

käibevara ülalpidamise kulude vahel summas, koostises ja struktuuris, mis tagab tehnoloogilise protsessi tõrgete eest;

tulu ettevõtte tõrgeteta toimimisest;

likviidsuse kaotamise riskiga seotud kahjud;

tulu käibekapitali majanduslikus käibes osalemisest.

Samal ajal määrab ettevõtte maksevõime, nagu eespool mainitud, struktuur ja kvalitatiivne koostis käibevarasid, samuti nende käibe kiirust ja selle vastavust lühiajaliste kohustuste käibe kiirusele.

Samuti tuleb märkida, et jooksvaid tegevusi saab rahastada:

oma käibekapitali suurendamine (s.t. osa kasumist suunamine käibekapitali täiendamiseks);

pika- ja lühiajaliste finantseerimisallikate kaasamine.

Kui eeldada, et ettevõtte praegust tegevust rahastatakse peamiselt lühiajalise rahastamise allikatest, siis võivad lisaraha allikad olla:

laenud ja krediidid;

arved tarnijatele;

võlg töötajate ees.

Seega, kui ettevõte aeglustab käibevara käibekiirust ja juhtkond ei võta meetmeid lisafinantseeringu kaasamiseks, võib ettevõte muutuda maksejõuetuks, isegi kui tema tegevus on kasumlik.

Prefect Stroy LLC finantsteenuse strateegiliseks eesmärgiks on uutele müügiturgudele sisenemise võimaluste leidmine.

Taktikalisel tasandil tehakse otsuseid, mille elluviimine on mõeldud ettevõtte strateegilise joone täitmiseks rahaliste vahendite kasutamise vallas.

Rahalisi vahendeid tuleks kasutada nii, et lühiajalise laenu ja käibekapitali suhe püsiks tasemel, mis on vajalik ettevõtte stabiilse toimimise tagamiseks.

Operatiivne finantsjuhtimine on suunatud taktikalisel tasandil tehtud otsuste praktilisele elluviimisele. Raha liikumise kuuplaan moodustatakse selliselt, et maksevahendite laekumine ja kulu selles on tasakaalus (absoluutne likviidsus).

Erinevalt strateegilise ja taktikalise tasandi tööriistadest peaksid operatiivfinantsjuhtimise vahendid tagama mitte ainult suhtluse eelmise tasemega, vaid ka juhtimisprotsessi järjepidevuse.

Seega peaksid juhid igapäevaselt otsuseid tehes ja rahalisi ressursse operatiivselt hallates püüdma täita plaane, mis kujunevad parimateks viisideks taktikaliste ja strateegiliste eesmärkide saavutamiseks ning samal ajal mitte lubada absoluutse likviidsuse taseme olulisi kõikumisi.

Pärast Prefect Stroy LLC likviidsuse ja maksevõime analüüsi teises peatükis selgus, et põhiosa ettevõtte varadest moodustavad käibevara, mis omakorda koosneb 99,8% ulatuses nõuetest. Nii suur nõuete osakaal koguvarade struktuuris vähendab ettevõtte likviidsust, samuti vähendab finantsstabiilsust ja suurendab finantskahjude riski.

Samuti näitas ettevõte 2013. aasta lõpus kirje “Raha ja raha ekvivalendid” langust. Arvestades, et see kirje kuulub kõige likviidsemate varade hulka, tõi see kaasa ettevõtte likviidsusastme languse aruandeperioodil.

Sellega seoses teen ettepaneku viia läbi järgmised tegevused. Esiteks peab ettevõte märkimisväärselt vähendama saadaolevaid arveid.

Nõuded ostjate vastu on võlgade summa ettevõttele, ettevõttele, ettevõttele teistelt ettevõtetelt, firmadelt, riikidelt, kes on nende võlgnikeks, võlgnikeks.

Nõuete tekkimise tingimus on järgmine: kui teenus või kaup müüakse, kuid raha ei laeku.

Nõuete vähendamine (võlgade sissenõudmine) on kavandatud läbi viia mitmes etapis:

Määrake tellimuse maksumus

Valige kliendiga optimaalne "kontaktide" järjestus

Võtke ühendust võlgnikega, et selgitada välja võlgade põhjused

Püüdke kõrvaldada võlgnevuse põhjus (teenuse (kauba) asendamine jne)

Juhul, kui klient ei suuda tasuda, on vaja määrata uus maksetähtaeg, arvestades trahvi ja inkassoprotsessi maksumust (personali töötasud, faksipaber jne) ning saata kliendile uus arve, milles on märgitud. teenuseid. "Inkassokulude" maksumus võib sisalduda selle kliendi jaoks tulevikus uute tellimuste maksumuses.

Kui võlgnik keeldub võlga tagasi maksma, tehakse ettepanek jätkata järgmine samm nõuete sissenõudmine - ettevalmistamine ja kohtusse suunamine hagiavaldus ja sellega kaasnevad menetlusdokumendid.

Seoses nõuete vähenemisega tekib ettevõttel sularaha juurde. Teiseks meetmeks on kirje “Raha ja raha ekvivalendid” suurendamine sellisele tasemele, et ettevõttel oleks võimalus katta oma kohustused täies ulatuses, s.o. muutus täiesti vedelaks.

Samuti väärib märkimist, et organisatsioonil puuduvad finantsinvesteeringud. Ja see tähendab, et ettevõttel ei ole lisatulu, välja arvatud teenuste müügist saadav tulu. Märkimisväärsete juhtimiskuludega (mida me ettevõttes täheldame) mõjutab see olukord negatiivselt ettevõtte finantsstabiilsust. Järgmine üritus, mille pakun, on vahendite investeerimine investeeringutesse. Need panused hõlmavad järgmist:

Reklaam. See meetod nõuab loomulikult lisakulusid, kuid õige reklaamistrateegiaga võib see oluliselt parandada ettevõtte mainet ja suurendada klientide arvu, mis toob kaasa kasumi kasvu.

Panga deposiit. See on kõige lihtsam ja samal ajal kõige ebaefektiivsem viis. Ettevõte hoiustab raha panka fikseeritud intressimääraga. Pangahoiuse eeliste hulgas on riskide minimeerimine; puudused hõlmavad madalat kasumit.

Äritegevuse laiendamine. Selle levinuim vorm on paisumine, s.o. filiaalide avamine naaber- ja kaugemates piirkondades. Sellise valiku eelised on ilmsed: sissetulek kasvab, kaubamärgi maine tugevneb, stabiilsus tuleb.

Kinnisvara. Elu- ja bürookinnisvara maksumus kasvab stabiilselt 20-30% aastas ja katab edukalt inflatsiooni. Sel juhul on aga raskusi raha tagastamisega. Kui kinnisvara on vaja müüa, võtab see protseduur veidi aega ja vajalikku summat pole võimalik kiiresti kätte saada.

Aktsiaturg. Võite kasutada tegevusloaga maaklerfirma teenuseid või palgata juhi, kes haldab ettevõtte raha börsil. Mõlemad suudavad isegi drastilise noteeringulanguse korral ettevõtte kapitali säästa.

Soovitatav on moodustada investeerimisportfell: saata osa rahast likviidse kinnisvara soetamiseks, osalt võtta riske. Kõige tähtsam on määrata nende osakaal. Lisaks tuleb mõelda, milline osa vabast rahast eraldada pikaajalisteks investeeringuteks ja mis tuleb lähiajal tagastada.

Vaba raha investeerimisel lühiajalistesse väärtpaberitesse peab iga ettevõte arvestama kahe üksteist välistava asjaoluga: praeguse maksevõime säilitamine ja vaba raha investeerimisest lisakasumi saamine. Kui arvelduskontol on piisavalt sularaha, on ettevõttel võimalus tasuda lühiajalisi kohustusi. Kuid teisest küljest on rahaliste vahendite vähenemine sularaha kujul seotud teatud kahjudega - teatud tingimuslikkusega saab nende väärtust hinnata mis tahes olemasolevas investeerimisprojektis osalemisest saamata jäänud kasumi suuruse järgi.

Seetõttu poleks paha, olles eelnevalt väärtpaberiturgu uurinud, investeerida lühiajalistesse väärtpaberitesse. Ja seega täiendage kõige likviidsemaid varasid. See parandab kahtlemata pilti organisatsiooni maksevõimest, samuti võimaldab lähiajal saada lisatulu.

Kavandatud meetmete rakendamine võimaldab Prefect Stroy LLC-l suurendada maksevõimet, likviidsust ja finantsstabiilsust üldiselt.

Arvutame välja eelmises lõigus kasutusele võetud meetmete majandusliku mõju.

Nõuete vähenemine. Tuletan meelde, et 2013. aasta lõpu seisuga oli nõuete summa 81 946 tuhat rubla.

Vabanenud vahendite arvelt tehakse ettepanek täiendada ettevõtte likviidseid ressursse (näiteks lühiajalised finantsinvesteeringud, mis toovad ettevõttele tulu).

Nende toimingute tõhususe kinnitamiseks tehti nende majanduslik põhjendus. Arvutuste kohaselt tagab see suund ettevõtte finantsseisundi tugevnemise ja jätkusuutlikkuse.

Seoses käibekapitali külmutamisega ähvardab ettevõtet kasumi veelgi suurema vähenemise oht. Üleliigse rahavoo korral kaob ajutiselt vaba raha reaalväärtus inflatsiooni tagajärjel, kapitalikäive aeglustub seisva sularaha tõttu, osa potentsiaalsest tulust kaob saamata jäänud kasumi tõttu sularaha kasumlikust paigutamisest põhi- või äriühing. investeerimisprotsess.

Lühiajalise puudujäägi rahavoo tasakaalustamiseks töötatakse välja meetmed rahaliste vahendite kaasamise kiirendamiseks ja nende väljamaksete aeglustamiseks.

Meetmed raha kaasamise kiirendamiseks:

) turul suure nõudlusega toodete osalise või täieliku ettemaksu tagamine;

) ostjatele kaubakrediidi andmise tähtaegade lühendamine;

) toodete sularahamüügi hinnasoodustuste summa suurendamine;

) tähtaja ületanud nõuete sissenõudmise kiirendamine;

) kaasaegsete nõuete reinvesteerimise vormide kasutamine (arvearvestus, faktooring, forfeiting).

Debitoorsete võlgnevuste vähendamiseks peab ettevõte võimalikult kiiresti optimeerima käimasolevate tehingute tingimusi, et pakutud meetoditega võlad sisse nõuda kiirendatud tempos. Selle tulemusena suureneb käibekapitali käive, mis omakorda toob kaasa vaba raha suurenemise ettevõttes.

Üleliigse rahavoo optimeerimise meetodid on peamiselt seotud ettevõtte investeerimistegevuse intensiivistamisega, mille eesmärk on:

pangalaenu ennetähtaegseks tagastamiseks;

reaalinvesteeringute mahu kasv;

finantsinvesteeringute mahu kasv.

Oletame, et ettevõttel õnnestus saadaolevaid arveid vähemalt 50%. Esitame selle muudatuse tabelina (tabel 3.1)

Tabel 3.1 - Ettevõtte käibevara eeldatavad muutused.

Ettevõtlusfondid2013PlannMuudatus. rub.share, %ths. rub.osa, % plaan/ 2013 tuh.plaan/ 2013 osak, % 973+1 365 866%Muu käibevara280.066280.066--

Nagu näha tabelist 3.1, suurendab saadaolevate arvete vähendamine oluliselt ettevõtte vaba raha, nimelt 40 973 tuhande rubla võrra. Nende vahenditega suurendame raha ja raha ekvivalentide bilansikirjet.

Makseülejäägi (puudujäägi) arvutame välja pärast kavandatavate meetmete kasutuselevõttu. Bilansi likviidsusanalüüs näeb välja selline (tabel 3.2)

Tabel 3.2 - Makseülejäägi või -puudujäägi arvutamine pärast muudatuste tegemist kõige likviidsemate varade rühmas.

Vara 2013. Plaan Kohustus 2013 Plaan Makse ülejääk (+) või puudujääk, (-) tuhat rubla 2013 Plaan 1. Enim likviidseid varasid341 0041. Enamik lühiajalisi kohustusi3939- 3640 9652. Kiirelt müüdavad varad81 97440 9732. Lühiajalised kohustused0081 97440 9733. Aeglase müügiga varad003. Pikaajalised kohustused00004. Varasid raske müüa23234. Püsivad kohustused81 96181 961-81 938-81 938SALD82 00082 000SALD82 00082 00000

Tabel 3.2 näitab, et kirje "Raha ja raha ekvivalendid" suurenemine suurendab ettevõtte likviidsusastet.

Seega suudab ettevõte oma senised kohustused tasuda. Kõige likviidsem vara (sularaha) katab kõik organisatsiooni lühiajalised kohustused.

Sellise tõhusa tehnika kasutamine mõjutab väga positiivselt ettevõtte likviidsust, tugevdab ettevõtte maksevõimet.

Kuid samal ajal ei ole sellise vaba sularaha "tühikäik" positiivne tegur. See räägib ettevõtte ebaefektiivsest investeerimispoliitikast. Seetõttu investeerime osa vabanenud vahenditest investeeringutesse, paigutades vahendeid hoiustele. Joonisel 3.2 on kujutatud ettevõtete keskmine sissetulek hoiustelt.

Joonis 3.2 - Ettevõtte keskmine tulu hoiustelt (andmed avatud allikatest)

Kui ettevõte investeerib 24,4% rahalistest vahenditest (10 000 tuhat rubla) 90-päevasele hoiusele 7,5%, saab ta hoiusest protsendi 205 479 rubla. Need. järgmisel aruandeperioodil võib ettevõte saada sissemaksest tulu 205 479 * 4 = 821 916 rubla.

See tulu suunatakse kirjele "Muud tulud", see toob kaasa kasumi muutuse. Esitame selle muutuse tabelis 3.3

Tabel 3.3 - Ettevõtte finantsseisundi näitajate muutused kavandatava tegevuse käigus

Näitajad2013PlaanMuuda tuh. RUB tuhat RUB plaan/ 2013 tuh RUB Tulu650 491650 491-Kulu648 796648 796-Kasum müügist- 1262- 1262-Muud tulud0821 916+ 821916Muud kulud 898946672828989

Nagu tabelist näha, tõid vabastatud vahendid ja intressiga hoiusesse investeeritud ettevõttele märkimisväärset kasumit.

See võimaldab ettevõttel oma kohustused täielikult tagasi maksta, s.o. ettevõte tõstab likviidsuse määra absoluutseks.

Seega pakuti kolmandas peatükis välja meetmed Prefect Stroy LLC likviidsuse suurendamiseks ja finantstulemuste parandamiseks.

Kasutuselevõetud meetmete majanduslik mõju:

ü Nõuete vähendamisest = + 40 973 tuhat rubla;

ü Sissemakse osa nendest vahenditest 1 aastaks 7,5% = + 821 916 rubla;

ü Puhaskasumi kasv 650 537 rubla võrra;

ü Ettevõtte likviidsusastme tõstmine absoluutseks;

ü Ettevõtte stabiilse maksevõime säilitamine.

Samuti võimaldab kõigi kavandatavate meetmete rakendamine säilitada Prefect Stroy LLC maksevõimet ja suurendada likviidsust ning tõhustada tema tegevust.

Järeldus

Tehtud tööd kokku võttes sõnastame uuringu peamised tulemused ja nende põhjal tehtud järeldused.

Maksevõime seisab väline ilming ettevõtte finantsstabiilsust ja peegeldab majandusüksuse suutlikkust tasuda oma võlad ja kohustused teatud kindla ajavahemiku jooksul.

Maksevõime on raha ja raha ekvivalentide olemasolu, mis on piisavad viivitamatut tagasimaksmist nõudvate arvete arveldamiseks.

Maksevõime peamised omadused on järgmised:

a) piisava hulga rahaliste vahendite olemasolu arvelduskontol;

b) tähtaja ületanud võlgnevuste puudumine.

Ettevõtte finantsstabiilsus iseloomustab tema finantsseisundit omakapitali kasutamise piisavuse ja efektiivsuse seisukohalt. Maksevõime näitajad koos likviidsusnäitajatega iseloomustavad ettevõtte usaldusväärsust. Kui finantsstabiilsus kaob, siis on pankroti tõenäosus suur, ettevõte on rahaliselt maksejõuetu.

Likviidsus on ettevõtte võime:

a) reageerida kiiresti ootamatutele rahalistele väljakutsetele ja võimalustele;

) suurendada varasid koos müügi kasvuga;

) tagastada lühiajalised võlad tavapärase vara sularahaks konverteerimise teel.

Vara likviidsus on selle võime konverteerida rahaks. Likviidsusaste määratakse selle ajaperioodi kestusega, mille jooksul seda ümberkujundamist saab läbi viia.

Maksevõime välisanalüüs tehakse reeglina likviidsusnäitajate uuringu põhjal. Organisatsiooni likviidsuse analüüs on bilansi likviidsuse analüüs, mis seisneb likviidsusastme järgi rühmitatud ja kahanevas järjestuses varade võrdlemises kohustuse kohustustega, mis on kombineeritud tähtaja järgi kasvavas järjekorras. tellida.

Töö analüüsiobjektiks on ehitusorganisatsioon "LLC Prefect Stroy".

Analüüsi tulemusena selgus, et 2011. ja 2012. aastal on ettevõtte bilanss absoluutselt likviidne. 2013. aastal langes ettevõttes kõige likviidsemate varade (kirje "Raha ja raha ekvivalendid") vähenemise tõttu likviidsusaste, kuid sel juhul kompenseerib rahapuuduse nende olemasolu teistes ettevõtetes. varade rühmad (näiteks kirje "Nõuded arved") . Kuid tasub märkida, et hüvitamine toimub ainult väärtuses, kuna reaalses makseolukorras ei saa vähem likviidseid varasid likviidsemaid varasid asendada.

Kuna analüüsis vaadeldakse praegust ja perspektiivset maksevõimet, saab analüüsitava perioodi hetkemaksevõimet määrata, kui võrrelda kõige likviidsemaid vahendeid ja kiiresti realiseeritavaid varasid kiireloomulisemate ja lühiajaliste kohustustega. Arvutuste põhjal järeldub, et kogu analüüsitud perioodi jooksul on organisatsioonil Prefect Stroy LLC kõrge jooksev maksevõime.

Ettevõte ei pea arvutama tulevast maksevõimet, tk. aeglaselt liikuvaid varasid ei ole. Puuduvad ka pikaajalised kohustused, mis näitab ettevõtte rahalist sõltumatust laenatud vahenditest.

Tuleb märkida, et ettevõtte käibekapitali struktuur ei vasta ettevõtte normaalse toimimise põhimõtetele, kuna käibekapitali põhiosa moodustavad saadaolevad arved (99,9%). Nõuete kasv käibevara kõige mobiilsema osa madala osakaalu taustal (2013. aasta lõpus oli sularaha osakaal alla 1%), mis viitab ettevõtte maksevõime vähenemisele.

Pärast finantsstabiilsuse analüüsi selgus, et analüüsitaval perioodil koges ettevõtte tulude langust. Võrreldes 2011. aastaga langes see näitaja 2013. aastal 42,7%. Ka puhaskasumi näitaja tegi perioodil 2011-2012 läbi olulisi muutusi. See kasvas 102,8%. 2011. aastal oli see näitaja negatiivne. 2011. aasta majandustulemuste aruande kohaselt moodustas kirje "Muud kulud" 28 646 tuhat rubla, mis mõjutas oluliselt puhaskasumi vähenemist. 2012. aastaks suutis puhaskasumi näitaja kulude olulise vähenemise tõttu tõusta 264 tuhande rublani. 2013. aastal on puhaskasum vähenenud 37 tuhande rublani. Seda mõjutas müügitulu näitaja langus ja kirje “Muud tulud” langus 0-ni (2012. aastal oli see 201 tuhat rubla).

Kolmandas peatükis pakkusin välja meetmed, mis suurendaksid ettevõtte likviidsust ja maksevõimet ning parandaksid ettevõtte finantsseisundit tervikuna. Neid tegevusi saab läbi viia mitmes etapis:

.Vähendada saadaolevaid arveid;

.Osa vabanenud vahenditest tuleks kasutada bilansikirje "Raha ja raha ekvivalendid" suurendamiseks, et suurendada ettevõtte likviidsusastet;

.Investeerige ülejäänud osa vahenditest hoiusele;

.Ülejäänud osa kanda kirjele “Muud tulud”, mis toob kaasa puhaskasumi suurenemise.

Debitoorsete arvete vähendamisel 50% toimub vahendite (kõige likviidsemate varade) vabanemine, mis tähendab, et ettevõte suurendab likviidsusastet. See muutub täiesti vedelaks.

Investeerides osa vahenditest (24,4%) 1-aastasele hoiusele 7,5%, saab ettevõte aruandeperioodi lõpus hoiusest protsendi 821 916 rubla. See tulu lisatakse kirjele "Muud tulud", mis suurendab oluliselt puhaskasumit 37 tuhandelt rublalt. kuni 657 574 tuhat rubla.

Kavandatavad meetmed suurendavad ettevõtte likviidsust, maksevõimet ja finantsstabiilsust.

Lõputöös lahendati kõik ülesanded:

uuriti ettevõtte maksevõime ja likviidsuse teoreetilisi aluseid;

maksevõime ja likviidsuse üksikasjalik analüüs viidi läbi ettevõtte Prefect Stroy LLC näitel;

on välja töötatud meetmed maksevõime ja likviidsuse suurendamiseks ettevõttes Prefect Stroy LLC;

arvutatakse kavandatavate meetmete majanduslik efektiivsus.

Tööd kokku võttes võib öelda, et maksevõime ja likviidsus on põhinäitajad ettevõtte finantsseisundit. Analüüsi põhjal on võimalik teha järeldus ettevõtte arengusuundade kohta, uurida projekti investeerimisatraktiivsust ning ka oma tegevust ühes või teises etapis ajaliselt korrigeerida.

likviidsus maksevõime finants

Kasutatud allikate loetelu

1. Alekseeva, A.I. Majandustegevuse terviklik majandusanalüüs: õpik / A.I. Alekseeva, Yu.V. Vassiljev, A.V., Malejeva, L.I. Ušvitski. - M.: Rahandus ja statistika, 2011. - 672lk.

Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs / Toim. PRL. Abryutina, A.V. Grachev. - M., 2012. - 320 lk.

Ettevõtte majandustegevuse analüüs / Toim. V.V. Kovaleva, O.N. Volkov. - M., 2011. - 299 lk.

Anisimova, N.V., Kobylyanskaya E.V., Kravchenko A.V. Erinevate tööstusharude ettevõtete finantsseisundi võrdleva reitingu hindamise meetodid // Siberi finantskool - 2012. - nr 6.

Artemenko, V.B. Finantsanalüüs / V.B. Artemenko, M.V. Belendir. - M., 2010. - 452 lk.

Balžinov, A.V. Ettevõtte finants- ja majandustegevuse analüüs ja diagnostika: õpik / Balzhinov A.V., Mikheeva E.V. Ulan-Ude 2013.

Barylenko, V.I. Finantsaruannete analüüs: õpik / V.I. Barylenko. - M.: KNORUS, 2012. - 287 lk.

Borisov, E.F. Majandusteooria: õpik / E.F. Borisov. - M.: Jurist, 2011. - 568 lk.

Prefect Stroy LLC raamatupidamisaruanded 2011, 2012, 2013 kohta

Vassiljeva, L.S. Finantsanalüüs: õpik kõrgkoolide majanduserialadel õppivatele üliõpilastele / L. S. Vassiljeva, M. V. Petrovskaja. - 2. väljaanne, muudetud. ja täiendav - Moskva: KnoRus, 2012. - 804 lk. (1390937 – ChZ 1390938 – AB)

Giljarovskaja, L.T. Majandustegevuse terviklik majandusanalüüs. / L.T. Giljarovskaja. - M.: TK Velby. Kirjastus Prospekt, 2011. - 360 lk.

Grištšenko, O.V. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs ja diagnostika: Õpik. Taganrog: Izd-vo TÕDE, 2010. 112lk.

Guzel Zaripova. Põllumajandusettevõtete finantsstabiilsuse suurendamine. // Põllumajanduse ökonoomika Venemaal. - 2010. - nr 10. - lk. 31

Efimova, O.V. Finantsanalüüs. - M.: Kirjastus "Raamatupidamine", 2012.

Endovitsky, D.A., Endovitskaja, A.V. Süstemaatiline lähenemine äriorganisatsiooni finantsstabiilsuse analüüsile // Majandusanalüüs: teooria ja praktika. - 2011. - nr 6 (39). - S. 41-44.

Zimovets, A.V. Lühiajaline finantspoliitika: loengukonspektid / Zimovets A.V. Taganrog: kirjastus NOU VPO TIUE, 2011.

Kovaljov, V.V., Volkova O.N. Ettevõtte majandustegevuse analüüs. - M.: PBYuL Grizhenko E.M., 2012. - 321 lk.

Organisatsiooni finantsmajandusliku tegevuse terviklik majanduslik analüüs: õpik. toetus Gerasimov B.I., Konovalova T.M., Spiridonov S.P., Satalkina N.I. : Kirjastus Tamb. riigi tehniline un-ta, 2013. - 160ndad.

Kravchenko, L.I. Ettevõtte finantsseisundi analüüs / L.I. Kravtšenko. - Minsk: PKF "konto", 2012.

Kravchenko, L.I. Majandustegevuse analüüs kaubanduses / L.I. Kravtšenko. - Mn.: Kõrgeim kool, 2012.

Kravchenko, L.I., Osmolovsky V.V., Rusak N.A. Majandustegevuse analüüsi teooria. Minsk: uued teadmised, 2011

Kreinina, M.N. Ettevõtte finantsseisund: hindamismeetodid / Kreinina, M.N. - M.: ICC "DIS", 2013. - 223 lk. (1296531 – TES)

Levchaev, P.A. Organisatsioonide finantsjuhtimine ja maksustamine: õppejuhend / P.A. Levtšajev. - Saransk: Mordva Humanitaarinstituut, 2010

Lieberman, I.A. Finantsmajandustegevuse analüüs ja diagnostika - 2010.a - 220 s.

Lisitsyna, E.V., Tokarenko G.S. Põhilised tulemusnäitajad ettevõtte tulemusnäitajate süsteemis / Finantsjuhtimine, 2012. - nr 4.

Litvin, M.I. Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüs // Raha ja krediit. 2011. - nr 10. - P.53-57.

Lukasevitš, I.Ya. Finantsjuhtimine. - M.: EXPO, 2010. - 486 lk.

Organisatsioonide finantsseisundi hindamise juhend 23.01.2013 nr 16

Pjastolov, S.M. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs. / Sergei Mihhailovitš Pjastolov. -M.: Kirjastus"Akadeemia", 2011. - 336s.

Ponomareva, E. A. Kuidas õigesti hinnata ettevõtte finantsseisundit? //Arvepidamise ja maksustamise aktuaalsed küsimused. – N 16. august 2012 – L 35–39.

Popova, N.S. Ettevõtete maksejõuetus: liigid ja klassifikatsioon / N.S. Popova, I.G. Stepanov (NFI KemSU, Novokuznetsk, Venemaa Föderatsioon). 2012. aasta

Rudnev, R.V. Organisatsiooni finantsseisundi analüüsi suunad seoses juhtimise eesmärkide ja kasutajate vajadustega // Audiitor. - 2012. - N 10. - S. 46 - 52.

Savitskaja, G.V. Ettevõtte majandustegevuse analüüs: õpik. - 5. väljaanne, muudetud. ja täiendav - INFRA-M. - 2013. - S. 216, Endovitsky, D.A., Endovitskaja, A.V. Süstemaatiline lähenemine äriorganisatsiooni finantsstabiilsuse analüüsile // Majandusanalüüs: teooria ja praktika. - 2011. - nr 6 (39). - S. 44.

Safronov, K.A. Organisatsiooni (ettevõtte) ökonoomika: õpik vrd. spetsialist. õpik asutused. - M.: The Economist - 2012 - 251s.

Majandustegevuse analüüsi teooria: õpik / V.V. Osmolovsky, L.I. Kravtšenko, N.A. Rusak ja teised; / Kogusumma all. toim. V.V. Osmolovski. - Minsk: Uued teadmised, 2011. - 318 lk.

Tolpegina, O.A. Kasuminäitajad: majandusüksus ja nende sisu // Majandusanalüüs: teooria ja praktika - N 20 - oktoober 2012 - lk. 22-24.

Rahandus: õpik / Toim. professor A.M. Kovaleva, 3. trükk, muudetud ja suurendatud. - M: Rahandus ja statistika, 2012. - 481 lk.

Heddervik, K. Ettevõtete finants- ja majandusanalüüs - M .: 2011

Tšuev, I.N. Majandustegevuse põhjalik majandusanalüüs: õpik ülikoolidele / I.N. Tšuev, L.N. Tšuev. - Toim. 2., muudetud. ja täiendav - Moskva: Dashkov ja Co., 2012. - 367 lk. (1402549 - CZ)

Tšetševitsõn, L.N. Majandusanalüüs: õpik / L.N. Tšetševitsõn. - Rostov n / a: kirjastus "Phoenix", 2012. - 448 lk.

Šestakova, E.V. Finantsjuhtimise kvaliteedi jälgimine / Finantsjuhtimine, 2012. - nr 3.

Sheremet, A.D. Finantsanalüüsi meetodid / A.D. Sheremet, R.S. Saifulin. - M.: Rahandus ja statistika, 2012. - 574 lk.

Majandusanalüüs: olukorrad, testid, näited, ülesanded, valikud optimaalsed lahendused, finantsprognoosid: Proc. toetus / Toim. M.I. Bakanova, A.D. Sheremet. - M.: Rahandus ja statistika, 2013. - 656 lk.

Lisa A (kohustuslik)

Eelarve

31. detsembril 2013, koodid nr 1 for Okud0710001Dat (number, kuu, aasta) 31122013 Organisatsioon-Oooo Prefect Stroypo OKPO88541614 INDIDENTSING NOMENDENTIONS NOMENNT 6322563878For OKMFOR Piiratud vastutuse vorm OKFFMFORMFORM.FORMANCEFPERMENTS/VIDle. kinnisvara omandiõigusest. (miljonit rubla) vastavalt OKEI384 (385) Asukoht (aadress) 445028, Venemaa Föderatsioon, Samara piirkond,

Toljatti, st. Revolutsiooniline d.56, kv.444

Selgitused Näitaja nimetus 31. detsember seisuga 31. detsember 31. detsember 2013 seisuga 2012 2011 VARAD. PÕHIVARAD---Immateriaalsed varadUurimise ja arendustegevuse tulemused---Immateriaalsed uuringuvarad---Materiaalsed uuringuvarad---Põhivarad--11 Tulu Investeeringud materiaalsesse varasse---Finantsinvesteeringud---Ajatatud investeeringud-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------põhivara Käibevara --- Jagu I231924II kokku. KÄIBEMAKS---VarudKäibemaks soetatud väärisesemetelt---Nõuded arvetele819468174781342Finantsinvesteeringud (v.a raha ekvivalendid)---Raha ja raha ekvivalendid334107Muud käibevarad28112196Muud käibevarad28112196Kokku jagu 76112196Kokku jagu 716188P8161818B818P8161819. KAPITAL JA RESERVID810008100081000Aktsiakapital (aktsiakapital, põhikirjafond, osanike sissemaksed)Aktsionäridelt tagasi ostetud omaaktsiad(-) 7(-)(-)Põhivara ümberhindlus---Lisakapital (ümberhindluseta)---Reservkapital---Jaotamata kasum (katmata kahjum)847810547Kokku III jaos818478181081547IV. PIKAAJALISED KOHUSTUSED Laenatud vahendid---Edalükkunud maksukohustused---Hinnangulised kohustused---Muud kohustused---Jao IV kokku---V. LÜHIAJALISED KOHUSTUSED Laenatud vahendid --- Võlad 39658 Edasilükkunud tulu --- Hinnangulised kohustused1149664Muud kohustused --- Jaotises kokku V152103122 SALDO 820008191281669

Lisa B (kohustuslik)

Aruanne sissetulekute ja materiaalsete kahjude kohta

31. detsembriks 2012. Koodid OKUD vorm 0710002 Kuupäev (päev, kuu, aasta) 31122012 Organisatsioon OÜ Ehitusprefekt OKPO järgi 6239629 Maksumaksja identifitseerimisnumber TIN 6322563878 Ehitusettevõtete majandustegevuse liik vastavalt OKVED 45.11. (miljonit rubla) vastavalt OKEI384-le

Jaanuar-detsemberJaanuar-detsemberSelgitused Näitaja nimetus 2012 2011Tulu 1 033 9761 521 717 Müügikulu (1 031 001)(1 518 535) Brutokasum (kahjum)2 9 753 ()(Administratiivkulud)3,tulud8 (kahjum) müügist217(201)Tulud muudes organisatsioonides osalemisest--Intressinõue--Maksatavad intressid(-)(-)Muud tulud20117 381Muud kulud(88)(28646)Kasum (kahjum) enne maksustamist330(11486)Jooksev tulumaks (72) (152) sh. püsivad maksukohustused (varad)--Muutus edasilükkunud tulumaksu kohustustes-(3 355)Muu edasilükkunud tulumaksu varades66 804Muu--Puhaskasum (-kahjum)264(9189)VIIDATAMINE Puhaskasumisse mittekuuluvate põhivarade ümberhindluse tulemus ( kahjum) perioodi- -Muude tegevuste tulem, mis ei sisaldu perioodi puhaskasumis (kahjumis)--Perioodi finantstulemus kokku 264(9189)Põhikasum (kahjum) aktsia kohta--lahjendatud puhaskasum (kahjum) jaga--

Lisa B (kohustuslik)

Aruanne sissetulekute ja materiaalsete kahjude kohta

31. detsembriks 2013. Koodid OKUD vorm 0710002 Kuupäev (päev, kuu, aasta) 31122013 Organisatsioon OÜ Ehitusprefekt OKPO järgi 6239629 Maksumaksja identifitseerimisnumber TIN 6322563878 Ehitusettevõtete majandustegevuse liik vastavalt OKVED 45.11. (miljonit rubla) vastavalt OKEI384 (385)

Jaanuar-detsemberJaanuar-detsemberSelgitused Näitaja nimi 2013 2012Tulu 650 4911 033 976 Müügikulu(648 796)(1 031 001)Brutokasum (kahjum)1 6952 975(-Müügikulud)2,57) )Kasum (kahjum) müügist (1 262)217 Tulu muudes organisatsioonides osalemisest--Intressinõue1 397-Intressi maksmine(-)(-)Muud tulud-201Muud kulud(89)(88)Kasum (kahjum) enne makse46330Jooksev tulu maks(13)(72) sh. püsivad maksukohustused (varad) - Edasilükkunud tulumaksu kohustuste muutus - Edasilükkunud tulumaksu vara muutus46Muu - Perioodi puhaskasum (kahjum) puhaskasum (kahjum) - Perioodi koondtulemus 37264Põhikasum (kahjum) aktsia kohta - Lahjendatud kasum (kahjum) aktsia kohta--

1. lehekülg

Likviidsus ja maksevõime on erinevad, ehkki omavahel seotud omadused. Ettevõtte finantsseisundi üheks näitajaks on tema maksevõime, s.o. võimalus tasuda oma maksekohustused õigeaegselt sularaharessurssidega.

"Maksevõime tähendab, et ettevõttel on piisavalt raha ja raha ekvivalente viivitamatut tagasimaksmist nõudvate võlgnevuste tasumiseks."

Eristage praegust maksevõimet, mis on praegusel ajal välja kujunenud, ja tulevast maksevõimet, mida oodatakse lühikeses, keskmises ja pikas perspektiivis.

"Jookne (tehniline) maksevõime tähendab piisava hulga sularaha ja selle ekvivalentide olemasolu viivitamatut tagasimaksmist nõudvate võlgnevuste arveldamiseks. Seega on maksevõime peamisteks näitajateks piisava koguse sularaha olemasolu ja tähtaja ületanud võlakohustuste puudumine. ettevõttest."

Tulevase maksevõime tagab kohustuste ja maksevahendite järjepidevus prognoosiperioodil, mis omakorda sõltub käibevarade koosseisust, mahust ja likviidsusastmest, samuti lühiajaliste kohustuste mahust, koosseisust ja tähtaegadest. küpsus. Siseanalüüsis ennustatakse maksevõimet rahavoogude uuringu põhjal. Maksevõime välisanalüüs tehakse reeglina likviidsusnäitajate uuringu põhjal. Majanduskirjanduses on tavaks eristada varade likviidsust, bilansi likviidsust ja ettevõtte likviidsust.

Vara likviidsuse all mõistetakse selle võimet muuta see rahaks ja vara likviidsuse astme määrab ajavahemik, mis kulub selle rahaks muutmiseks. Mida vähem aega kulub antud vara kogumiseks, seda suurem on selle likviidsus. Samas tuleks eristada koguvara likviidsuse mõistet kui nende kiiret rakendamise võimalust ettevõtte pankroti ja eneselikvideerimise korral ning käibevara likviidsuse mõistet, mis tagab selle maksevõime. See tähendab, et igat tüüpi käibevara peab enne sularahaks muutmist läbima vastavad töötsükli etapid.

Bilansi likviidsus on majandusüksuse võime muuta vara rahaks ja tasuda oma maksekohustused, õigemini on see ettevõtte võlakohustuste kaetuse määr tema varaga, mille ümberkujundamise periood varaga. sularaha vastab maksekohustuste tähtajale.

Selle mõiste kvalitatiivne erinevus varade likviidsusest seisneb selles, et bilansi likviidsus peegeldab varade mahu ja likviidsuse vastavust kohustuste suurusele ja tähtajale, samas kui varade likviidsus määratakse kohustusest sõltumata. bilansist.

"Ettevõtte likviidsus on üldisem mõiste kui bilansi likviidsus. Bilansi likviidsus hõlmab maksevahendite leidmist ainult sisemistest allikatest (varade realiseerimine). Aga väljastpoolt saab ettevõte kaasata laenatud vahendeid, kui sellel on asjakohane kuvand ärimaailmas ja piisavalt kõrge tase investeerimisatraktiivsus.

Seetõttu tuleb ettevõtte likviidsuse hindamisel arvestada selle finantspaindlikkusega, s.o. võime laenata raha erinevatest allikatest, suurendada aktsiakapital, müüa varasid, reageerida kiiresti turutingimustele jne.

Seega on maksevõime ja likviidsuse mõisted väga lähedased, kuid teine ​​on mahukam. Ettevõtte maksevõime sõltub bilansi likviidsusastmest. Samas iseloomustab likviidsus nii arvelduste hetkeseisu kui ka tulevikku. (Majandus)üksus võib bilansipäeval olla maksejõuline, kuid sellel on ebasoodsad tulevikuvõimalused ja vastupidi.

Iga ettevõtja nõustub, et ettevõtte loomine pole nii keeruline kui pidevat ja märkimisväärset tulu pakkuva tootmise loomine. Et olla kindel, et ettevõte areneb ja teenib kasumit, tuleb perioodiliselt läbi viia.See kontseptsioon hõlmab tervet koostoimivate elementide süsteemi, mis kontrollib kõiki ettevõtte rahalisi vahendeid.

Ettevõtte maksevõimet määravatel pankadel on vajalik selliste tegurite nagu kasumlikkus, finantsstabiilsus ja likviidsus jt hindamine, et selgitada välja sobivaim laenumeetod ja intressimäär.

Kõrge likviidsus tähendab, et ettevõte ei suuda mitte ainult vajalikke kohustusi tasuda, vaid ka võlgu kolmandatele isikutele palju kiiremini tasuda.

Lisaks likviidsusele on väga oluline välja selgitada ettevõtte finantsstabiilsus, kes vastutab maksevõime eest tulevikuperspektiiviga. Finantsstabiilsuse hindamine viiakse läbi ettevõtte stabiilsuse ja finantssõltumatuse, samuti kapitali efektiivsuse määramiseks vastavalt algselt deklareeritud majandustegevusele.

Ilmselt ei keeldu ükski ettevõte, kes soovib oma tööd optimeerida, ülaltoodud analüüside tegemisest. Tõepoolest, nende abiga on võimalik üle vaadata äritegevuse käik, et hoida olemasolevate varade väärtust ja vältida nende kukkumist.