Як знайти відкритий інтерес у угоді. Відкритий інтерес ринку стосовно обсягів угод. Приклад використання даних відкритих позицій

У торгівлі на біржі багато хто дивиться відкритий інтерес на графіках. У торговому терміналі Квік я також налаштував відомості про відкриті позиції. Відкритий інтерес, я використовую як додаткову інформацію: приходять нові гроші або йдуть гроші з ринку. Передбачити рух ціни за відкритим інтересом на мою не можна, та взагалі передбачати рух ціни в майбутньому, справа не вдячна та шкідлива. Потрібно торгувати те, що зараз бачимо. Інтернет має інформацію, як його читати. ОІ сюди притягнутий, як визначник вітру, тобто. напрямки для угод. Але на мою думку, так розглядати його марно і не потрібно. Подивитися відкриті позиції щодо похідних фінансових інструментів на московській біржі можна за посиланням:

це число відкритих ф'ючерсних контрактів чи опціонних контрактів. Відкритим контрактом може бути контракт на купівлю чи продаж, який досі не виконаний, не закритий або термін якого не минув.

Відкритий інтерес = Сума коротких позицій + Сума довгих позицій

збільшуєтьсяколи покупець та продавець укладають новий контракт. При цьому покупець відкриває довгу позицію, а продавець – коротку.

зменшуєтьсяякщо сторони ліквідують існуючі договори. При цьому покупець продає свою позицію, а продавець закриває свою коротку позицію.

Сила ринку залежить від ціни, обсягу та відкритого інтересу.

Різниця відкритого інтересу та обсягуполягає в тому, що обсяг відображає кількість куплених-проданих контрактів (оборот на ринку), а відкритий інтерес показує розмір ринку (кількість готівкового товару).

Якщо покупець відкрив нову довгу позицію (купівля ф'ючерсу), а продавець у свою чергу відкрив нову коротку позицію (продаж ф'ючерсу), то відкритий інтерес дорівнюватиме одному, при цьому обсяг буде дорівнювати двом.

Для розуміння механізмів ринку, як на мене, треба вивчати відкритий інтерес. Необхідно спостерігати за відкритим інтересом на тиковому графіку ф'ючерсу індексу РТС і поверх нього накласти лінійний графік відкритого інтересу і дивитися як він поводиться в тій чи іншій ситуації.

Як налаштувати відкритий інтерес у Квіці:

1. Додати новий графік(індикатор) у діаграму

2. Натискаємо у таблиці «Додати графік» нове джерелоі вибираємо нове вікно-натискаємо так. Нове вікно-якщо хочете, що відкритий інтерес був окремо і нижче графіка ціни та обсягу. Або оберіть вікно 1, відкритий інтерес (вид графіка лінії, прив'язка до лівої осі) буде накладатися у вигляді лінійного графіка на графік ціни.

Ринковий настрій– один із найважливіших рушійних факторів торгівлі. Його оцінка надзвичайно важлива у практиці торгівлі, але, на жаль, часто упускається трейдерами. Існують різні способивиміру настрою більшості учасників ринку, але ми розглянемо як здійснюється цей процес за допомогою аналізу показника відкритого інтересу.

Ринок Форекс та відкритий інтерес

Аналіз показника відкритого інтересу на ринку похідних інструментів (ф'ючерси, опціони) є стандартним інструментом аналізу, але для більшості трейдерів, які торгують на валютному спот-ринку, ця тема незнайома. Минулої статті ми наголосили на тому, що при торгівлі на валютному ринку форекс інформація щодо обсягу та відкритого інтересу відсутня, оскільки всі операції проводяться на позабіржовому ринку. В результаті будь-якого звіту з усіх операцій ринку немає.

Тому для отримання даних за обсягом та відкритим інтересом як важливих індикаторівсили рухів над ринком форекс необхідно скористатися даними з відкритого інтересу та обсягу над ринком валютних ф'ючерсів.

Взаємозв'язок спот та ф'ючерсного валютних ринків

На відміну від спот-ринку валют, що не має централізованої торгового майданчикаі єдиної системиобліку, угоди щодо валютних ф'ючерсів відбуваються на біржах, наприклад – товарної біржі Чикаго (CME). Ці ринки досить сильно взаємопов'язані, і дані щодо обсягу та відкритого інтересу на ринку ф'ючерсних контрактів дозволяють трейдеру оцінити ринковий настрій на ринку Forex. Вартість валютних ф'ючерсів визначається в основному ціною на спот-ринку, що відрізняється на величину форвардних свопів. Валютний спот-ринок передбачає укладання угоди з поставкою готівкової валюти протягом двох днів, тоді як валютні ф'ючерси укладаються на основі стандартних розмірівконтрактів із тривалістю дії три місяці.

Ціна валюти над ринком ф'ючерсів і спот-рынке мають тенденцію рухатися одномоментно і односпрямовано, тобто, коли ціна підвищується одному ринку, вона підвищуватися ще й іншому ринку чи навпаки. Наприклад, якщо ціна підвищується на спот-ринку на британський фунт, то також підвищується ціна ф'ючерсного контракту GBP/USD.

Поняття відкритого інтересу

Найчастіше трейдери плутають поняття відкритого інтересу з поняттям обсягу ринку.

Слід пам'ятати, що відкритий інтерес – це загальна кількість відкритих контрактів та ще не погашених постачанням чи контр угодою. Тобто ці контракти є все ще "відкритими". Коли покупець відкриває нову довгу позицію, продавець також, але з протилежного боку відкриває коротку нову позицію, а відкритий інтерес при цьому на один контракт збільшується.

Також важливо зрозуміти, що й новий покупець купує в старого іншого покупця, який має намір продати (закрити позицію), то відкритий інтерес у своїй не збільшується, оскільки було створено нового контракту. Відкритий інтерес зменшується, якщо трейдери закривають позиції. На ринку відкритий інтерес щодо загальних довгих позицій завжди дорівнює загальному відкритому інтересу за короткими позиціями. Таке становище пояснюється тим, що для кожного покупця існує на протилежному боці угоди продавець, або, як його називають, контрагент.

Взаємозв'язок між трендом та відкритим інтересом

Загалом відкритий інтерес збільшується, коли на ринок надходять нові гроші, і трейдери ставлять на поточний напрямок ринку. Тобто зазвичай збільшення загального відкритого інтересу сприяє існуючому на ринку тренду і вказує на його продовження.

І навпаки, відкритий інтерес зменшується, коли трейдери виводять із ринку гроші, показуючи тим самим зміну настрою на ринку, особливо якщо відкритий інтерес до цього підвищувався.

При стійкому тренді в будь-якому напрямку (висхідний або низхідний) відкритий інтерес повинен збільшуватися. Це означає, що протягом висхідного тренду переважають довгі позиції, а при низхідному тренді домінують короткі позиції. Зменшення відкритого інтересу є запобіжною потенційною ознакою про недостатню силу тренду для його продовження, оскільки на ринок суттєвої суми грошей не надійшло.

Тому відкритий інтерес, що підвищується, як правило, вказує на продовження поточного цінового тренду, будь то висхідний або низхідний тренд. Зниження або незмінність цього показника свідчить, що імпульс тренду слабшає і можливо його швидке закінчення.

Застосування у торгівлі

Розглянемо приклад євро, коли ф'ючерси сформували тенденцію до підвищення. Згідно з графіком у верхньому вікні, було кілька можливостей для трейдера увійти в довгу позицію щодо євро, або на прорив рівня опору або на відбої ціни від денної трендової лінії.

У нижньому вікні графіка видно, що відкритий інтерес зростав поступово, в міру зміцнення євро проти долара США. Зверніть увагу, рух ціни на спот-ринку (показано синьою лінією) на EUR/USD відбувався одночасно з ф'ючерсами на євро (див. Стратегія торгівлі з валютної пари EUR/USD). І тут зростання відкритого інтересу супроводжував середньостроковий тренд і вказував трейдеру, що тренд підтриманий приходом нових грошей.

Тобто використовуючи відкритий інтерес, ви можете отримати підказку, що тренд має проблеми. Ця підказка полягає у вигляді відкритого інтересу, що знижується, за наявності на ринку тренду, незалежно від того, низхідний це або висхідний тренд.

Висновок

Якщо ви торгуєте на валютному ринку форекс, для оцінки настрою ринку можете використати показники відкритого інтересу на ф'ючерсному ринку. Аналіз відкритого інтересу допоможе трейдеру підтвердити силу чи слабкість існуючого тренду та дозволить правильніше позиціонуватися на ринку.

Всім відомо, що це акція цінні папери. І вона випускається у чітко відомій кількості. Тобто якщо компанія випустила один мільйон акцій, то й наступного дня їх буде така сама кількість. Найчастіше вашого володіння акцією це буде так.

Виходить, що кількість акцій у зверненні фіксована. І достеменно відомо. Тут, звичайно, варто згадати, що акція це право на частку в компанії, тому кожен власник має право на пропорційну частку ПРИБУТКУ. Це є основою основ.

Що ж таке? Це не акція. Це стандартний контракт на постачання акції (або будь-якого іншого біржового активу). Права частку у компанії не дає. Це договір на постачання активу. Просто та зрозуміло. Ще його називають "Терміновий контракт". І справа тут не поспіхом, а в заздалегідь відомому терміні виконання контракту.

Два учасники правочину уклали договір (контракт) на поставку від однієї особи (покупця) до іншої (продавця) до строку виконання (експірації контракту) активу, що зазначений у договорі. Так просто. У рамках цієї статті нам більше і не треба.

Важливий момент це той самий «укладення контракту». Що варто зрозуміти:

1. Біржа просто створює типовий договір певний актив. І запрошує всіх охочих до торгівлі активом через цей контракт. Стандартизація у всій красі.
2. Спочатку кількість укладених договорів дорівнює нулю. Підсумкова кількість відкритих контрактів на момент створення контракту – нуль.
3. Коли торги починаються, то приходить трейдер, який готовий відкрити лонг, а другий шорт, їх спільна угода створює новий контракт.

Для нового контракту необхідна зустріч «чистого» маркету та «чистої» лімітки. Під цим терміном маю на увазі угоду, де гроші змінюються на позицію. Лише у такому поєднанні ми отримаємо новий відкритий контракт. І кількість «ОІ» побільшає. Звучить Дуже круто. Просто дуже.

Але ось похибка:що буде, якщо один із двох контрагентів має відкриту позицію і її закриває. А другий контрагент – «чистий»? Кількість відкритих контрактів НЕ ЗМІНИТЬСЯ. Ось у цьому моменті вся сила цього потоку і страждає.

ВАЖЛИВО: При відкритті одного нового контракту число ОІ стане більше не на +1, а на плюс два. Біржа вважає дві сторони. Тому цифра відкритих контрактів завжди парна.

Дуже важливо розуміти, що є періоди "природного" зростання "ОІ", коли ф'ючерсний контракт стає актуальним.

Далекі контракти завжди «порожні». Але що ближче до актуальної дати контракту, то більше буде «ОІ». І якщо термін життя договору добігає кінця, то відбувається природне падіння кількості відкритих договорів. Так як трейдери закривають позиції в старих контрактах і перекладаються на нові, які є більш актуальними.

Всі. Ось і вся логіка відкритого інтересу. Чому він такий цікавий трейдерам? Ну, якщо чесно, це додатковий потік до стандартної чистої біржової інформації:

1. (Як результуюча перших двох).

В умовах, коли точність інформації є визначальною, отримати додаткову і безкоштовну чисту інформацію завжди корисно. А якщо її розуміння недоступне більшості, це ще й перевага.

Наша «Московська біржа» надає потік із даними у режимі реального часу! На CME такої можливості немає!

У чому секрет і складність?

"ОІ" не дає майбутнього напряму. Не показує лонг це чи шорт! Ви маєте це розуміти. Біржа не віддавала б інформації, яка розкриває секретні дані.

Якось в аналітичній статті від брокерської компанії прочитав, що «ОІ» росте на тренді вгору, то тренд буде стійким. Це не так. Для зростання відкритого інтересу необхідний і покупець, і продавець. Також для падіння. Подумайте над цією думкою.

Ми виділили для себе кілька самих ефективних методівчитання. Усі вони реалізовані у терміналі «Інсайд ММА»:

• Зв'язування зі стрічкою. Коли можна відстежити зміну у кожній угоді. Звучить круто, але є похибка. І похибка в тому, що якщо зустрічається не чиста покупка + чистий продаж.
• Визначення відсотка спекулятивності торгової активності. Цікавий аспект, який дозволяє оцінити співвідношення торгового обсягу до нових грошей ... або, навпаки, догляду капіталу з ф'ючерсу.
• Сегментація потоку відкритого інтересу окремо з купівлі та продажу. Роздільний облік. Це добре працює на горизонтальних рівнях.
• Алерти на занадто велику зміну числа в одній угоді.

Найоптимальніше — використовувати цифру «ОІ» як показник залучення нових учасників до торгівлі. А падіння цього числа – вихід. На жаль, прогноз тренда за допомогою цього потоку даних — справа не дуже точна. Але розуміти, коли приходять нові гроші це завжди добре. Більше очейстежить за рухом, отже рух може вийти емоційніше.

Нагадаємо: Кардинальною помилкою вважатиметься, що якщо на зростанні кількість «ОІ» падає, то це результат покупців. Правильніше вважати, що це вихід і покупців, і продавців. Притягувати це до тренду – припущення. Причому дуже серйозне.

Ще раз нагадаємо, за якої умови контракт зникає: лише у разі зустрічі заявок від власника чистої лонг позиції та власника чистого шорта. У такому разі контракт «схлопується».

Де брати інформацію про поточну кількість відкритих контрактів?

Він є у терміналі «Інсайд мма». Доступне значення у будь-який момент часу поточної торгової сесії. Як у абсолютному значенні, так і за період:

До речі, «open interest» є і опціони! У будь-якого деривативу, який в основі має байдуже, буде відкритий інтерес.

Також найактуальніша інформація доступна на сайті біржі. На сторінці кожного ф'ючерсного договору.
До речі, на дошці опціонів показують кількість відкритих контрактів щодо кожної забастовки. Це також цікавий момент в аналізі! Чим більшим буде ваш досвід у читанні ринку, тим більше різних нюансів ви знаходите у закономірностях, які пов'язані з кількістю відкритих ф'ючерсних контрактів.

Які ще існують методики?

1) У терміналі «Інсайд мма» реалізований модуль вимірювання ДЕЛЬТА (Delta bs). Окремо з операцій на купівлю та угод на продаж. Зроблено це з урахуванням впливу ринкового ордера. І дозволяє нам побачити поділ пріоритетів. Як це можна використати для дослідження ринку? Найоптимальніша це сегментація за розміром угоди.Так само як у стрічці. Тільки з дельтою за «ОІ». Правда місця займає багато ... вам знадобиться 4 графіки на кожен контракт. Але спробувати корисно.

2) Також є графік OHLC відкритого інтересу в терміналі. Є в нашому терміналі та в quick.

3) Сегментація на юридичні особи та фізичні особи. Класична таблиця, яку віддає майже будь-яка біржа деривативів. Коли я дізнався про неї вперше, то подумав: Ось воно! Грааль!))». Але реальність виявилася нуднішою. Є навіть цілий напрямок аналізу таких звітів. Але для активної торгівлі їх точно не дає неймовірної переваги. Що логічно. Ви можете побачити зміну позицій окремо за цими двома категоріями. Вважається, що юридичні особи це Smart money, а фізичні особи - це натовп.

У чому її мінус?Її віддають наприкінці дня. Жодного реального часу. Жодної ідентифікації де саме. Необхідно проводити детальний аналіз наприкінці дня для спроби зрозуміти, де саме були угоди. Для реального часу використовуємо термінал, шукаємо сплеск торгової активності, потім найбільші зміни. Намагаємося знайти закономірності.

У чому плюс?Чарівний поділ угод на категорії фізичних осібі юридичних осіб. У разі повної знеособленості угод така інформація дуже цікавою. Хоча б неточно, лише наприкінці торгів, але сегментація. Ринок стає трохи менш знеособленим для трейдера.

Вважається, що рахунки юридичних це ті самі «smart money» (розумні гроші)… але з позиції свого досвіду не варто покладати на них великі надії. Помиляються усі.

Зазвичай трейдери вважають, що торгувати треба проти натовпу. Тобто дивимося, що відбувається із показником «OI» у юр. осіб, а потім займаємо їхній бік. Якщо ви так робите, завжди дивіться взаємозв'язок з трендом. До речі, краще це робити не в тренді, а на консолідації. У такому разі ефективність буде кращою. Значно!

Успіхів у вивченні цього біржового потоку.

Відкритий інтерес – це кількість відкритих контрактів (зобов'язань) на певному ринку. Відкритий інтерес обчислюється для ринків ф'ючерсів та опціонів. Він використовується як індикатор сили ринку, а також для вимірювання активності торгівлі на ринку, але це - не те саме, що обсяги. Обсяг також використовується як індикатор сили ринку й у тому, щоб бачити, наскільки активно проходить торгівля цьому ринку. Однак між обсягом та відкритим інтересом є кілька важливих відмінностей.

Відкритий інтерес зазвичай оцінюється поряд з поточною ціною (бід, аск та остання ціна) та обсягом, коли розглядаються котирування на ринку опціонів або ф'ючерсів.

Як розраховується відкритий інтерес

Відкритий інтерес обчислюється шляхом додавання всіх контрактів, пов'язаних із відкриттям угод, та віднімання всіх контрактів, пов'язаних із закриттям угод. Наприклад, якщо три трейдери (трейдер А, трейдер Б і трейдер В) торгують ф'ючерсом ES, їх угоди могли б вплинути на відкритий інтерес наступним чином:

1. Трейдер А відкриває позицію у лонг шляхом покупки одного контракту

• Відкритий інтерес зростає до 1

1. Трейдер Б відкриває позицію в лонг шляхом покупки чотирьох контрактів

• Відкритий інтерес зростає до 5

1. Трейдер А виходить із позиції, продавши один контракт

• Відкритий інтерес знижується до 4

1. Трейдер В відкриває позицію у шорт, продавши чотири контракти

• Відкритий інтерес зростає до 8

Обчислення відкритого інтересу ускладнюється, якщо ми візьмемо до уваги, що кожен трейдер купує/продає в іншого учасника ринку, який відповідно продає/купує. Іноді обидві сторони відкривають угоди, збільшуючи відкритий інтерес. В інший час одна зі сторін закриватиме свою угоду, а інша - відкриватиме; цього впливу на відкритий інтерес не вплине. Можливо також, що обидві сторони закриватимуть свої угоди і відкритий інтерес знизиться.

Таким чином, відкритий інтерес - не те саме, що обсяг. Обсяг підвищується незалежно від того, відкривається позиція чи закривається. У разі відкритого інтересу він збільшується при відкритті угод і зменшується при виході з позицій.

Відкритий інтерес найчастіше використовується як підтверджує (або не підтверджує) сигнал поточного руху ціни. Але він, сам собою, не дає жодної вказівки на напрямок руху ціни. Відкритий інтерес говорить лише про те, скільки контрактів зараз перебуває у відкритих позиціях, але не вказує на наявність позицій у лонг чи шорт.

Зростання відкритого інтересу свідчить про те, що поточний ціновий тренд має силу, тому що зростає кількість контрактів "у грі", що говорить про зростання активності та наявність інтересу учасників ринку до поточного руху. Зниження відкритого інтересу показує, що поточний ціновий тренд, можливо, слабшає. Трейдери закривають свої позиції швидше, ніж інші трейдери відкривають свої позиції. Наприклад, зростаючий відкритий інтерес поряд із зростанням ціни свідчить про те, що висхідний рух може продовжитися, а відкритий інтерес, що знижується, поряд із зростанням ціни каже, що висхідний тренд може незабаром розвернутися.

Відкритий інтерес також можна використовувати для припущення, чи буде ринок перебувати в тренді або в рейнджі. Зростаючий інтерес показує, що частка нових позицій збільшується. Це говорить про те, що на цьому ринку відбувається активна торгівля, і ймовірність тренду висока. Відкритий інтерес, що знижується, показує, що частка нових позицій зменшується. Це говорить про те, що даний ринок може увійти в період зниженої активності торгівлі і велика ймовірність рейнджевого руху.

Низький показник відкритого інтересу над ринком опціонів чи ф'ючерсів означає, що з цього типу контрактів немає активного ринку. Цю інформацію дасть і обсяг. З огляду на це, навіть якщо показник відкритого інтересу високий, це не обов'язково означає, що цей контракт за ф'ючерсами або опціонами торгуватиметься з високим обсягом у визначений день. Оскільки відкритий інтерес відображає відкриті позиції, то такі позиції можуть залишатися відкритими, а обсяг - низьким, поки, нарешті, трейдери не захочуть закрити свої позиції або взяти нові. При цьому ми зазвичай побачимо зростання обсягів.

Висновок

Відкритий інтерес - не те саме, що обсяг. Обсяг показує, скільки контрактів змінили руки протягом дня, тоді як відкритий інтерес враховує лише відкриті позиції. Зростаючий відкритий інтерес зазвичай розглядається як, що підтверджує поточний тренд, оскільки у русі беруть участь дедалі більше трейдерів (позицій). Коли відкритий інтерес у ході тренду починає знижуватися, можливо, наближається розворот або рейнджовий рух, оскільки трейдери закривають свої позиції замість того, щоб підливати паливо у вогонь. Прибуткову торгівлю в будь-яких ринкових умовах можна навчитися навід компанії.

Будьте в курсі всіх важливих подій United Traders - підписуйтесь на наш

— Відкриті інтереси, розуміння та використання у торгівлі
- Як розраховується Open Interest?
— «Відкритий інтерес» як індикатор ліквідності.
- ОІ - як індикатор напряму цінового руху
- Інтерпретація відкритого інтересу
- Висновок

На ф'ючерсному ринку, на відміну фондового, є ще одна важлива характеристика: відкритий інтерес. Це так звана кількість відкритих контрактів. Для того, щоб Ви могли купити ф'ючерсний контракт, обов'язково має бути людина, яка Вам її продасть. У момент укладання угоди між двома людьми виникає «відкритий контракт». Таким чином, чим вищий «відкритий інтерес», тим більша кількість людей, залучених до гри.

Сума відкритих позицій, відкритий інтерес (від англ. open interest) - технічний індикатор, значення якого дорівнює кількості термінових контрактів, що діють, таких, як, ф'ючерси і опціони, розрахунок за якими ще не був проведений.

Відкритий інтерес – це кількість відкритих ф'ючерсних контрактів чи опціонних контактів. Відкритим контрактом може бути контракт на купівлю чи продаж, який досі не виконаний, не закритий або термін якого не минув. Тобто, треба розуміти, що ф'ючерсний контракт – це контакт між двома особами (хоча вони можуть і не знати один одного), якщо один продає, то другий купує.

Тепер спробуємо зрозуміти, як це може допомогти у скоєнні угод. Для цього уявімо гіпотетичну ситуацію з одним «відкритим контрактом». У разі сильного зростання ціни певна сума перейде з рук продавця в руки покупця.

У якийсь момент у «продавця» може не вистачити грошей, щоб забезпечувати прибуток «покупця» і йому доведеться закрити угоду, тобто відкупити у покупця за вищою ціною цей контракт (аналог маржин колла). У момент закриття угоди, колишній продавець стає покупцем, тому що йому, щоб не стати банкрутом, потрібно закрити збиткову угоду якнайшвидше. Тепер припустимо, що у нас таких продавців не одна, а 100 000 осіб, відповідно, ці 100 000 осіб з метою запобігти збиткам готові закривати свої збиткові угоди за будь-якими цінами.

Таким чином, у разі високого «відкритого інтересу» та сильного руху вгору в якийсь момент на ринку виникає ажіотаж через те, що великою кількістюлюдей, які зазнають збитків, доводиться відкуповувати їх збиткові позиції і чим більше цих людей, тим сильнішим буде ажіотаж у цей момент, що супроводжується зростанням ціни.

Є ще один важливий момент, не треба забувати про те, що в момент сильних рухів одна із сторін («продавці» або «покупці») одержують значний прибуток, який також можна використовувати як важіль, з метою розігнати ціну ще більше.

Як розраховується Open Interest?

Відкритий інтерес обчислюється шляхом додавання всіх контрактів, пов'язаних із відкриттям угод, та віднімання всіх контрактів, пов'язаних із закриттям угод. Наприклад, якщо три трейдери (трейдер А, трейдер Б і трейдер В) торгують ф'ючерсом ES, їх угоди могли б вплинути на відкритий інтерес наступним чином:

Трейдер А відкриває позицію у лонг шляхом покупки одного контракту
Відкритий інтерес зростає до 1

Трейдер Б відкриває позицію в лонг шляхом покупки чотирьох контрактів
Відкритий інтерес зростає до 5

Трейдер А виходить із позиції, продавши один контракт
Відкритий інтерес знижується до 4

Трейдер В відкриває позицію у шорт, продавши чотири контракти
Відкритий інтерес зростає до 8

Обчислення відкритого інтересу ускладнюється, якщо ми візьмемо до уваги, що кожен трейдер купує/продає в іншого учасника ринку, який відповідно продає/купує. Іноді обидві сторони відкривають угоди, збільшуючи відкритий інтерес. Іншим часом одна зі сторін закриватиме свою угоду, а інша — відкриватиме; цього впливу на відкритий інтерес не вплине. Можливо також, що обидві сторони закриватимуть свої угоди і відкритий інтерес знизиться.

Таким чином, відкритий інтерес — не те саме, що обсяг. Обсяг підвищується незалежно від того, відкривається позиція чи закривається. У разі відкритого інтересу він збільшується при відкритті угод і зменшується при виході з позицій.

Вас може зацікавити стаття ««.

«Відкритий інтерес», як індикатор ліквідності

Також значення відкритого інтересу надає важливу інформацію щодо ліквідності даних опціонів. Якщо значення відкритого інтересу велике, значить, на ринку є багато продавців і покупців, а значить, шанси виконати свою заявку по кращою ціноюзростають.

Вартість базового активу досить істотно може впливати на значення відкритого інтересу. Опціони на грошах - де знаходиться або дуже близька до забастовки ціна базового активу - мають, як правило, найбільшу торговельну активність. Якщо ціна базового активу знаходилася досить довго біля будь-якої забастовки опціону, наприклад, при ціні акції в $15 біля 15-го страйку, то цілком можна очікувати, що на даній забастовці значення відкритого інтересу буде більшим, ніж на інших страйках.

Але буває і так, що ціна може торгуватися за ціною $12-$13, а потім підскочити до $15, і, не дивлячись на те, що 15 страйк став центральним, обсяг торгів через нетривалість знаходження ціни не встигне зрости. І відповідно ліквідність даного страйку може відрізнятися від ліквідності страйка 12,5.

Також ліквідність можна визначити співвідношення денного обсягу торгів зі значенням відкритого інтересу. Якщо значення відкритого інтересу дорівнює 1000, а обсяг торгів дорівнює 5 контрактам, то навряд ви зможете виконати свою заявку за гарною ціною. Тому бажано вибирати ті опціонні контракти, відкритий інтерес та обсяг торгів яких мають високі значення.

ОІ - як індикатор напряму цінового руху

Як було зазначено вище, опціони на грошах мають зазвичай найбільше значеннявідкритого інтересу. Чому саме так важко сказати, можливо, опціони на грошах мають найкраще співвідношення вартості і цінності. З іншого боку, ні ми, ні ринок не знаємо, куди піде останній до того, як опціони закінчаться, і чи піде взагалі.

Тому, якщо ви бачите, що значення відкритого інтересу опціонів на грошах не є найвищим, то ви повинні поставити запитання: чому? Відповідь може бути простою і полягати в тому, як говорилося вище, що ціна зовсім недавно прийшла на даний рівень і центральні опціони не встигли розірватись. Якщо ціна знаходиться на певному рівні досить довго, але значення відкритого інтересу мало, то відповідь в іншому. Дивіться таблицю нижче:

Інтерпретація відкритого інтересу

Відкритий інтерес на Форекс є загальною кількістю відкритих та неліквідованих коротких та довгих позицій за контрактом до кінця дня у всіх учасників торгів. Дані щодо відкритого інтересу для трейдерів, які торгують на ринку форекс, за аналогією з даними торгових обсягів слід шукати на біржі ф'ючерсних контрактів відповідного інструменту. Нижче наведено приклад графіка із показником відкритого інтересу.

Офіційні дані з біржі з відкритого інтересу надходять із затримкою на день і з такою самою затримкою, відповідно, відображаються на графіках. Зміна показників відкритого інтересу дозволяє трейдеру судити про рівень активності всіх учасників ринку, а разом із аналізом торгового обсягу – аналізувати силу чи слабкість існуючої над ринком тенденції.

Відкритий інтерес найчастіше використовується як підтверджує (або не підтверджує) сигнал поточного руху ціни. Але він, сам собою, не дає жодної вказівки на напрямок руху ціни. Відкритий інтерес говорить лише про те, скільки контрактів зараз перебуває у відкритих позиціях, але не вказує на наявність позицій у лонг чи шорт.

Зростання відкритого інтересу свідчить про те, що поточний ціновий тренд має силу, тому що зростає кількість контрактів «у грі», що говорить про зростання активності та наявність інтересу учасників ринку до поточного руху. Зниження відкритого інтересу показує, що поточний ціновий тренд, можливо, слабшає. Трейдери закривають свої позиції швидше, ніж інші трейдери відкривають свої позиції. Наприклад, зростаючий відкритий інтерес поряд із зростанням ціни свідчить про те, що висхідний рух може продовжитися, а відкритий інтерес, що знижується, поряд із зростанням ціни каже, що висхідний тренд може незабаром розвернутися.

Відкритий інтерес також можна використовувати для припущення, чи буде ринок перебувати в тренді або в рейнджі. Зростаючий інтерес показує, що частка нових позицій збільшується. Це говорить про те, що на цьому ринку відбувається активна торгівля, і ймовірність тренду висока. Відкритий інтерес, що знижується, показує, що частка нових позицій зменшується. Це говорить про те, що даний ринок може увійти в період зниженої активності торгівлі і велика ймовірність рейнджевого руху.

Низький показник відкритого інтересу над ринком опціонів чи ф'ючерсів означає, що з цього типу контрактів немає активного ринку. Цю інформацію дасть і обсяг. З огляду на це, навіть якщо показник відкритого інтересу високий, це не обов'язково означає, що цей контракт за ф'ючерсами або опціонами торгуватиметься з високим обсягом у визначений день. Оскільки відкритий інтерес відображає відкриті позиції, такі позиції можуть продовжувати залишатися відкритими, а обсяг — низьким, поки, нарешті, трейдери не захочуть закрити свої позиції або взяти нові. При цьому ми зазвичай побачимо зростання обсягів.

Висновок

Відкритий інтерес – це важливий показник, що дозволяє досить точно оцінювати ситуацію над ринком.

Деякі помилково вважають, що відкритий інтерес подібний до обсягу. Це не так. На відміну від обсягу, який показує скільки контрактів протягом дня змінили руки, відкритий інтерес враховує лише відкриті позиції.

Якщо відкритий інтерес зростає, то він підтверджує поточний тренд, оскільки трейдери відкривають все більше позицій. Якщо відкритий інтерес починає знижуватися в ході тренду, велика ймовірність розвороту або рейнджевого руху, оскільки трейдери поспішають закрити свої позиції.

Іншими словами, плануючи покупку від певних цінових рівнів, варто звернути увагу на «відкритий інтерес», коли він падає – потенціал руху низький і рівні швидше за все встоять, якщо росте – варто зупинитися і подумати, оскільки високий «відкритий інтерес» здатний надати руху певний імпульс для пробиття рівня.

Матеріал підготовлений Дилярою спеціально для сайту